Blog de Francisco Llinares Coloma

Corrección casi definitiva a la estrategia para la ONG de los damnificados

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Publicado por Francisco Llinares el 15 de diciembre de 2010

Como la última vez casi nadie tuvo en cuenta la compra de lotes de reserva, voy a profundizar más en esa idea porque me parece fundamental para equilibrar el flujo de ingresos de la ONG.

Con el precio del spread de trigo menos maíz pueden ocurrir dos cosas:

1 – Que se mantenga por debajo de 150 puntos y la volatilidad nos vaya pagando el sueldo.

2 – Que suba a las nubes, tarde muchos meses en bajar y que la ONG no pueda rascar un duro con este spread. Una manera de solucionar o, al menos, amortiguar este problema, es aplicar la nueva escala para operar.

Voy a explicar los motivos por los que he introducido los cambios en los precios de compra/venta.

En los precios de la zona de arriba le vamos a exigir el doble de beneficio que antes para vender el spread. Esto se hace por lo siguiente: si tenemos comprados muy pocos lotes y empieza a subir, no nos conviene venderlos ganando poco, pues nadie nos garantiza que va a volver a bajar en breve. De esta forma, aunque suba y no vuelva, habremos sacado una cantidad de dinero mayor y, si vuelve a bajar sin haber vendido, podremos continuar ordeñando la volatilidad del spread todas las semanas. De lo que se trata es de asegurar al máximo unos beneficios recurrentes pase lo que pase.

Los lotes de reserva se guardarán para cuando se produzcan subidas importantes. Cuando ocurran grandes subidas del spread de las que tardan un tiempo en bajar, al menos obtendremos grandes beneficios con los lotes de reserva, que financiarán el tiempo de espera hasta que los precios desciendan al valle operativo.

He subido la primera compra a 151. Estando más caro el precio del trigo entra más arriba en la zona de soporte del spread.

La nueva escala no usará el total del capital inicial más beneficios, con lo que quedará un excedente para poder añadir algunas operaciones con otros productos que propondré en breve.

Cada lote comprado que se venda según la nueva escala se volverá a comprar cuando vuelva a bajar al mismo precio. Si baja antes de haberse vendido, como es natural no se comprará otra vez. A cada precio sólo se tendrá un lote.

Compras-ventas

151 – 179

141 – 169

136 – LOTE DE RESERVA – VENTA A 189

131 – 159

126 – 149

121 – LOTE DE RESERVA – VENTA A 199

116 – 139

111 – 129

106 – LOTE DE RESERVA – VENTA A 219

101 – 119

96 – 109

91 – LOTE DE RESERVA – VENTA A 249

86 – 99

81 – 94

76 – LOTE DE RESERVA – VENTA A 295

71 - 84

El beneficio total acumulado con esta estrategia hasta estos momentos es de 4.470 $.

Aunque no ponga todas las operaciones, se considerarán comprados o vendidos los lotes por los que pase el precio.

 

Como una imagen vale más que mil palabras en suajili, en esta estupenda representación gráfica que nos aporta Orion se puede ver la estrategia. De esta manera, hasta los analfabetos podrán sumarse a la ONG y alcanzar su fantasía onírica de comer de vez en cuando.

 

Los que no han seguido la trayectoria de la operativa pueden ponerse al día en estos posts

ONG para dar de comer a los damnificados por ZP

 Ajustes a la ONG de los damnificados 

Presentación de cuentas de la ONG para los damnificados

ZP quita el subsidio de paro mientras la ONG lo dobla

Etiquetas: ONG-D-ZP · trigo menos maíz · volatilidad



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Comentarios
1 David v.
15 de diciembre de 2010 (16:23)

La verdad es que una estrategia magnífica. Pero me preocupa que, en un momento dado, el spread se vaya a 40 ó 20 según he visto en los informes históricos; aunque sea altamente improbable, la posibilidad está ahí. Me parece un riesgo asumible por la baja probabilidad, pero no estaría de más tener pensado lo que hacer si ocurriera.
Un saludo.
Edito: me acabo de dar cuenta que con los roll over realizados en los momentos más ventajosos se podría compensar este supuesto, pero aun así no está de más pensar en ello.

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2 Javiwoll
15 de diciembre de 2010 (16:23)

Pienso que los precios de venta de los lotes de reserva están al revés. Es decir, el de 136 venderlo a 295, el de 121 a 249, el de 106 a 219, el de 91 a 199 y el de 76 a 189. Ya que si no baja mucho antes de subir y sube mucho, nunca aprovecharíamos una posible subida a 300.

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3 Clausewitz
15 de diciembre de 2010 (16:27)

Primero, Yo tengo calculado la perdida maxima al llegar el spread a 80, en cambio tienes un lote a 71. Cual es la posibilidad de perforar estos valores? En los historicos que he visto la probabilidad es muy remota.

Segundo, por que has puesto que los lotes de reserva mas pequeNos se venden a maximos y los lotes de reserva maximos se venden mas cerca? es decir por que no utilizar la siguiente tabla? 76 - 189, 91 - 199, 106 - 219, 121 - 249, 136 - 295. No es lo mismo?

Gracias maestro por querer mejorar una estrategia ya de por si muy buena!
C

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4 Orion
Orion  en respuesta a  Clausewitz
15 de diciembre de 2010 (17:08)

Clausewitz, Javiwoll
El orden de reserva es el correcto. Esto es un juego de probabilidades, y a Francisco este juego se le da bien. Lo que nos interesa es que lo que compremos lo podamos vender con el máximo beneficio y cuanto antes.

La zona de movimientos del spread con mayor probabilidad está (aprox) entre 100 y 200, por tanto todo lo que tengamos comprado en esa zona tambien debe de ser vendido en esa zona. Si tenemos la "mala suerte" de tener que comprar en alguna ocasión a 71, ya vendrá otra ocasión, tambien muy esporádica, en que podamos vender a 300. Lo que no tendría sentido es tener lotes comprados de la zona normal de movimientos y tener que esperar a venderlos cuando esporádicamente el spread llegue a esas zonas de 300. Tendríamos retenidas unas garantías improductivas durante mucho tiempo.

Creo que van por ahí los tiros. Francisco corrígeme sin piedad.
Un saludo

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5 Menudotigre
Menudotigre  en respuesta a  David v.
15 de diciembre de 2010 (17:26)

Buenas tardes,
salvo error en mis cáculos, un desplome hasta 30 euros sin rebotes nos supondría 12.610 euros de pérdida más tener en garantía unos 260 euros por 16 contratos, o sea, 4.160 euros, que sumados a lo anterior se aproxima bastante al capital actual de la ONG (12.000 de partida más los donativos que la ONG nos ha entregado a cada uno hasta la fecha).
Personalmente, yo sufro con cada bajada, pero por garantías que no quede.
Gracias una vez más a Francisco.

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6 Unoqueparla
Unoqueparla  en respuesta a  David v.
15 de diciembre de 2010 (18:19)

Creo que hay un concepto que muchos no tienen claro y puede llevar a confusión, como ya menciona Francisco

"He subido la primera compra a 151. Estando más caro el precio del trigo entra más arriba en la zona de soporte del spread"

Aunque operamos el spread trigo - maíz, se tiene muy en cuenta la relación trigo / maiz que no suele bajar de 1,20, ese el el supuesto suelo.

Cuanto mayor sea el precio del trigo, mayor es el precio de entrada al spread. Que Francisco lo suele fijar alrededor del 77% de la relación de precios entre trigo maiz.

No es habitual que el spread llegue a 30 puntos valiendo el trigo 700, eso lo ha dicho Francisco en varios posts.

Estoy seguro de que si se viera caer verticalmente al trigo se tomarían medidas y ya no se irían acumulando contratos.

Un saludo.

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7 Nerua
15 de diciembre de 2010 (19:52)

Aunque la tabla no lo dice, supongo que a niveles 76, 91, 106, 121 y 136; además de las reservas, también se comprará un lote común. Que supongo deberán ser vendidos respectivamente a 89, 104, 124, 144, 164 ¿Es correcto?
Gracias.

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8 Francisco Llinares
Francisco Llinares  en respuesta a  Nerua
15 de diciembre de 2010 (20:11)

La idea es no comprar el lote común.

Si alguien no me da unas razones de peso para hacerlo me gusta más como está. Se trata de no ir cargado, repartir los ingresos independientemente del precio y poder complementar con otros productos.

Se aceptan sugerencias, si son razonadas, mejor.

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9 Francisco Llinares
Francisco Llinares  en respuesta a  Orion
15 de diciembre de 2010 (20:12)

Mientras apliques la lógica y el sentido común no seré yo quien te corrija.

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10 Federico7
Federico7  en respuesta a  Nerua
15 de diciembre de 2010 (20:17)

Tenía la misma duda...(mientras escribo la acaba de contestar Francisco)

no soy especialista en el tema, pero a mi la estrategía así me gusta mucho mas justamente por lo que comenta Francisco, no ir demasiado cargado, y a los lotes de reseva darles un buen empujón,

saludos

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11 David v.
David v.  en respuesta a  Unoqueparla
15 de diciembre de 2010 (21:21)

No me había dado cuenta de ese detalle. Gracias por el apunte.
Un saludo.

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12 Kirrelg
15 de diciembre de 2010 (23:10)

Gracias Francisco, así queda todo bien clarito.

De todas maneras, no vas a conseguir librarte de nuestras preguntas y dudas, sobre todo cuando toque hacer el roll over ya que me imagino que los precios de venta se podrían ver modificados.

Un saludo y muchas gracias.

Luís

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13 Andres74
16 de diciembre de 2010 (01:32)

Una pregunta, (tal vez tonta)

Siempre se opera con el futuro del siguiente vencimiento?

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14 Unoqueparla
Unoqueparla  en respuesta a  Andres74
16 de diciembre de 2010 (01:50)

Te contesto porque una pregunta similar le hice yo a Francisco en mis inicios.

Se opera con el futuro del vencimiento más conveniente en cada momento.

Primero hay que mirar la liquidez, hay unos meses que son más líquidos que otros, para eso si tienes IB, pones todos los futuros y miras el volumen, los que tienen más volumen son los buenos, se ve a simple vista.

Luego te darás cuenta de que los vencimientos lejanos la horquilla es más ancha( entre precio de compra y precio de venta)

Y por último hay que mirar si el futuro está en contango o backwards y si eso nos beneficia o no.

Hace poco Francisco puso un post sobre el tema, en concreto para encontrar el fururo más beneficioso en el trigo - maíz, échale un ojo.

Bueno, yo tampoco soy un experto pero esas cosas son las que miro.

Un saludo.

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15 Iura111
16 de diciembre de 2010 (02:38)

Buenas tardes Francisco,

Tengo una duda respecto al lote de 131 que tenemos actualmente comprado. Aunque estuve tentado de venderlo cuando el spread superó los 230, todavía lo tengo en cartera. A que precio tiene pensado venderlo?? o lo vamos a mantener como reserva hasta que el spread vuelva a ser operable? Muchas gracias.
Un saludo,

Iñigo

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16 Nerua
Nerua  en respuesta a  Iura111
16 de diciembre de 2010 (10:38)
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17 Orion
16 de diciembre de 2010 (11:23)

Para los que nos gustan más la imágenes que los números, he hecho una gráfica para visualizar la estrategia y las necesidades en cuenta. Se ve que lo tienes todo muy meditado.
Un saludo

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18 Kunoman
16 de diciembre de 2010 (11:30)

¿No se compra un lote a 146? ¿Por qué?

Un saludo,
kunoman

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19 Francisco Llinares
Francisco Llinares  en respuesta a  Orion
16 de diciembre de 2010 (12:02)

He copiado la imagen arriba en el post. Me ha gustado mucho. Gracias.

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20 Francisco Llinares
Francisco Llinares  en respuesta a  Kunoman
16 de diciembre de 2010 (12:04)

No se compra para que la estética de la imagen de Orion tenga más armonía.

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