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Nace una ONG con vocación de pagar la hipoteca de todos los españoles

Aunque este hecho no es muy conocido, algunas semanas juego al dominó con mis amigos Buffett y Soros en el bar de Manolo. Cada vez que les ahogo el seis doble, intentan desquitarse restregándome sus millonarias aportaciones a obras de caridad. Debido a ello he pensado en hacer algo que les tape la boca para siempre.

Mirando a mí alrededor he visto que el colectivo más necesitado de ayuda es el de los hipotecados. En este colectivo se encuentran tres grupos diferenciados:


  • - Algunos han constituido un grupo llamado "Afectados por la hipoteca" para denunciar los abusos de los bancos y su implicación en el hinchamiento de la burbuja.
  • - Otros sencillamente compraron un piso, se han quedado en el paro y ahora no pueden pagar las mensualidades. El problema es que algunos de ellos fueron avalados por los padres y suegros y ahora están en juego los patrimonios de toda la familia.
  • - Y por último están los damnificados por la explosión de la burbuja del carry trade con el Yen que llevan varios meses pidiéndome un milagro en los comentarios de este blog. Hoy voy a intentar complacerlos.

Lo primero que se me ha ocurrido es fundar una ONG y pagar las mensualidades de las hipotecas de todos los españoles, pero al sacar las cuentas con detalle he visto que no podré llegar a fin de año, por eso he decidido implicar a un socio capitalista de postín: el Yen. Con sus aportaciones se van a pagar todas las hipotecas sin ningún problema durante toda la vida.

El plan es bastante sencillo: yo me he estrujado los sesos para aportar el método ganador y el Yen aportará cada mes el dinero para la mensualidad de la hipoteca de todos (invitaremos también a los ricos al pago de su mensualidad, nunca me ha gustado discriminar a nadie).

Para una mejor comprensión de este método para pagar la hipoteca sin desembolsar un duro sería conveniente antes de entrar en materia leerse los cinco artículos que enlazo al final y que explican con detalle la estrategia de vender volatilidad, pues en realidad, es la volatilidad del Yen la que va a pagar las mensualidades de la hipoteca de cada uno.

El plan a seguir cambia sustancialmente para los que están hipotecados en yenes o en euros. Veamos cada caso por separado:

HIPOTECADOS EN YENES

Los hipotecados en yenes, como ya tienen el riesgo asumido, tendrán que hacer las operaciones para que dicho riesgo disminuya en vez de aumentar.

La primera operación es dividir el capital pendiente de la hipoteca en diez partes. Por ejemplo: si debo 200.000 euros cada una de las operaciones que voy a proponer se hará con 20.000 euros.

En la primera operación y sólo por esta vez venderé 40.000 euros a 125 yenes que esta rondando estos últimos días. A partir de esta operación, todas las siguientes durante el resto de la hipoteca serán de 20.000 euros.

Todas las operaciones se harán cuando el precio del euro/yen toque cualquier punto de la siguiente escala:

170
165
160
155
150
145
140
135
130
125
120
115
110
105
100
95
90
85
80
75
70

A partir de la primera venta de euros a 125 se procederá de la siguiente manera: si sube a 130 se venderán 20.000 euros más. Si baja a 120 se recomprarán los 20.000 euros vendidos a 125. Se seguirá con la misma táctica de vender 20.000 euros cada vez que suba 5 yenes y recomprar esos 20.000 euros cuando los vuelva a bajar.

Si se sacan las cuentas se verá que el beneficio que se obtiene cada vez que el yen se mueve 5 puntos es de 100.000 yenes (se compra a 120 lo que se ha vendido a 125). Dicha cantidad cubre holgadamente la mensualidad de la hipoteca.




En el gráfico del euro/yen he señalado con una flecha que mira hacia abajo cada vez que se tenían que haber vendido 20.000 euros, y con la flecha mirando hacia arriba los días que se hubieran recomprado. Se puede ver perfectamente que en los últimos cuatro meses se hubieran hecho 8 ventas con sus correspondientes recompras, lo cual hubiera dado suficiente para pagar dos mensualidades de la hipoteca al mes. Aun en el caso de que la volatilidad del Yen bajara a la mitad, seguiría pagando holgadamente las mensualidades de las hipotecas de todos los españoles.

Hay que decir que las garantías necesarias para hacer estas operaciones en el forex oscilan entre lo que paga cada uno de hipoteca en uno o dos meses como máximo. Debido a esto nadie puede poner excusas válidas que impidan que la volatilidad del yen le pague las cuotas de su hipoteca.

HIPOTECADOS EN EUROS

Los hipotecados en euros harán todo exactamente igual que los anteriores, pero empezando por las compras de euros y vendiendo dichas compras cuando suba 5 yenes usando la misma escala anterior.

La primera compra de 20.000 euros para una hipoteca de 200.000 la harán cuando el euro/yen baje a 120. A partir de ahí todo funcionará como la anterior: cuando vuelva a subir cinco puntos se venderán los 20.000 euros comprados con anterioridad, y si baja cinco puntos más se comprarán 20.000 euros más pero a un cambio 5 yenes más barato.

Como estos hipotecados no tienen riesgo en yenes que disminuir, siempre deben hacer la compra de euros como primera operación y la venta posterior de lo comprado ganando 100.000 yenes que les pagarán su cuota mensual.

El resultado final sería como si hicieran una hipoteca multidivisa en yenes por el 10% del valor de su vivienda cada vez que el euro/yen baja 5 puntos. Además, mientras se mantenga esta operación obtendrán los beneficios del carry trade correspondiente al diferencial de intereses entre el euro y el yen.

Lo más gracioso es que, al final, lo mayores beneficiados de esta ONG sin ánimo de lucro van a ser los bancos. Si todos pagan religiosamente sus hipotecas va a descender drásticamente su morosidad.

En segundo lugar se beneficiará el gobierno, que alardeará de que en España se pagan todas las hipotecas gracias a su impecable gestión. Vivir para ver.


Felicidades a Ferran en su Primer aniversario del Blog en Rankia


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63
  1. #40
    Anonimo
    03/03/09 09:48

    Hola Francisco, la estrategía que has planteado también se podría plantear con un contrato standar del euro yen Fx/Yn donde cada 0,01 vale 1.250 yenes. Resulta que yo tengo cuenta en Renta 4 y sólo tienen el contrato del futuro Fx/Yn que cotiza en el mercado CME.

    Saludos.

  2. Top 100
    #39
    03/03/09 01:50

    Econovo, hablo del mercado forex, donde se puede operar con lotes de 20.000 hasta millones. Las garantías están sobre el 2% y cotiza 24 horas.

    Francisco, en el confidencial van muy atrasados, eso lo dije yo en diciembre.

    Cuando digo IB me refiero a Interactive Brokers, permite lotes de 20.000.

    Hay otros brokers de forex

    Saxo Bank
    ACM
    FXCM

    Pero casi todos ellos tienen un mínimo de 50.000 por operación

  3. #38
    Anonimo
    03/03/09 01:02

    Buenas noches, Francisco.
    Enhorabuena por su blog.
    Querría saber si es posible por su parte la recomendacion de brokers seguros para los que somos novatos en todo esto del mercado forex.
    Gracias.

  4. #37
    Anonimo
    03/03/09 00:32

    "En IB se puede operar en lotes de 20.000 euros, e incluso algo menos poniendo unos 400 de garantía."

    Francisco el broker que indicas aqui quien es ibersecurities??

  5. #36
    Anonimo
    02/03/09 19:33

    Perdón por el cambio de tema. Pongo un enlace al artículo de "El Confidencial" sobre el timo de las preferentes y subordinadas emitidas por los bancos.

    http://www.cotizalia.com/cache/2009/03/02/noticias_71_bancos_venden_preferentes_oficinas_caras_valen_mercado.html

  6. #35
    Anonimo
    02/03/09 18:28

    Hola Francisco, el contrato del Euro Yen Fx/Yn está standarizado y es el que es y dondo piden unas garantías de unos 5.600 euros, por eso no entiendo que dividas la hipoteca en lotes de 20.000 euros y después compras o vendas a razón de los lotes. Yo hablo del futuro del Fx/Yn donde cada punto 0.01 vale 1.250 Yenes.

  7. Top 100
    #34
    02/03/09 17:16

    Anónimo, a 165 ya está toda la hipoteca convertida en euros, por tanto, importa poco que saques las cuentas a 170 ó a 190.

    Diego y otros que han hecho otras preguntas similares. Se cupone que cuando tienes varios lotes en el forex, deberías pasarlos a la hipoteca el primer día que puedas, de esa forma no necesitas un dinero extra excesivo fuera de la hipoteca.

    Al mismo precio que te lo vayan a pasar a la hipoteca, deshaces la operación en el forex y liberas efectivo.

    Gonzalo, la opción para los hipotecados en euros, se supone que es para aquellos que tengan vocación de pasarse a yenes pero no saben a que precio hacerlo.

    Esta sería una buena manera de acertar precios mínimos mientras se va cobrando por la venta de volatilidad.

    Lógicamente, al igual que a los hipotecados en yenes si sube la paridad reducen riesgo y acaban ganando, en el caso de los hipotecados en euros asumen un riesgo nuevo que no tenían, pero a cambio de una recompensa interesante.

    Manuel, no dedica 20.000 euros sino muchísimo menos, y no compra yenes, sino que los vende. Lo único que hace es una venta continuada de volatilidad que le pague la hipoteca.

    Miguel Angel, las dos opciones se hacen al mismo strike at de money.

    Sobre la estrategia de vender puts en BSCH y BBVA, está bien para tendencias bajistas normales. En este caso que se habla de que se va a acabar el mundo he preferido hacerlo con los puts de UYG, por lo menos ya han bajado un 95% y no debería de poder quebrar porque es un índice.

    Abe, en el caso de hipotecados en yenes se disminuye el riesgo con esta estrategia, en el caso de hipotecados en euros se puede llegar a pérdidas importantes en casos extraordarios.

    Para no necestir mucho dinero hay que ir pasando a yenes paulatinamente la hipoteca.

    De todas formas ese riesgo lo corren todos los hipotecados multidivisa que en cualquier momento el banco les puede pedir garantías adicionales.

    Anónimo último, para empezar hace falta poco dinero, y si va en tu contra debes ir traspasando las cantidades a la hipoteca.

    Diego, sacarían más por el carry trade, pero estarían duplicando el riesgo en vez de disminuirlo. Se trata de ganar más con menos riesgo, no de jugarse el patrimonio a cara o cruz y si sale bien ganar mucho.

    Albertis, para los que no están hipotecados he puesto en este blog muchas operaciones mejores que esta. Yo esta no pienso hacerla, pues si no estás hipotecado en yenes la relación riesgo/recompensa es floja. Teniendo una hipoteca en yenes la haría dando saltos de alegría.

    En IB se puede operar en lotes de 20.000 euros, e incluso algo menos poniendo unos 400 de garantía.

  8. #33
    02/03/09 16:39

    Buenas tardes, Sr. Llinares

    Los que tenemos la suerte de no estar hipotecados ¿podemos aprovechar esta estrategia de la misma manera? ¿y con la misma relacion +- riesgo / beneficio?

    No entiendo muy bien lo de los 20.000 € de los que se habla tanto puesto que segun tengo entendido, por lo menos en BFS no tengo la posibilidad de contratar menos de 50.000 $, a no ser que los 20.000€ sean solo de garantias osea 8 lotes de 100.000 cada uno a 2.500 € de garantias x 8.

    Un saludo y gracias

  9. #32
    Anonimo
    02/03/09 12:42

    Hola Francisco,
    Estoy aprendiendo mucho intentando entender esta estrategia... :-)

    A ver, para la venta de euros (los que no estan hipotecados en yenes)no les iría mejor aplicar la venta de volatilidad en el AUD/JPY o el NZD/JPY, ya que obtendrían más por el carry trade ?
    Muchas Gracias y un saludo.
    Diego.

  10. #31
    Anonimo
    02/03/09 11:17

    Hola Francisco,

    He estado mirandome en tu blog, todos los temas referente a la hipoteca multidivisa, ya que estoy muy pillado con este producto me ha subido mas de 500 € la cuota desde que empezo la crisis y se esta bolviendo insostenible.

    La formula que explicas es interensante pero, como podemos aplicarla los que no tenemos un duro, los que tenemos que sacar de debajo de las piedras para cubrir la cuota de cada mes?

    Entiendo que para poder hacer esto necesitas capital para invertirlo, no?

  11. #30
    Anonimo
    01/03/09 14:59

    Hola Francisco, hace ya meses que sigo tu blog y no dejo de aprender cosas nuevas, que en mi opinión son fascinantes.
    En cuanto al tema que tratas en este post, debo decir que veo una inversión un tanto arriesgada. Haciendo números, y situándonos en el peor de los casos (euro/yen a 70) y sin dientes de sierra de por medio, necesitamos una cartera de 80.771 euros para hacer frente a las pérdidas de la operativa, lo que representa más de un 40% del valor de la hipoteca.
    Cambio Inversión € Garantía operativa P/G Yenes P/G € Cartera Necesaria
    125 20000 200 100000 800 0
    120 20000 200 0 0 200
    115 20000 200 -100000 -870 1269
    110 20000 200 -300000 -2728 3327
    105 20000 200 -600000 -5715 6514
    100 20000 200 -1000000 -10000 11000
    95 20000 200 -1500000 -15790 16989
    90 20000 200 -2100000 -23334 24733
    85 20000 200 -2800000 -32942 34541
    80 20000 200 -3600000 -45000 46800
    75 20000 200 -4500000 -60000 62000
    70 20000 200 -5500000 -78572 80771

    No entiendo lo que comentas acerca de las excusas para no entrar en este tipo de estrategias, ¿a caso existe una forma de financiar este riesgo?

    Muchas gracias por tus enseñanzas,
    Abe

  12. #29
    Anonimo
    01/03/09 12:55

    Hola Francisco.

    Aprovechando q has desenvolpado el post "Comprar o vender volatilidad (1)" te queria preguntar unas cosas sobre la ultima operacion q propones (compra de volat. en el Eurostoxx):
    -La compra de esa CALL y esa PUT se deberian haber hecho sobre el mismo Strike?
    -Se deberian haber comprado ambas At-The-Money?

    Y ya aprovechando, otra duda.
    Respecto a la primera estrategia con opciones q planteas en tu libro (pag 130), crees q acabara siendo triunfadora con el SAN o el BBVA. Con el SAN llevariamos una venta de puts en 7 y otra en 5. Me dan mucho miedo los bancos despues de ver el desplome de Citi casi a 1.

    Un saludo y gracias por lo q enseñas en tu blog.

    Miguel Angel

  13. #28
    Anonimo
    01/03/09 12:36

    Francisco, por favor, podrías explicar más en detalle cómo gana un hipotecado en euros que dedica por ej. €20k de sus ahorros a comprar Yenes a 120yen/€ (es otra duda que tengo, en tu artículo hablas de comprar €). Si el Yen sube, es obvio, pero, no veo la ventaja si el Yen baja a 115 ó 110yen/€ (bien es cierto que esos valores serían el suelo de los últimos años y lo normal es que no los toque o lo haga de forma puntual y después rebote)
    Muchas Gracias,
    Manuel6

  14. #27
    Anonimo
    28/02/09 23:48

    Francisco,
    Podrías comentar las implicaciones para un hipotecado en euros si se va a 70. ¿Que pasaría con las pérdidas abiertas, sería una cantidad de dinero que habría que tener en la cuenta?. No acabo de pillarlo.
    ¿Si alguien tuviera 2 hipotecas, una en yenes y otra en euros, podría operar en todo el rango de precios y siempre obtener una ventaja a su situación actual?
    Gracias y un saludo.
    Gonzalo

  15. #26
    Anonimo
    28/02/09 22:31

    Hola Francisco, qué post tan genial!!! No dejas de sorprenderme!! Eres un crack!!

    Una cuestión: Lo ideal para hacer lo que planteas sería tener la capacidad para dividir la hipoteca en lotes y poder decirle al banco (bien sea en euros o yenes) órdenes limitadas directamente al para que se ejecuten al precio que le digas...lamentablemente, al menos hasta donde yo se´, eso no se puede de manera dinámica, como si fuese un broker...

    La segunda opción sería: abrir cuenta en un broker de forex y operar. Aunque las garantías que te piden son mínimas (1% incluso),además tienes que tener capital suficiente para poder soportar las pérdidas en caso de que vaya en tu contra la divisa: por ejemplo, si tu hipoteca está en euros, y tu estrategia es comprar yenes conforme baje de 5 en 5, irás acumulando pérdidas...y te pueden liquidar la cuenta si no puedes responder a ellas...

    Sólo quería hacer el comentario para saber si es correcto o no...

    Un saludos a todos!

  16. #25
    Anonimo
    28/02/09 16:05

    Tengo una duda,
    Imaginemos que solo baja y he ido comprando euros. Y que ahora tengo todo el equivalente de mi hipoteca de 200.000 euros en una deuda en Yenes que es más favorable, pero esta en el Forex no en el Banco de la Hipoteca. ¿Cómo hago para aprovechar esta situación y cambiar la primera hipoteca a la deuda en Yenes?

    Gracias por las respuestas y comentarios.
    Un saludo.
    Diego.

  17. #24
    Anonimo
    28/02/09 12:55

    Perdon, quería decir 5.400.000

  18. #23
    Anonimo
    28/02/09 12:44

    Buenas, solo una apreciación:

    La deuda de la operativa en la tabla-ejemplo que expone no seria 5.500.000 en lugar de 4.400.000, al contemplar que la operativa se deshace (o completa, vamos) en 170?

    No es que haya mucha diferiencia en el resultado, pero es como yo lo entiendo. Saludos.

  19. Top 100
    #22
    28/02/09 12:27

    Respuesta para el anónimo:

    Hay que tener en cuenta los siguientes puntos:

    1 - La posibilidad de que el euro/yen vaya a 170 este año es muy poco probable, por tanto si no se hace esta estrategia no se recuperará nada de lo perdido.

    2 - Los movimientos fuertes, rápidos y verticales ocurren muy pocas veces, y siempre a favor de la tendencia.

    3 - En caso de que ocurriera hay que sacar las cuentas bien:

    Aquí pongo la tabla que empieza por la primera venta de euros y llega hasta la última.

    a la derecha está reflejado lo que se va perdiendo en yenes


    40.000 125
    20.000 130 200.000
    20.000 135 500.000
    20.000 140 900.000
    20.000 145 1.400.000
    20.000 150 2.000.000
    20.000 155 2.700.000
    20.000 160 3.500.000
    20.000 165 4.400.000

    Es poco probable que durante el camino no se hayan producido dientes de sierra y se haya ganado menos de 900.000 yenes por fuerte que sea la subida. Cosa del todo probable ateniendose a los puntos 1 y 2.


    El total son 25.000.000 de yenes de la deuda más 4.400.000 de pérdidas menos 900.000 ganados es igual a 28.500.000, que a 165 yenes arroja una deuda de 172.727 lo que convierte la posibilidad menos favorable y remota en una ganancia de 27.000 euros.

    A partir de ese momento, y como no puede estar ahí todo el tiempo, cuando vuelva a bajar se volverá a ganar dinero en los movimientos.

  20. #21
    Anonimo
    28/02/09 11:50

    Pues será verdad, pero es muy complicado para los que somos de letras.

    Por eso me permito hacerle una sugerencia al autor del blog. Le cedo la mitad de los beneficios a cambio de que me ingrese mes a mes la otra mitad. Si está conforme le paso mi número de cuenta y le invito a unas tapas.

    Gracias.

    Arturo.