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Options Hedge Fund

El Mercado y sus patrones estacionales

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Publicado por Sergio Nozal el 13 de junio de 2012

Todos conocemos el famoso "Sell in May and go away", aunque los que operamos con opciones u otros derivados podríamos decir "Hedge in May and stay..."

Bien, el post de hoy trata sobre esto, sobre estacionalidad.

Vamos a verlo con algunas imágenes y de forma resumida:

 

Estacionalidad Mensual

En el siguiente gráfico vemos como se comporta el índice S&P500, de media, en cada mes:

Podemos observar que el mito "Sell in May and go away" no es estadísticamente cierto. En este otro post (ver aquí) también hablamos de la influencia que tenían los tipos de interés en la estacionalidad mensual.

Si alguno quisiera utilizar esta información, estacionalmente Septiembre sería el mes idóneo para comprar acciones y venderlas en Enero.

El periodo Mayo-Julio también parece un buen momento de compra.

 

Estacionalidad Semanal

De igual forma, podemos encontrar patrones dentro del mes. En la siguiente imagen vemos los retornos diarios medios en el Dow Jones desde 1885:

Como podemos observar, durante los últimos días del mes y los primeros del mes siguiente, suelen ser los días con mejores retornos, cayendo a partir de la mitad del mes. La explicación a este fenómeno es que los Fondos de Inversión (Mutual Funds) suelen cargar los mismos con el nuevo cash que entra a principios de mes.

Una posible estrategia, para aquellos que les gusta acumular de forma periódica, es hacerlo en las últimas semanas de cada mes.

 

Estacionalidad Diaria

De la misma forma, existen unos días de la semana donde son propicios para las compras o las ventas.

En la siguiente imagen vemos el retorno medio del Dow Jones para cada día de la semana:

Por ello, el día propicio de la semana para comprar acciones sería el Lunes, mientras que el Viernes sería el mejor día para venderlas.

Una estrategia, estadísticamente ganadora (al menos con esta información), sería Vender el viernes y cerrar los cortos el lunes.

 

Tienes algunos "tips" más en el artículo original de Investopedia (ver Capitalizing on Seasonal Effects).

Que tengan buena semana.

 

Sergio Nozal

www.protectuswealth.com

 

Etiquetas: SP500 · Hedge funds · Estacionalidad · sell in may and go away



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Comentarios
1 Nexcanex
13 de junio de 2012 (20:15)

Muy interesante, pero... seria genial si tuvieses los datos para los ultimos 10 años. Me imagino el mercado de 1885 bastante diferente al de hoy en dia.

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2 Sergio Nozal
Sergio Nozal  en respuesta a  Nexcanex
13 de junio de 2012 (20:39)

No tengo el dato. Probablemente como bien dices, el resultado sea diferente.

En el siguiente link te puedes descargar datos históricos mensuales y diarios.
http://finance.yahoo.com/q/hp?s=%5EGSPC+Historical+Prices

Si te animas a hacerlo y quieres compartir la información, podemos publicarlo aquí.

Saludos.

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3 Dalamar
16 de junio de 2012 (08:43)

Aqui tienes mis calculos sobre estacionales: http://www.dalamarblog.com/category/estacionales/

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4 Sergio Nozal
Sergio Nozal  en respuesta a  Dalamar
16 de junio de 2012 (12:09)

Gracias Dalamar,
unos análisis muy elaborados e interesantes.

Saludos.

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