Hola a todos:

 

 

   La lectura que han hecho esta semana los mercados de la crisis de deuda ha sido positiva. Los esfuerzos,esta vez rápidos y concisos como quería el mercado para encontrar una solución rápida y contundente a la situación actual han impulsado al alza las bolsas y a la baja las primas de riesgo y diferenciales. La rentabilidad del bono español ha pasado del 6.69% al 5.68%, así como también pero de manera más ténue, los diferenciales de Francia , Italia y Bélgica.

 

   El Íbex-35 ha saldado su mejor semana en los últimos 3 años, apuntándose un 10.24% de revalorización total. El sector financiero , con un Santander que quedó a medio camino, con revalorizaciones importantes también. El europeo cerca del 13.86%.

 

   Por su parte, las demás plazas también se han apuntado lo suyo, el Eurostoxx con un rebote del 11%, el Cac, en los 10.78% y el Dax, entorno al 10.65%.

 

   La decisión de dotar de liquidez a los mercados, y la aparente disposición de Alemania de ceder posiciones para tratar la crisis, han sido los detonantes para tal subida. Este lunes, Angela Merkel viaja a Paris para reunirse con el presidente francés, Sarkozy, de nuevo, en un encuentro que podría adelantar a los mercados las posibles soluciones que se tomaría en la cumbre del próximo día 9, cumbre, pues, a la que van a estar atentos los mercados en su conjunto, y que de ello dependerá los movimientos que veamos en el parqué estos próximos dias.

 

   La semana que vamos a comenzar es pues, una de las más importantes para el futuro del Euro, confiemos en que esta vez sí van a ser acuerdos de suficiente peso y de suficiente magnitud como para transmitir calma a los mercados, liquidez en el sistema, y unas pautas atractivas para que los inversores mantengan su dinero en la renta variable. Semana que se espera de gran volatilidad en nuestro selectivo ÍBEX-35, ya situado casi en niveles de sobrecompra en el ultra corto plazo y en el que podríamos ver recortes hacia la zona 8.350 puntos para corregir parte de la subida que hemos mantenido esta semana.

 

 

  

 

 

   En cuanto a la cartera que tenemos actualmente, vamos a vigilar de forma exhaustiva niveles de soporte intermedio en el caso de nuestro selectivo , situados entorno a 8.350 puntos, que de ser perdidos, daría paso a reducir la exposición a la renta variable, habrá que actuar a conciencia y de forma selectiva.

 

   Vamos a dar un breve repaso a nuestros valores más importantes que tenemos en CARTERA ahora mismo:

 

 

 

   INDITEX: Valor defensivo como sabéis, que suele hacerlo bien en condiciones de mercado adversas. La vuelta a máximos parece asegurada si conseguimos superar los máximos de hoy, en los 63.32 euros, coincidentes con la resistencia de corto plazo y el tramo proporcional fibonacci correspondiente al 23.60% de todo el retroceso.

 

 

   GAS NATURAL: Primer objetivo situado entorno a los 13.50 euros, nivel de compra de Mercatrading, donde corresponde con el 61.80% de Fibonacci, y niveles que deberemos superar para alcanzar esos 14 euros como primera resistencia en el medio plazo, coincidente con los máximos del mes de Octubre. Valor en un entorno lateral situado entre los 15 y los 11.5 euros, donde ha marcado sus máximos y mínimos relativos previos, todavía con posible cierto recorrido al alza propiciado por un Estocástico todavía en zona neutral, aunque eso sí, necesitaríamos un poco más de volumen en la contratación, para dar mayor fiabilidad a las subidas. 

 

   Cerramos la sesión del viernes en negativo, aunque no del todo relevante, si pensamos en la revalorización que han tenido los títulos de la gasística, desde los 11.68€ hasta los 13.28 en la sesión del viernes, con una revalorización de un 12% en tan sólo 6 sesiones.

 

   

   TELEFÓNICA: Parón en los 14 euros, y con subidas moderadas todavía en la sesión del viernes con un 0.50%, casi irrelevante. Este valor vamos a vigilarlo exhaustivamente, puesto que , probablemente, si en la sesión de mañnaa el mercado no continúa con las alzas, sacaremos de cartera, al igual que Santander, y aligeraremos exposición a la renta variable en este sentido.

 

   Nivel de resistencia situado en los 14 euros, con un soporte en los 13.5 euros, nivel que no debería perder  para inversiones a medio plazo.

 

 

   SANTANDER: Sector bancario en auge esta semana, Santander se ha quedado a medio camino entre los grandes bancos, pese a la revalorización de más de un 4% que ha obtenido en la sesión del viernes. niveles de 5.80 € han sido testeados en el corto plazo, y si mañana las bolsas continúan con las alzas, probablemente podamos atacar los 6 euros, nivel en el que comenzaríamos a tomar benefícios en el valor con unas buenas plusvalías. Nivel de soporte para el corto plazo, 5.35€ nivel que no debería perder para inversores de medio plazo.

 

   

   IBERDROLA: Niveles de 5 euros se están resistiendo al valor, correspondientes al tramo proporcional de Fibonacci y con la Media móvil de 50 sesiones. Técnicamente, ha roto la bajista formada desde finales del mes de Octubre, y continuada durante el mes de Noviembre. Referencias técnicas más o menos claras, con resistencia en los 5 euros, nivel que deberíamos superar con un poco más de volumen en la contratación, y un soporte para el corto plazo en los 4.85 euros.

 

   Macd en sobreventa todavía, lo que podría dar un poco más de ímpetu al valor necesario para superar niveles de resistencia mencionados.

 

   Mantenemos.

 

   

 

 

   EN SÍNTESIS:

 

   Semana repleta de fiestas, Martes y Jueves, por lo que es previsible que el volumen descienda en la renta variable, haciendo los movimientos mucho más imprevisibles. Habrá que estar atentos más si cabe, para tomar las decisiones oportunas en el momento preciso. No dejaremos que se nos escapen las ganancias, y en caso de continuar con las subidas, iremos corriendo los stops (mentales para este tipo de activos en estos momentos),  en vista a nuevas revalorizaciones. Semana incierta.

 

 

   Un saludo cordial y mucha suerte a todos

 

 

 

   Daniel Santacreu

   Jefe de Estrategias y Director de Mercatrading

   Http://www.mercatrading.es

 

 

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