En los comentarios del post ¡Que buenos son los ETFs!, vendidos, claro se habla de un pequeño problema que ocurre al vender ETFs y cubrirlos con un índice u otro ETF: que las posiciones se desequilibran. La solución no es fácil, pues no se puede adivinar a qué lado se va a desequilibrar. En estos casos difíciles siempre me gusta tomar soluciones drásticas.
Estas mascotas, llamadas ETFs, no importa que sean directos o inversos, tienen unas características especiales, y yo he descubierto la verdadera razón de su fracaso: SON EXTRATERRESTRES. Ha sido fácil, sólo hay que ver sus dos primeras letras.
Esta afirmación puede parecer una broma, pero procede de sesudos estudios sobre los trabajos de Newton. Cada ser vivo, al nacer, está diseñado para crecer venciendo la gravedad del planeta en el que ha nacido. Como estos ETFs han sido diseñados por gente guerrera de Marte, pero los compran inversores que están en la Luna, no soportan la gravedad de la Tierra. Así se comprende el hecho que desde que nacen se van aplastando hasta acercarse irremisiblemente a una cotización cercana a cero.
Teniendo en cuenta esta ley de la gravedad comparada, y comparando la gravedad de la ley, lo ideal es estar corto de los dos ETFs (uno directo y otro inverso). Viendo el gráfico del precio de dos ETFs sumados, se ven intentos de rebote de vez en cuando, que, como no puede ser de otra forma, siempre acaban acatando las leyes universales.
Por tanto, aquí tenemos otro producto para incluir en la cartera del fondo de pensiones: transcurridos 20 años, todos los ETFs valen cero pelotero. Para que luego digan que el estudio de las leyes universales no sirve para nada.
Estos gráficos ya son de ETCHART. Cuando terminemos un breve periodo de pruebas, se pondrán a disposición de los lectores (espero que este mismo mes de marzo). A partir de ese momento se habrán terminado las limitaciones para hacer spreads y el engorro de configurarlos. Pinchando sobre cualquier celda de una tabla TD3D, saldrá el gráfico de la fórmula exacta que allí se haya configurado.
Entiendo que si este producto se va a tener 30 años, da igual el momento de entrada, pero si no quisiéramos tenerlo tanto tiempo, sino que por ejemplo quisiéramos mantenerlo hasta obtener "X" beneficios, entonces:
¿Habría un momento ideal de entrada tanto para la estrategia de este post como para el del post "Que bueno son los ETFs vendidos"?
Francisco,
Vuelvo a insistir en el pequeño detalle de los intereres que ya comenté en el anterior post.
El verano pasado, en la venta de volatilidad de UPRO (mirar en los comentarios), nos cobraron lo que quisieron (23% anual) por tener títulos de UPRO vendidos, y además cuando les pareció conveniente nos los quitaron de las manos.
Creo que la estrategia está muy bien y que la guerra la tenemos ganada, ahora solo nos falta definir la táctica e ir ganado también las batallas.
Para que no nos puedan mangonear ¿no ves mejores posibilidades operar estos bichos con opciones?
Saludos
PD: Muchas gracias por los gráficos, estoy deseoso de olvidarme del VisualChart
Yo tengo la misma pregunta de Orion,
¿Cómo se soluciona el tema de los intereses por estar cortos? Desde luego 23% es una salvajada pero que pasa si es el 5%, por ejemplo?. Creo que es algo que habria que tener en cuenta en la ecuacion, no?
Los comentarios de operaciones de post pasados se deben meter en el post que corresponde o en el último que haya, pq a veces tengo la sensación de que me cuelo al poner que he comprado el spread trigomaiz en el post del tungsteno, cuando además o nadie habla de él o yo no veo los comentarios sobre este, u otro, spread-operación.
El problema que yo vi entonces (cuando la venta de las UPRO) es que los intereses están a libre discreción del broker, o eso me pareció a mi pues no conozco suficientemente bien dichos mecanismos. Pueden estar al 3% o 5% en una situación normal de mercado, pero cuando escasean los títulos para dejar prestados, porque todo el mundo "ve" que van a ir para abajo, te suben los intereses de forma desorbitada, a su libre elección. Finalmente cuando ya no encuentran a nadie que esté comprado, para dejarte a ti sus títulos, pues sencillamente te lanzan un aviso y al dia siguiente tus títulos vendidos desaparecen de tu portafolio. Es probable que ese momento a ti no te venga "muy bien" para hacer la recompra...
Tal vez una solución sea elegir ETfs x2 o x3 con la máxima liquidez.
Saludos
