En la entrada de "canje de preferentes y subornidadas de bankia (caso personal)" exponía un caso que me afectaba personalmente al engatusar a un familiar con dichas participaciones. En dicho artículo exponía el problema al que muchos se enfrentaban al ser de un dia a otro accionistas de bankia sin querer serlo y también decía una posible solución para que por lo menos no perdiésemos el dinero retenido en el banco ante la previsible bajada de la cotización de bankia. En poco mas de 2 meses hemos pasado de 3€/accion a 1.6€/acción. Es decir que prácticamente ha bajado un 50%.

Los que se hayan cubierto de esta bajada poniendose cortos con la misma cantidad de acciones que poseian a la hora de ser engatusados no perderán nada (quizás un poco si añadimos comisiones o intereses), pero será muchisimo menos que el -50% que lleva la acción desde el 14 de marzo.   Leer más

En esta entrada me gustaria hablar además del indicador que he desarrollado, de lo que para mí seria un buen indicador o una guia eficaz que nos ayude a tomar mejores decisiones de inversión.

COMO SON LOS INDICADORES Y COMO DEBERIAN SER

Un indicador todos sabemos que es una herramienta que sigue el precio y cada cierto tiempo, dependiendo del nivel de precios de una cotización, nos da señales de compra y de venta. Los indicadores nos suelen dar una entrada tardía, pero si los ajustamos al movimiento mas reciente en el precio nos suelen dar señales falsas haciendo que perdamos dinero si las cogemos todas. La solución que toman muchos es combinar varios indicadores y cuando todos van en una misma dirección entrar entonces en la dirección que marquen (bien alcista o bien bajista). Esta solucion suele mejorar el uso de un único indicador, pero entraremos la mayoria de veces tarde porque el conjunto de indicadores debe darnos la señar propicia.   Leer más

Hoy en día todo el mundo habla del paro, del problema del déficit que tenemos, de la poca capacidad de crecimiento, etc. Pero hay una cosa que no se suele hablar demasiado en esta época. Estoy hablando de la educación y la enseñanza, concretamente en los centros educativos españoles. No voy a criticarlos, simplemente voy a decir como sería mi modelo perfecto de sistema educativo y veréis como muchos de vosotros coincidiréis en que es un modelo bastante bueno y para nada descabellado. Haré un resumen porque todas las ideas son difíciles plasmarlas en un simple artículo.

Lo primero de todo es ver como aprendemos. Aprendemos mucho mejor cuando vemos las cosas en imágenes que cuando lo leemos (esto es así, hay estudios). Aprendemos mucho más cuando nos equivocamos y subsanamos el error que cuando simplemente intentamos hacerlo todo bien a la primera. Y que casualidad, en la escuela nos enseñan de la peor forma posible o mejor dicho, de la forma en que a menos gente le sirve. En vez de repetir las cosas una y otra vez hasta que se nos quedasen deberían estudiar la forma para que esos conocimientos se asienten lo antes posible.   Leer más

La empresa que analizo hoy es Paychex Inc. nació en el año 1979 para ofrecer soluciones de subcontratación a empresas pequeñas y medianas en áreas sobretodo de recursos humanos, más concretamente, procesamiento de nóminas. Tiene muchos más servicios como servicios de seguros, planes de jubilación, etc. Pero lo más importante es la gestión de las nominas, o al menos eso es lo que dicen sus números.

Dirección de la empresa:

La empresa la dirige actualmente Martin Mucci desde septiembre del 2010, pero entró en ella en el año 2002 como vicepresidente de operaciones donde ya tenía bastantes responsabilidades como gestionar los pagos de servicios, pagos de operaciones… Antes de entrar en Paychex estuvo en Cbeyond también como director, y antes de entrar en Paychex ya tenia experiencia de 20 años, por lo que podemos decir que es un hombre con experiencia en puestos directivos y formación académica más que suficiente, como así lo avalan su licenciatura de contabilidad y su MBA de la universidad de Rochester.   Leer más

Ta tenemos los resultados de la encuesta. He hecho publicidad de la encuesta en 3 foros y en mi blog, por lo que tampoco es que haya hecho muchisima publicidad. Aquí teneis los resultados:

Como vemos el valor más elevado son las personas que tienen la cartera superior a 100.000€ con un 16% de los votos. Los que cobran por lo menos 1500€ mensuales de dividendos, considerando que vuesta cartera os da un 5% de rentabilidad por dividendo sois un 48%, es decir, casi la mitad os tocará pagar a hacienda por los dividendos que saqueis (considerando que ganeis ese 5% de rentabilidad por dividendo minimo).

Hay también bastante gente que tiene una cartera pequeña, de menos de 10.000€, y supongo que serán los más jovenes o los que están empezando a aprender.

Ahora os hago una segunda encuesta y es la última:   Leer más

Estoy haciendo un estudio y me gustaría saber el tamaño de vuestras carteras. Es totalmente anonimo y os pedidría que fueseis sinceros en vuestra respuesta.

Clikad al siguiente link:

Take my poll!

Muchas gracias a todos.

Hay muchas formas de invertir, casi tantas como inversores haya y hoy os traigo una forma que he leido en varios libros y que hay bastante gente (sobretodo americanos) que la usan. Se trata de comprar una empresa y al salir de ella por llegar a un objetivo concreto de precios, dejando la plusvalia y sacando la cantidad invertida inicialmente. Os lo explico con un ejemplo:

"Compro 100 acciones de AAPL a 200$/accion en el 2010 y mi expectativa o mi precio objetivo son los 300$ por acción. Cuando APPL llegó a 300 ese mismo año, saco los 20.000$ que metí, para eso vendo unas 67 acciones y dejo 33 en la empresa y me olvido de ella. De esta forma recuperamos el capital inicial, somos accionistas de un pequeño lote de acciones de la empresa "gratis", o mejor dicho gracias a las plusvalias y con los 20.000$ podemos buscar otras inversiones para repetir el proceso."   Leer más

Hoy me ha dicho mi padre que un familiar de más de 80 años que falleció hace un año aproximadamente tenia bonos a 20 años al euribor mas un 0.20% o 0.10%. El director del banco no sabia cierto si era al 0.20% o al 0.10%. Después de investigar un poco he visto que son participaciones preferentes y subordinadas de Bankia con fecha de emisión del 2002 y se pueden canjear hasta marzo a razón de:

• Canje del 75% del nominal por acciones (admitidas a negociación el 3 de abril y cotizando el 4 de abril)
  
• Si se mantienen las acciones, se recibirá el 25% restante en tres partes: un tercio el 15 de junio 2012 (si se mantiene la totalidad de las acciones totales), el segundo el 14 de diciembre 2012 (si se mantienen 2 tercios de las acciones totales) y 14 de junio 2013 (si se mantiene 1 tercio de las acciones totales). Si no se mantienen pierdes este 25%.

El precio de este canje es la media aritmética de los precios medios ponderados de las acciones de Bankia durante los 90 días naturales anteriores a la fecha de finalización del periodo de aceptación de la Oferta de Recompra (23 de marzo). Las adicionales lo mismo, pero con un minimo de 2€ por acción.   Leer más

Algunos conocereis a este genial inversor y otros probablemente no. No es tan mediatico como Warren Buffet, ni como Soros o cualquier otro, pero sus informes de GMO son una auténtica maravilla y altamente recomendables. aqui os dejo una traducción libre de un decálogo sacado de Market Watch donde expone el pensamiento que deben tener los inversores para invertir correctamente:

1) Cree en la historia
     "Todas las burbujas se deben romper, todos los delirios de inversión pasan. El mercado es ineficiente y gloriosamente anda errante lejos de su precio justo, pero al final, después de romper su corazón y su paciencia, volverá a su valor razonable. Su tarea es sobrevivir hasta que eso ocurra. "

2) No has de ser ni prestamista ni prestatrio
     "El apalancamiento reduce los activos de los inversores. Se alienta la agresividad financiera, la imprudencia y la codicia. "   Leer más

Muchos de los lectores de mi blog suelen ser inversores que compran empresas que reparten dividendos altos, entendiendo como dividendos altos más de un 4% de rentabilidad anual por dividendo. Normalmente, las empresas que reparten dividendos suelen tener un comportamiento mejor de media que las empresas que no lo reparten, pero esto no nos exime de comprar alguna pifia aunque reparta dividendo, sea este alto o no.

Suponemos que no tenemos más conocimientos de bolsa salvo saber lo anterior, que las empresas de dividendos lo hacen mejor que las que no reparten dividendos. Todavía así debemos elegir una cesta de empresas que evidentemente no van a ser la totalidad de empresas que repartan dividendos, por lo que nuestro supuesto inversor podría elegir un numero de en torno a 20 (demasiadas incluso). Pero nada impide que esas 20 empresas, o la mitad, o la cuarta parte, sean empresas que se vayan a comportar peor que las empresas que no los reparten, ya que nuestra cartera no puede decirse que la conforman la totalidad de empresas que reparten dividendos, por lo que nuestra rentabilidad puede variar mucho de otra cartera con otras empresas que también repartan dividendos. Con esto lo que quiero decir es que aún siguiendo una estrategia que a priori es rentable y está demostrado que es más rentable, en la práctica y al ser llevada por un inversor particular, los resultados pueden diferir bastante respecto el estudio inicial. Esto ocurre principalmente por dos razones, una la que ya hemos comentado de que no podemos comprar la totalidad de empresas que repartan dividendos (a no ser que se crease un ETF o algún instrumento parecido con este tipo de operativa) y segundo y no menos importante, porque algunas empresas que reparten dividendos, no están en situación de repartirlos ya que serían más útiles guardados en caja o pagando deudas. Hoy os voy a explicar de una forma bastante resumida de como podemos protegernos parcialmente de comprar empresas que no deberían repartir dividendos pero los reparten.   Leer más