Discurso de Trichet esta tarde que ha hundido nuestro mercado y un tanto a los europeos como el Dax xetra. La situación en Portugal es insostenible, el pago de la deuda en el país vecino sobrepasando un 7%, y el precio del petróleo por 2 semanas que llevamos en precios históricos no es motivo para subir tipos de interés, en nuestra humilde opinión.
Con todo esto , subir tipos en Abril, parece insostenible, pero Trichet es así cuando se dirige al pueblo. Subiendo tipos, lo que provocaría sería más tensiones para España y Portugal.
Aquí en casa, si no cerramos mañana por encima de esos 10.700 - 10.800 puntos, el escenario de subidas se desdibujaría un tanto. Hay que andarse con ojo estos dias.
Vamos a ver nuestro selectivo, Dow Jones y valores destacados y en cartera:
ÍBEX-35: A las puertas del nivel clave de los 10.550 puntos. Los perdimos intradia, esta misma tarde, pero hemos conseguido cerrar por encima de este nivel tan importante. El volumen en las 3 últimas sesiones ha sido importante y el índice, en toda la jornada de hoy, ha estado mostrando cierta debilidad respecto a los demás índices de referencia, SP500, Dow Jones y Dax xetra.
A corto plazo, lo más probable, es que asistamos a la rotura de los 10.540 puntos dando paso a un nuevo tramo bajista que puede llevarnos a niveles de 10.200 puntos del tirón, aunque si la fase de reacción es más profunda, tal vez podríamos ver una base del canal de proyección alcista tocada, entorno a los 9.800 euros, pero tal extremo tendríamos que confirmarlo.
Hoy os dejaré el gráfico semanal donde se puede ver de forma más clara esta posible corrección.
DOW JONES: Apoyo claro en los 12.000 puntos, inflexión desde ese nivel donde parecía que habíamos iniciado un nuevo tramo bajista. Zona de detención y de apoyo para seguir subiendo. La fuerte vela de hoy, después del apoyo de ayer refleja lo que os comento.
Nueva York está fuerte, y su principal índice así lo refleja, la economía parece estar mucho mejor que aquí en Europa, salvo casos excepcionales, y los valores que forman su índice con buenas espectativas.
Hemos vuelto a las alzas después de una corrección sana donde el índice ha cogido, parece ser, las fuerzas necesarias para seguir subiendo.
Vamos con valores interesantes y en cartera:
Como sabéis, llevamos Iberdrola y OHl aunque solamente el 50% de la posición, esperando una corrección para añadir el siguiente 50% y rellenar nuestra cartera.
Vamos con estos valores:
OHL: El gráfico es claro, solamente tiene una dirección y esta es la alcista. Nivel de resistencia claro en los 25 euros, que , a poco que remonte el mercado, podríamos ver sobrepasados. Esta semana, presentó resultados y éstos fueron mejores de lo esperado.
Aunque sea un valor íbex, puede mantenerse un tanto " al margen " de esta hipotética caída.
Hemos descendido en el volumen estas dos últimas sesiones y parece que el valor se va a buscar esos 26 euros donde tiene su primera resistencia.
IBERDROLA: Estamos asistiendo a un recorte medio en el valor que se va a buscar los 6 euros en el ultra corto plazo. Vamos a ver cómo se comporta en este nivel, y decidiremos si incorporar el siguiente 50% que nos falta en este punto, o bien esperamos a un recorte a la base del canal en 5.5 euros que podría darnos mayores plusvalías. La estrategia está clara a priori, y no debemos preocuparnos.
Por técnico, la caída del volumen lleva una constante desde hace muchas sesiones. Valor para medio plazo.
Otra cosa que hemos observado es que al acercarse a los 6 euros, se reduce considerablemente el nivel de sobrecompra en el valor , lo que puede provocar un fuerte rebote desde estos niveles.
Otros valores:
INFINEON: Buen valor , alcista en el medio plazo, apoyo en la base del canal, pero se nos fue un poco en la jornada de hoy, si mañana vemos que vuelve a los 8 - 8.05 euros, podría darnos una oportunidad de compra bastante importante para el medio plazo. La tendencia alcista que lleva es más que clara y respeta, casi sin ruido alguno, su directriz y apoyo en la MM50.
Acaba de reducir de forma importante su nivel de sobrecompra, con unas medias a punto de cruzarse al alza. Buen valor con espectativa de medio plazo.
Varios: Repsol: Niveles máximos en el valor, aprovecharíamos cualquier recorte para añadir posiciones. Valor posiblemente opable , puesto que ha pasado de ser distribuidor en gasolineras, etc. a tener yacimientos propios, y se ha sabido que los dirigentes de la compañía valorarían cualquier oferta sobre la compañía. Hace mucho tiempo que no oíamos tan amplio abanico de posibilidades sobre la compañía petrolera española.
El tema Libia solamente le afecta en un 9%, por lo que, por este sentido, está más o menos protegida.
Mañana dia importante para la renta variable española, puesto que de perder niveles importantes, a la estela de un Wall Street que , hipotéticamente se pueda debilitar, veríamos un nivel bastante inferior que puede hacernos bastante daño si estamos comprados, mucho cuidado pues.
Un saludo a todos y mucha suerte.
Daniel Santacreu
Director de Mercatrading
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