Vamos a sacarle un 20% mensual a la volatilidad

Hola,
Si efectivamente el valor que puse de UVXY es de la put 5.
Gracias por contestar.

Yo la hago desde hace unos meses con la UVXY(supongo que querías decir la put 5).

Así que no vale la pena esperar a que suba el VIX, si sube mucho el vix, pues más puts podré comprar y más baratas.

Hola,
Para quien pueda contestarme, sé que la estrategia propuesta se dibujó por cuando el VIX haga una subida relevante y con el se mueva VXX, pero me pregunto:
Tendría sentido ahora con el nivel actual de volatilidad , VIX (cotiza en 13) y VXX (cotiza en 19), hacer la estrategia propuesta.
Una PUT 10 de enero 2014 del UVXY cotiza a 1,95.
Una PUT 10 de enero 2014 del VXX cotiza a 0,41.
Gracias
Raffaele

Feliz año nuevo a todos los que participais en este blog, a los que solo lo leeis y muy especialmente a su autor D. Francisco, a quien le deseo que no afloje en la mision de iluminarnos un poco cada día.

Por otra parte, pues ya no tengo más Put10 del Vxx. He vendido las que me quedaban a 3,1, compré a un precio medio de 0,77 creo recordar.Operación magnífica de compra de volatilidad en un mercado con una tendencia bajista de duración ilimitada. Muchos beneficios, pero con mucho dolor.

La operación me ha parecido tan buena y rentable, que no creo que haya otra mejor. De hecho, Francisco ya nos ha dicho que tengamos el gatillo preparadoras entrañe con ganas al UVXY, cuando suba de manera ostensible.

Para compensar, ya vuelvo a perder un montón en la plata por no mirar ni valorar la volatilidad. Error carísimo. Hay que aprender, aunque me doy de cabezazos porque son cosas tan simples y básicas y sin embargo las sigo haciendo muy mal y llevo tres años de estudio ya. Si le dedicase a estas cosas tan simples algo más de atención, me iría mucho mejor, y en 2013 me propongo arrinconar a mis defectos. A ver si al verlo escrito, me hago caso a mi mismo.

He estado repasando esta estrategia, porque entré en ella y he estado mucho tiempo sin seguirla con plena consciencia (me hubiera ido muchísimo mejor aún). Me acabo de mirar por encima también los comentarios, de donde también se aprende bastante. Creo que fuiste el primero que la pusiste en duda (luego de ver la primera evolución de ella, la tildaron también muchos de equivocada), pero me parece que ya no has comentado lo bien que está marchando.
La sabiduría y la experiencia (entiendo) hizo que se diseñara con el plazo suficiente.

Ya cotizan las puts del strike 10 del "nuevo" VXX, así que podemos seguir con la estrategia en el vencimiento de 2014.

Por cierto, he estado buscando en ETChart los datos del futuro del VIX y no los encuentro, más que nada para hacerme una tabla para comprobar si los futuros están en contango o no, que por no mirarlo en el Gas Natural me he pegado un auto-palo comprando puts de UNG.

Gracias por la respuesta Francisco.

Entonces, en caso de continuar con las PUT, por cuestión de liquidez sería conveniente cambiarlas por las PUT nuevas, no?

El contrasplit no influye en el precio, pero sí que le quita liquidez a las opciones antiguas, pues todos van a las nuevas.

En este momento la balanza entre vender o no está igualada. El QE debería seguir empujando el SP al alza, pero se nota mucho cansancio. Mi opinión es neutra.

Dije que se pondría dentro de dinero antes del vencimiento y eso ya ha ocurrido, a partir de aquí el pronóstico es difícil.

Hola Franscisco y compañía, yo sigo con unas cuentas PUTs 10 de Enero 2013 y, ahora que parece que la cotización de VXX se ha estancado un poco entre 8.5 y 9 estoy pensando en venderlas todas. Por otro lado, mañana hay un contrasplit. ¿Que influencia puede tener en la cotización? ¿Es mejor vender todas las PUTs hoy o el contrasplit es positivo para nuestros objetivos?

Gracias.

Las put VXX nos dejan su fruto.

Como seguro que has visto maestro, las Put 10 del VXX se han metido ya en dinero como predices en el post anterior a este. Han bajado como si las tiras por un precipicio.

Se puede decir que cierro la operación con buenos beneficios, y dejo unas poquitas a ver hasta donde llegan a vencimiento.

Gracias por tus consejos, y otra estrategia apuntada para repetir cuando el VIX este por encima de 45 por ejemplo, comprar puts ATM de vencimiento lejano como si fuesen gratis.¿ O no?

Me está gustando lo de los ETF que pierden aceite, como el ZSL, que después del castigo de la plata de todo el año y pico, miro puts 10, 15 y 20 (de las de antes del split) y están sorpresivamente en beneficios.

Creo que sería bueno aprovechar más esta caracteristica de los ETF, y hacer una lista de los más convenientes para ponerse corto en ellos.

A mi también me quedan unas pocas, pues sigo pensando que entrarán en dinero antes del vencimiento.

Vender vencimientos próximos no me gusta. Pueden entrar en dinero y te congela la fiesta.

Como es difícil de acertar el techo, quizá lo más rentable es ir vendiendo lotes del put 9 de enero cada 0.10 (suban los 0.10 o los bajen). De esa forma se sacará un buen precio medio.

Perfectamente aclarado.
Muchas gracias por la claridad de la respuesta y la rapidez de la misma.

Un abrazo.

Buenas noches Francisco,

Tengo todavía Puts 10 (muchas) ya que después del bajón inicial y viendo la pérdida de aceite del VXX, decidí cambiar la estrategia de venta de volatilidad a compra de volatilidad. El precio medio que tengo de compra es de 0,77, y ahora mismo se ha doblado la cantidad invertida pues está a 1.54.

Como llevamos juntos tanto tiempo estas PUTs y yo, y hemos sufrido tanto desde el principio, pues les he cogido cariño y ahora que empiezan a dar beneficios, me da pena no sacarles el jugo a tope.

Tendrías inconveniente en decirme cual te parece la mejor opción de estas tres:

1º. Vendo todas las PUTs 10 Enero13 a 1.54 y duplico lo invertido.

2º Vendo PUT strike 9 Enero 13 que cotiza a 1.0 en estos momentos y espero a ver si se mete ITM la opción a vencimiento.

3º Voy vendiendo Puts Strike 10 de Septiembre12 ( cotiza a 0,37) o de Octubre ( cotiza a 0,78) manteniendo las Put Strike 10 de Enero13 hasta vencimiento.

Gracias Maestro

El VXX pierde tanto aceite que esta estrategia sólo se debe hacer comprando puts después de una fuerte subida. En esa situación es casi infalible.

Nunca, bajo ningún concepto, se deben comprar calls de un ETF, ni directo ni inverso.

Buenas tardes Maestro,

Visto que tanto el VIX como el VXX están en mínimos históricos y parece que han encontrado un suelo estable, ¿sería razonable plantear una estrategia similar pero con Calls 15 ó 20 de Enero de 2014?
¿Pesaría demasiado la mancha de aceite en la posible revalorización del VXX como para compensar adecuadamente la del aumento en su cotización (y en la de sus Calls)?

Saludos y gracias como siempre.

Me paso por aquí para darte la enhorabuena por la estrategia.

Pese a comenzar con el pie cambiado, creo que quienes la hayan seguido de manera escrupulosa y hayan tenido en cuenta la duración de la misma no pueden tener queja alguna.

S2

Llevaba un mes sin mirar pantallas y al volver me encuentro la sorpresa del subidón de estas puts. Mis felicitaciones para los que les haya salido bien.

Yo deshice dos tercios de mi posición con pérdidas y ahora con el otro tercio las recupero y quedo neutro. Después del susto lo doy por bueno. Pero me queda la frustración de no haber llegado a entender qué ha pasado con esta operación. Y la duda: ¿volvería a hacerla o no?

La próxima vez que se desplome el SP500 y se dispare el VIX y rebote VXX, ¿será una buena idea plantear esta operación otra vez?

¿En caso afirmativo, ¿habría que plantearla exactamente igual que en agosto pasado o habría que hacer algo diferente?

La evolución de estas puts no ha sido la adecuada para una venta de volatilidad, ya que cayeron en picado y ahora han subido bruscamente. Apenas ha habido altibajos para ir abriendo y cerrando lotes. Y ha habido que aguantar las posiciones siete meses para ver resultados. Leyendo los últimos comentarios veo que todo el mundo se alegra del resultado final y me alegro yo también, pero echo en falta algo más de espíritu crítico.

¿Tenía razón Cafrezulu en sus comentarios sobre la correlación de estas puts con la volatilidad implícita? ¿La pérdida de aceite del animalito es suficiente argumento como para repetir esta operación?

Si alguien me contesta estas cuestiones, conseguiré entender de una vez estas dichosas puts.

Un saludo

En esta estrategia, y debido a lo que nos ha hecho sufrir, no me apetece ahora, con el camino tan bueno que está marcando estos últimos dias, vender mis opciones PUT 10 Enero13.

He pensado vender Put 8 Enero 2013, y embolsarme de momento la prima de 0,57 $ por opción.

Con ello puedo considerar que promedio a la baja el precio medio de compra de mis PUT 10, que lo tengo en 0,77 actualmente.

El coste de esta cobertura sería que en el vencimiento si está el VXX por debajo de 8, limito el precio de venta a 2.

Como el precio de adquisición lo he dejado en 0,2 $, si llegase a venderse a 2 $ porque el strike es menos de 8 a vencimiento, el beneficio de la operación sería de 1,8 $ ( 9 veces el precio de adquisición promediado a la baja con la venta de las put 8.

¿que os parece la idea?

El enlace es para alertas en mensajes de los foros, no del blog. Animemos a Rankia para que implemente esta opción, si no se puede elegir el post, al menos que se puedan recibir todos los comentarios de un blog concreto, como el blog de salud de Francisco del cual recibo los comentarios por RSS.

Justo es dar las felicitaciones (y las gracias) a Francisco por la estrategia, ya le llovieron palos de gente que "invierte a ciegas" y no sabe aceptar sus responsabilidades...

Espero que esto anime a Francisco a seguir proponiendo estrategias tan beneficiosas como ésta (luego cada uno las sigue, las adapta o hace lo que quiera,...).

En mi caso, yo empecé en 0,45 y llegué a comprar lotes hasta 0,1, (saliendo con ganancias de 0,4-0,6 por lote) así que se puede decir que esta estrategia me ha arreglado (casi) el año. Creo que me quedaré con un lote para ver hasta dónde sigue...

Dicho sea ésto, no me da la impresión que haya sido una venta de volatilidad como esperábamos que fuera, ya que ha habido un gran movimiento descendente y ahora un gran movimiento ascendente y lo que se esperaba eran pequeños movimientos al alza y a la baja (por eso se fijo un objetivo por lote relativamente pequeño).

Por otra parte, la idea de fondo, que era la pérdida de aceite de dicho bicho se ha estado cumpliendo (aunque sólo recientemente) de forma asombrosa.

Un poco de alegría!!! que está esto un poco frío!!!