Hace unos días mientras hablaba con un desconocido por motivos laborales, en un momento dado salió el dichoso tema de la intervención a España, la prima de riesgo, Rajoy etc, y salió el tema bolsa, a lo que mi interlocutor me dijo "Ah pues es raro encontrarse a una persona que sepa de bolsa, yo estuve metido hace unos 7 u 8 años y gané mucha pasta eh, pero desde entonces no opero"...... Como podréis imaginar, y seguro que todos lo estáis pensando, se me vino a la mente el siguiente pensamiento "¡¡Joder, si ganó mucha pasta ¿¿por qué motivo inconfesable no sigue operando, por qué la gente miente más que habla??". Pero démosle un margen de duda, y pensemos que sí que ganó mucho dinero pero que por cualquier otro motivo supraterrenal dejó de operar. Entiendo que habrá mucha gente que en su día fue ganador, pero que ahora o bien se encuentra en desempleo o ese dinero le hizo falta para otros fines, pero no creo que fuera el motivo de la persona que os hablo.
Y es que actualmente en cualquier bar que se precie de este bello país, cuando se reunen dos o más amigos tomando unas cañitas no falta el típico tema de conversación de la prima de riesgo, las medidas de Rajoy, que si Europa nos intervendrá, que España se hunde, que los Alemanes son ejemplares bla bla bla. La economía es un tema de mucha actualidad y casi cualquiera tiene unas nociones básicas sobre éste, y en cuanto se tiene la oportunidad ya sea en el descanso del trabajo, o incluso esperando el autobús, te pones a hablar con un desconocido sobre la prima de riesgo o las medidas de Rajoy.
Y es que aunque parezca mentira, muchísima más gente de la que pensamos ha tenido algún contacto bursátil, pero claro operar con los mercados es dificilísimo, y la mayoría de ellos salió un poco escaldado pero va diciendo por ahí, que sí, que ganó mucho dinero con Terra y con Jazztel y se fue con la mujer e hijos de crucero por el mediterráneo pero vaya, por cualquier motivo desconocido ya dejó de operar.
Operar en bolsa es un arte, aunque te hayas leído todos los libros habidos y por haber, aunque hayas dedicado horas y horas al análisis técnico, incluso aunque seas un importante analista no te garantiza que seas ganador en bolsa, porque hace falta algo más para ello; TALENTO. Hay muchas actividades que aunque dediques horas y horas a estudiar esa disciplina si no tienes ese "algo" que te haga ser diferente no podrás sobresalir por encima del resto. Y operar en los mercados es una competición, debes intentar ser mejor que el resto de inversores, ya sabéis, cuando compráis hay alguien que está deseando deshacerse de esas acciones y te las vende a tí, o cuando tú vendes hay alguien ansioso por comprarte tus acciones, ¿Quién tiene razón?, el objetivo en bolsa es estar en el lado erróneo la menor de las veces posibles.
Y entrando de lleno ya con el tema del artículo (que me enrollo y no paro), y en palabras de esos expertos analistas o en cualquier libro sobre iniciación a la bosa se pueden encontrar una serie de principios, del decálogo del buen bolsista, y algunas de ellas son 1º No pedir un préstamo para invertir (¿para qué si tenemos el apalancamiento?), 2º Que el último euro se lo lleve otro, 3º No invertir todo en un mismo valor, 4º Dejar correr los beneficios y cortar en seco las pérdidas, 5º Comprar con el miedo y vender con la avaricia, y aquí tenemos el título del artículo. Analicemos la frase.
Comprar con el miedo y vender con la avaricia: Yo que soy un humilde inversor, y no dejo ser un pez en wall street, no pretendo echar por tierra los cimientos bursátiles creados por expertos en la materia, pero no hay que aceptar las cosas que nos den porque sí, hay que plantearse todas las cuestiones.
Parto de la base que estoy de acuerdo con dicha frase, pero su aplicación práctica a mi juicio es casi nula, es más, diría que si no eres muy muy bueno y con un talento e intuición bastante más alto de lo normal, si aplicas este principio por rutina vas a perder dinero. ¿Por qué? Pues para empezar comprar con el miedo significa comprar cuando la bolsa se hunde, cuando el miedo se apodera de los inversores, ¡pero entonces estamos comprando contra tendencia!, que sería otro de los principios bursátiles, no operar contra tendencia. Si compramos con el miedo hay que asumir que empezaremos perdiendo dinero, ¿hasta cuándo llegará esa pérdida?. Y vender con la avaricia, supone vender cuando la bolsa sube y sube, actuando igualmente contra tendencia. Repito que estrictamente estoy conforme con el principio, pero desde el punto de vista práctico es casi imposible llevarlo con garantías a la práctica.
Ahora tenemos el ejemplo claro en nuestro ibex, ¿es suficiente el miedo actual como para entrar en largo? ¿esperamos que siga cayendo?. ¿Y si esta tendencia y pesimismo dura 8 años?. Recordemos el caso de Japón (un español, un japonés y warrent buffet). ¿Compramos Santander a 5,2 porque no puede bajar más, está muy barata, y es imposible que baje de 5? (¡Oferta,se vende empresa buena, bonita y barata...!), ¿y si baja a 2,8 y luego se mantiene en un movimiento lateral bajista durante años entre los 2,5 y los 5,5?. Recordemos que estamos comprando contra tendencia.
Es imposible comprar en el justo momento en el que se dé la vuelta, y si pensamos que puede seguir cayendo entonces ¿por qué no esperar a comprar aún más abajo?. No es tan fácil como parece llevar a la práctica dicho principio. ¿En el ibex hay suficiente miedo para entrar en largo? ¿Y si al tocar los 6.800 rompe el soporte como ha ido sucediendo estas últimas semanas, rompiendose soportes claves, y nos vamos a los 5.500?. Hace poco estuve en una charla sobre estrategias económicas en 2012, y el ponente, experto analista, decía que al tocar el ibex los 8.000-8120 era una compra clara (por entonces estaba el ibex en 8800), ahora vamos ya por menos de 7.300...
Veamos el caso de Apple en gráfica.
En menos de un año Apple se ha revalorizado casi un 100%, ¿hay suficiente avaricia como para vender? Vender desde los dos puntos de vista, si estamos en largo vendemos para cerrar posición y recoger beneficios, o vender entrando en corto. Yo desde luego si tuviera que elegir entre hacerlo en largo o en corto, entraría claramente en largo, dejándome llevar por la corriente, por la tendencia, con mucha precaución eso sí y colocando el stop loss oportuno, pero siguiendo la tendencia. En muchas páginas se dice que llegará en 2014 a los 1000 euros, ¡otro 40% por cierto más!, hay que tener mucho cuidado con ese tipo de comentarios, porque cuando esos comentarios se trasladan a tu vecino, ese que no tiene ni idea de bolsa ni de economía, y te dice que ahora hay que invertir en oro o en apple se deben encender todas las alarmas, pero si tuviera que elegir....¡En largo!.
Sé que con este artículo habrá distintas opiniones, porque comprar con el miedo y vender con la avaricia es un principio tan básico, tan repetido y tan seguido que plantearse lo contrario es algo atrevido. Así que me gustaría saber vuestras opiniones.
Tengo que añadir, que si se aplica ese principio, está claro que deben ser inversores largoplacistas, y que no todo es tan extremo, sé que si compráis Santander ahora a 4,8, y lo hacéis para el muy largo plazo, es muy posible que la operación salga bien, dividendos, diversificación, posible revalorización...., aunque con el mismo planteamiento que aquel que compre Santander a 5, hubo gente que compró Santander a 7 pensando que era una ganga y que no podía bajar más y miren por donde va... Pero el que me siga habitualmente sabe que no me gusta el largo plazo, porque como el mismo Warrent Buffet afirma, y que yo ya he citado en alguna otra ocasión "Si no eres capaz de ver perder el 50% de tu dinero, no vales para la bolsa",, partiendo de la base que él es un defensor aférrimo del largo plazo, y yo no estoy dispuesto a ello, por eso utilizo el corto plazo.
Que el miedo no se apodere de nosotros y ahora más que nunca ¡¡Mucha suerte en los mercados!!.
Twitter: @UnPezWallStreet