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El curioso fenómeno del minorista negacionista conspiranoico.

Tras la aparición del coronavirus, la excusa que reventó el anterior ciclo que ya mostró sus síntomas de debilidad con los problemas de liquidez del repo en overnight, la fed volvió a salvar el mundo que previamente había destruido y ahí empezó la formación de la cartera de largo plazo. Aparte de lo que hay que hacer también hay que saber lo que no hay que hacer

No creo que debamos ser los descubridores de la piedra filosofal, cuando buscando elefantes heridos por causas exógenas podemos crear una cartera con poco riesgo y una rentabilidad futura decente es por ello que aparte de hablar de evitar cosas como Abengoa por quebrada hay que hablar de  evitar cosas como Pharmamar como posible “joyita” porque los riesgos no justificaban el posible beneficio.




Pero a raíz de escribir sobre esa empresa, y de visitar su hilo en Rankia:

He vuelto a encontrarme con la figura del inversor minorista negacionista y conspiranoico, esta figura te la encuentras persistentemente en muchas empresas, hace tiempo que quería escribir de ella, en el pasado me encontré esta figura en el mítico hilo de Rankia de Abengoa, hace ya de eso cinco años, también los he visto en Amper en aquella famosa web “el chorco de lobos” que llevó a un propietario de un pequeño hotel en el Norte a presidir una cotizada, una historia increíble con capturas de pantalla de chats privados que me harían llegar “burofaxes” a casa, o bien en la destrucción de Duro Felguera, o en el desplume de Dia.

Es un fenómeno recurrente, que lo esté viendo ahora en Pharmamar, no quiere decir que se circunscriba a esa empresa, al contrario te los encuentras en todas partes y lo peor es que si te fijas suelen ir acumulando los pufos pues se van metiendo uno tras otro en todos los charcos de la Bolsa.

Es por ello que por un lado para intentar abrir los ojos a estos de esta vez, y sobre todo para que nadie nuevo caiga en esa trampa me he decidido a describir el fenómeno o al menos a dar mi modesta opinión al respecto, porque quien cae en esta trampa pierde más con sus errores de lo que gana con sus aciertos.

 Posteas sobre una empresa como ejemplo de lo que no se debe hacer en comparación con lo que sí y se lo cuelgas en el hilo, sin ningún interés personal, simplemente por una lado para ejercer tu derecho a la libre expresión, para defender lo que consideras una opinión acertada y para ya de paso advertir a inversores de lo que allí puede pasar, y entonces saltan a por ti como buitres sobre su pieza.

El minorista negacionista y conspiranoico, está invertido en un valor, y cree que si desea muy fuerte que suba su deseo se hará realidad. Muchas veces cree que va a dar el pelotazo con ese valor y que así compensará todo lo perdido en otros valores como ese, olvida que la inversión no es un sprint de 100 metros sino una maratón diversificada y paciente. Y como estás criticando su valor que como los malos empresarios que no saben distinguir entre patrimonio personal y patrimonio empresarial (y acaban arruinados), considera al valor, su empresa, su proyecto se identifican con ella, como si fuera su novia y la defienden de lo que consideran un ataque a su autoestima.

Se olvidan de analizar los fundamentales de la empresa, los riesgos, las comunicaciones de CNMV, el aumento de la posición de los cortos, los fallos ya reales de medicamentos potenciales y se dedican a defender “la causa”

Es importante evitar esa identificación con un valor, aquí estamos para ganar dinero viendo como el total return de nuestra cartera la hace crecer, ya sea por un aumento del valor de la acción o bien por la recepción de dividendos y que la empresa siga creciendo en la cotización. Si eso no pasa consistentemente algo estamos haciendo mal, y eso tenemos que analizar fríamente y dejarnos los sentimentalismos y las identificaciones para el futbol, si somos de un equipo de futbol y lo llevamos en la sangre y lo vamos a defender con uñas y dientes en la barra del bar con los amigos, pues bueno, si lo dejamos ahí, pero en nuestra vida inversora no podemos hacer eso, tenemos que analizar y si nuestro equipo de futbol juega mal, aceptarlo y no defenderlo porque es el nuestro.

El modelo Kübler-Ross nos expone las cinco etapas del duelo para un suceso trágico a saber:

1º Negación

2º Ira

3º Negociación

4º Depresión

5º Aceptación.

A ver esto no es una ley fija, las etapas no tienen que suceder todas en ese orden porque cada persona es un mundo y va pasando su proceso de una forma personal e intransferible, pero en esencia en los posts de los minoristas negacionistas conspiranoicos vemos habitualmente estas etapas.

Cuando te niegan los hechos, pero no opiniones, que eso podrían negarlo, hechos, hechos relevantes de CNMV incluso. Tienden a negar las evidencias porque no les cuadran con su esquema con esa identificación con el valor que tan interiorizada tienen.

La ira, bueno solo tienen que ver el hilo que les he colgado atrás para ver como atacan con violencia verbal, esto ya me ha pasado, aún recuerdo el episodio de “las tres mellizas” en el hilo de Rankia de Abengoa, aquel hilo mítico que serviría para escribir un libro sobre como los inversores son capaces de autoengañarse e inmolarse hasta el fin en vez de abrir los ojos y amputarse parte para no perder el todo. El fenómeno de “las tres mellizas” fue muy esclarecedor, en aquel hilo, tres mellizas, el aquí escribiente theveritas, y los fantásticos foreros Berebere y Solrac simplemente expusimos opiniones, ideas, datos y sufrimos en nuestras carnes todas la fases de ese modelo Kübler-Ross, empezando por la negación, pasando por la ira para acabar en la negociación, la depresión y finalmente la aceptación. Todo por intentar avisar a los inversores de que la empresa Abengoa olía raro, el final ya lo saben ustedes, ahí tienen a Abengoa. Vean unas muestras de las fases del modelo:


Como ven hasta se puede sufrir a la vez la ira y la aceptación, el proceso es muy complejo y no afecta a todos por igual, porque cada uno de nosotros es diferente y no existen reglas fijas que nos expliquen a todos, pero si se puede de algún modo exponer una teoría que se va cumpliendo.

Pero volvamos al presente, miren el 11 de Octubre di una opinión sobre Pharmamar, no tenía el objetivo de atacar a la empresa sino de intentar hacer ver a los inversores que tratando de encontrar la piedra filosofal podemos acabar estampados como Amelia Earhart. Pero vamos desde ese día miren el gráfico:



Yo no estoy diciendo que Pharmamar sea Abengoa, o Duro Felguera, o Dia ni mucho menos, lo que estoy diciendo es que veo en los minoristas del hilo de Rankia el mismo comportamiento que vi en los minoristas de aquellas empresas que tan mal acabaron

El tema es tratar de no caer en esa trampa de la identificación, en ese enamoramiento con la “novia-empresa”, porque tienen que ver los datos, lo que ha dicho CNMV, sus hechos relevantes, el aumento de la posición de los cortos, los fallos en las pruebas de los medicamentos y dejarse de mensajes sentimentaloides de esos de “tranquilos, este es nuestro sueño y nadie nos lo arrebatara, aguantad y cuando nuestra planta florezca veremos que ha valido la pena”, ese autoengaño peligroso, ya saben “el camino del infierno está empedrado de buenas intenciones”, tomen decisiones en base a la razón. Nos viene al caso aquel tema de “La Unión”, aquel de “da igual que seas de La Coruña da igual que seas de Madrid, da igual que seas blanco, que seas negro, tu religión, tu credo, si te deja tu novia te jodes”, 

 

 

Disclaimer

La cartera de largo plazo sigue su camino,  CCEP o Alba o Repsol como buenos elefantes van levantándose poco a poco del suelo al que una causa exógena envió y eso es invertir, Pharmamar en mi opinión no, si les digo la verdad a 140 descontaba todo lo bueno que le podía pasar y a poco que salgan noticias negativas cada uno de esos proyectos serán valorados a precio cero y la acción caerá, de hecho ahí suele suceder el típico sobrecastigo como el pasado jueves 3 de diciembre cuando por el fallo de un medicamento alargó subasta inicial y abrió con enorme caída, si me apuran esto ya solo está para esperar una de esas caídas comprar con el sobrecastigo y soltar con el rebote del gato y a esperar la siguiente mala noticia.

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  1. #40
    06/12/20 21:10
    Todavía puedo entender esa relación novia-empresa si eres trabajador y la empresa te ha dado alegrías. También porque sean acciones bancarias o de empresas que te ofrecen descuentos-beneficios por ser accionistas. Ojo, lo puedo entender pero no lo comparto. 

    Por ejemplo, yo he sido trabajador de ITX (de hecho fue una empresa que confió en mi cuando nadie lo hacía, me ayudó mucho a despegar laboralmente) y obviamente cuando entré en esto de la inversión fue un valor que estudié para entrar. Me gustaría estar metido a largo en ella porque veo capacidad en ella (al fin y al cabo trabajando después de años conozco bastante las entrañas de la empresa y del sector textil), pero por desgracia, por tema económico lo único que he podido hacer es un poco de tranding mensual con ella este año (por suerte, con excelentes beneficios). Habría dejado la pasta ahí de no ser porque veía otras opciones más jugosas y le puedo tener mucho cariño a la empresa y tal, pero yo aquí he venido a hacer dinero. 

    También trabajé en H&M y aunque como trabajador estuve mucho más contento ahí, ni loco sería mi apuesta en el sector. Demasiados problemas internos como el tema del stock, que les trae bastante de cabeza. 
  2. en respuesta a Siames
    -
    #39
    06/12/20 19:14
    Un dia tendrias tambien que hablar de la figura del mesias o guru del foro de fanboys. Tienen un perfil muy variado los hay rozan lo mesianico pero el mas peligroso para mi es el que se disfraza de riguroso analista de la compañia y lleva las gafas rosas igualmente. Es gente que invierte en una o dos acciones y se empapan de ellas hasta el tuetano con amor de adolesvente. No digo que no aporten nada porque se saben hasta la marca de pasta de dientes que usa el ceo y por tanto consideran que nadie les puede chistar. Se leen los informes de la empresa con rapidez y al dedillo para mantner su status de totem del foro y acallan cualquier critica de la compañia usando su conocimiento exhaustivo de la empresa como argumento, sin darse cuenta que es un tema de perspectiva y de evaluacion de riesgos lo que les falta. Muchas veces son muy persuasivos y racionales en su argumentacion y son los grandes causantes de que muchos incautos caigan. Yo mismo en mis inicios hace mas de 15 años meti la pata una vez por uno de ellos. Y hablo de los foros de yahoo finance que en aquella epoca eran lo mas 😆
  3. #38
    06/12/20 18:58
    Matar al mensajero es muy típico. Y aún no te puedes quejar,  que  cuando los hechos te han dado la razón parece que te lo han reconocido. No pasa siempre. Asumir perdidas y encima reconocer que te equivocaste es doblemente jodido ya que afecta al bolsillo y al amor propio y a veces no sé que es peor
  4. #37
    06/12/20 18:52
    Que me vas a contar theveritas. Los he sufrido en tantas ocasiones y en tantos foros. Lo peor de ese perfil de inversor es como muerde como perro rabioso al que osa objetar algo contra la inversion-novia. Mi estilo de inversion siempre es buscarle todas las pegas posible a una empresa solo asi se puede filtrar las realmente buenas...y eso que aun asi me he comido mas de una. Podria hacer un compendio de los ataques que se pueden recibir por señalar puntos flacos en un foro de de forofos de una accion.
    1- sirves a intereses oscuros
    2- si no estas invertido a que vienes aqui a opinar
    3-si tan poco te gusta la accion ponte corto valiente
    4-porque pierdes tu tiempo libre en en una accion que no te interesa(te pueden hasta buscar la actividad en los foros para hacerte un ataque relacionado con algun otro post)
    5-(mi preferido) No nos engañas buscas hacer bajar la accion para asi poder comprar abajo porque perdiste el tren de las subidas. (Me hace especial gracia porque 1-implica que creen que lo que se diga en el foro afecta a la cotizacion y 2-por la misma cuando alguien habla bien es que estaria buscando inflar la accion para ponerse corto)

    En fin podria seguir. Aveces se hace duro sinplemente intentar opinar de alguna accion aunque veas que muchos minoristas estan haciendo el primo.
  5. #36
    06/12/20 18:22
    me ha encantado otra vez volver a leerle, pero eso si yo si compro loteria ,y todo el año estoy de acuerdo que es como dice un timo, pero creo que para muchos es una ilusion y que seria si no tuviesemos almenos  algo de ello
  6. en respuesta a theveritas
    -
    #35
    06/12/20 18:20
    En estas cuestiones de dinero e inversiones poca gente es de fiar, pero de Sousa hace años que dejó de fiarse hasta su propio hermano... El de Pescanova. 

    Lo que no entiendo es el papel que juega Sandra Ortega en esta empresa. Es verdad que heredó la inversión y que Rosalía Mera invirtió como quien lo hace en un proyecto filantrópico, será por eso que no aumentó su participación ante la "promesa" de beneficios, ni abandona el valor. 
  7. en respuesta a theveritas
    -
    #34
    Carlesac
    06/12/20 17:48
    Un placer haber leído su artículo, como de costumbre.  No hay que olvidar la célebre frase: "yo es que voy largo" 

    Falta educación financiera. Es una frase que aborrezco de tantas veces que la he escuchado. No obstante, es una realidad.

    Este tipo de inversor no dista mucho del que "invierte" en lotería.

    https://www.bolsamania.com/noticias/mercados/espana-cae-bajo-embrujo-tesla-accion-mas-deseada-invertir--7726256.html
  8. en respuesta a theveritas
    -
    #33
    06/12/20 17:06
    Yo no voy calificar a Sousa “ de no fiar”.. evidentemente la empresa tiene sus deficiencias ... lo asumo y soy critico . A la vez admiro a sus investigadores y demas personal... por ellos con sus logros presentes y futuros.. estoy invertido. No veo objetividad en su respuesta, si fuera cualquier otro... como yo mismo, le diria... el Aplidin es un medicamento que esta funcionando en Australia y Corea del Sur.... llevamos 9 meses intentando su estudio acelerado como antiviral contra esta pandemia, esperemos que los “muy malos” nos aprueben fase 3 y su aplicación como medicamento compasivo, dado la gravedad humana y económica por la pandemia... (70.000 fallecidos por covid en ESP... mejor antiviral del mundo, algunos de los mejores virolog@s asi lo atestiguan, por los resultados obtenidos hasta el momento) El 3/12 el ensayo ATLANTIS  ( nuestra lurbi sigue intacta) no consiguió los resultados al completo previstos., seguimos con monoterapia....Podríamos seguir así todos los comentarios,...... yo seguramente, estoy mas cerca de los malos, y usted?... malos o muy malos. Seguiré leyendo sus artículos, con mas cautela.. claro.
  9. en respuesta a Enverto
    -
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    #32
    06/12/20 15:36
    Los profesionales han empapelado a los amateurs en un movimiento clásico pump and dump y ahora van saliendo las noticias negativas 
  10. en respuesta a Pharmakiko
    -
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    #31
    06/12/20 15:35
    No es una pelea de buenos y malos 
    Es una pelea de malos y peores 
    Que Sousa no sea de fiar no quiere decir que no hayan otros pájaros por el mundo con sus voluntades compradas y que al final los tribunales hagan justicia 
    Pero esa sentencia no hace que un medicamento que esté en fase de pruebas se convierta en bueno 
    De hecho el 3 de diciembre un medicamento fracaso y la cotización automáticamente lo reflejó como en su día reflejó aquella sentencia positiva para los intereses de pharmamar 
    Pero vamos que aunque te dejen vender si lo que quieres vender no funciona ...
  11. en respuesta a Yeyuno
    -
    Top 25
    #30
    06/12/20 15:30
    El tema es que somos inversores a largo y plazo y queremos ganar dinero ahora 
    Eso no puede ser 
    No busquemos atajos o seremos hatajo
  12. Top 100
    #29
    06/12/20 14:43
     
    En PHARMAMAR, por cada euro invertido, los jugadores profesionales deben andar por los dos-cinco euros de beneficio en este momento, todo a costa de los no profesionales, ese seria un poco el resumen a fecha de hoy, esperemos que la jugada les salga mal ya que la apuesta es muy fuerte en estos momentos 
  13. #28
    06/12/20 14:18
    Al hilo de su artículo, llegue a un comentario suyo en respuesta de otro forero” en “Crstobal Colon vs Amelia Earhart.” . En el dejaba caer que el Aplidin  no funcionaba y como otras veces la CNMV no actuaba contra la empresa, en defensa, supongo yo, del accionariado presente y futuro. Me gustaria que me dijera si ha escrito algo sobre, la sentencia favorable del TJUE hacia Pharmamar... muchas gracias.


  14. #27
    06/12/20 13:55
    Un placer leerte y aprender.Lo del maratón y la bolsa acertadísimo aunque tiene más prensa el campeón de los 100 metros que el ganador de la maratón.
  15. en respuesta a Vic32
    -
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    #26
    06/12/20 13:30
    Me alegro que le gusten los posts 
    En ese hilo de los bailes hispanos también se produce el fenómeno de la identificación del inversor en este caso con el fondo 
    Y volvemos a lo mismo eso no es profesional, el partícipe no es parte del equipo no es socio de los gestores, no tiene que creer en el proyecto o tener fe
    ES EL CLIENTE y punto 
    Deben darle rentabilidad y no pedirle confianza ni compartir sueños sino entregarle realidades 
  16. en respuesta a Piñón
    -
    Top 25
    #25
    06/12/20 13:06
    No mejor lotería que el trabajo de cada día 
  17. en respuesta a Espartaca
    -
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    #24
    06/12/20 13:05
    Si si 300 al bote
    Era el típico rebote de gato
    Vigile la subasta vi hasta donde bajaba y que iba recuperando, le metí orden de compra en subasta de apertura que se alargó y después orden de venta a un precio razonablemente cercano para coger el rebote y adiós hasta el próximo sobrecastigo por noticia negativa 
  18. en respuesta a belcebu
    -
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    #23
    06/12/20 13:03
    Cortar pharmamar en octubre es algo que se me paso por la cabeza pero como bien dice keynes el mercado puede estar irracional más tiempo que el inversor solvente por eso preferí mirar desde la barrera y recomendar salida a los largos y liquidez a ver que pasaba
    Pero Great Point y Point 72 dos fondos de cobertura están cortos y deben estar ganando bien 
  19. en respuesta a divan
    -
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    #22
    06/12/20 12:59
    Zeltia no nos engaña ni a ti ni a mi... pero cuántos jóvenes cachorros creerán el cuento de los medicamentos que van a triunfar y la caja neta y la salida a nasdaq y bla bla bla ...
  20. en respuesta a AbuelitoDimeTú
    -
    Top 25
    #21
    06/12/20 12:57
    Oh si 
    Yo no compro lotería
    Ahora bien si estoy en comida (cuando podíamos salir) y nos ofrecen lotería digo no pero si uno compra, compra toda la mesa 
    Es inevitable