Hola a todos:
Durante las sesiones de ayer y de hoy, hemos asistido a un envite alcista del mercado, sin dilaciones y con una entrada de dinero importante desde el exterior, dígase inversiones finales, hacia valores de gran capitalización como son Santander, Iberdrola, Telefónica y Repsol. (bluechips de nuestro selectivo). La entrada no se ha producido en una sola sesión, lo que nos gusta especialmente, puesto que la entrada de dinero se va repartiendo a lo largo de las sesiones, y sostiene la subida.
La fuerte sobreventa que teníamos acumulada en todos los índices, y el duro castigo al que ha sido sometido nuestro selectivo ÍBEX-35, ha desembocado en un aluvión de compras masivas, al son del rumor de que Francia y Alemania no van a permitir que Grecia caiga, incluso están dispuestos a usar los denominados "eurobonos", palabra mágica, que al ser pronunciada ayer en la reunión, ha conseguido desatar la euforia compradora en los mercados.
La situación era muy pero que muy complicada, y en algunos sitios ya se hablaba incluso de guerra, caída de la Unión Monetaria, etc., catastrofismos donde, el fantasma, parece haberse alejado algo.
No debemos echar las campanas al vuelo, pero sí, estar alerta ante cualquier situación anómala de mercado.
Con esta introducción, vamos a dar paso a analizar cada uno de los valores que tenemos en cartera, puesto que se han comportado de forma muy favorable en este rebote que hemos tenido sostenido durante ya 3 sesiones.
Vamos con ellos:
FERROVIAL: Inmersa en un rango lateral desde mediados de año. El valor se ha comportado como refugio durante el tramo bajista que hemos vivido en todos los mercados. Buen comportamiento en general , donde en la sesión de hoy solamente ha conseguido un 2% de revalorización, seguido de otro 2% en la sesión de ayer. No ha sido un valor duramente castigado, por lo que ahora, con este tramo de subidas que hemos tenido se ha comportado más suave que el resto del mercado.
Por tecnicismos, la conjunción de las 3 medias, (20,50 y 200) sesiones, junto con la resistencia de los 8.28 euros, está frenando el precio de la cotización. Esperamos que , a poco que siga el mercado con su tramada al alza, el valor recupere firmemente esos 8.33 euros donde tenemos nuestro precio medio de entrada.
Con el cierre de hoy, prácticamente lo tenemos ya en precio de entrada , por lo que nuestra cartera no se resiente en ese aspecto.
IBERDROLA: Rotura de la directriz principal y cambio de tendencia en los títulos de Iberdrola. Al igual que pasa con Allianz, tendremos que esperar mínimo un par de sesiones, para ver si la rotura ha sido buena o no. El empuje de ayer, que consiguió cerrar justo en precios de resistencia, y hoy con apertura con cierto hueco alcista, y con una revalorización de un 5.39%, promete alzas en el valor, que deberán ser confirmadas previamente.
La entrada la tenemos ahora mismo en los 5.67 euros, pero creemos, desde Mercatrading, que es un precio bastante asequible a poder llegar. Recordad que completamos la posición semanas atrás, cuando parecía que el mercado comenzaba a respirar. Mantendremos un poco más , puesto que el precio de compra es perfectamente factible alcanzar.
El volumen se ha incrementado en estas dos últimas sesiones, lo que da fiabilidad a la subida. Mantenemos puesto que hay rotura de tendencia principal con posibilidad de primer objetivo en 5.22 euros, y si pasamos, los 5.50 € podrían ser una realidad.
GAS NATURAL: Vuelta en isla de forma virulenta desde el soporte de 11 euros, que consiguió romper en falso a la baja. Se mantiene, como el resto del mercado en tendencia principal bajista, aquí todavía no hemos roto al alza todavía. La media de 200 sesiones podría frenar el precio de la gasística, mañana veremos si es así o la fortaleza del valor prevalece sobre las medias.
Necesitaríamos un aumento de volumen de contratación, pero con las subidas de las últimas sesiones, en las que hemos revalorizado los títulos alrededor del 10%, con hueco en la sesión de hoy, al alza, nos hace que sigamos confiando en los títulos de Gas Natural como una apuesta fuerte para el medio plazo.
Macd acabado de cortar al alza y estocástico en sobreventa. Mantenemos.
ALLIANZ: Parada en la primera resistencia entorno a los 67.60 euros. El valor ha conseguido marcar una vuelta en isla en la sesión del martes, con dos velas consecutivas blancas, ayer con un 4% de revalorización y hoy un 6.69%, más de un 10% en tan sólo 2 sesiones.
Por técnicismos, el valor ha cerrado la sesión con un cambio de tendencia de bajista a alcista rompiendo la bajista con un incremento del volumen importante. Parece que el sesgo ha cambiado, extremo que se confirmará en próximas sesiones, pero todo parece apuntar a que la tendencia ha cambiado.
El valor ha sido castigado en exceso, no esperábamos tal correctivo, la verdad , pero hemos tenido que soportar pérdidas importantes, que ahora van a ser fácilmente recuperadas con una elevación del precio del activo. Buen valor por fundamentales, buen gráfico técnico y buenas expectativas. Mantenemos.
Mañana es día de vencimiento de futuros y opciones, CUÁDRUPLE HORA BRUJA, momento en que la volatilidad va a estar disparada durante prácticamente toda la sesión, mucho cuidado con las operativas intradia mañana, incluso en divisas, puesto que pueden saltar los stops fácilmente.
Esta situación solamente se da 4 veces a lo largo de un año, y convierte a los mercados en una especie de noria con una volatilidad tremenda. La última vez que se produjo, no se notó demasiado, puesto que ya la volatilidad implícita estaba presente , y prácticamente no llegó a notarse, pero por sistema, los dias de vencimiento de futuros y opciones (tercer viernes de cada mes y trimestre), suelen ser dias de alta volatilidad, no aptos para operativas intradia, en el que se ajustan los precios de compra y venta, cada vez que un activo va a cerrar su cotización al vencimiento. Cuidado pues.
Los que no tengáis algún valor de la cartera de Mercatrading, y deseéis adquirirlo, mañana , aprovechando algún posible recorte, podéis entrar, puesto que los 4 están por debajo , lógicamente, del precio de compra, algunos ya muy pegados y otros con posibilidad de subidas importantes, podría ser momento de ir adquiriendo paquetes.
Un saludo cordial y mucha suerte a todos.
Daniel Santacreu
Jefe de estrategias y Director de Mercatrading
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