Estaba revisando operaciones y me fije que el trigo maíz esta de nuevo en precios bastante atractivos. Luego mire mi blog y la entrada mas leída fue relacionado con este tema.
Grafico Trigo maíz de mayo buscando entrada
Una noticia buena y una mala para la spread trigo maíz.
Antes de entrar en materia y para los que no están muy al tanto de los spreads un par de datos.
El Spread trigo maíz es un llamado inter commodity spread, es decir entre dos materias primas diferentes.
Hay que saber además que estas dos materias primas tiene diferente tiempo de plantación y cosecha. Esto es importante para la correlación, es decir pueden que mucho tiempo este correlacionados pero se pueden llegar a des correlacionar.
La des correlación puede venir porque el trigo, el de invierno, el mas tradeado, se planta en Sep-Nov, esta todo en invierno expuesto al frio. Aquí es muy importante que nieva y que el trigo que emerge este cubierto de una capa de nieve para que este protegido ante los fríos muy fuertes de invierno. Este trigo luego empezara a emerger en Mar y se recogerá en Jun Jul.
El maíz se planta en abril mayo, tiene su riesgo en verano y se recoge en Sep –Nov.
Debido a estas diferencias la spread puede estar correlacionado hasta que deja de serlo.
Otra cosa importante que hay que tener en cuanta es que si el precio del trigo baja mucho o el trigo es de mala calidad se utiliza como el maíz para dar de comer a los animales, es mejor que el maíz por esto si el precio baja lo hace. Pero este efecto no es inmediato puede tardar meses en reaccionar. Por el otro lado, la mayoría del maíz de USA se utiliza para Biodiesel , esto hace que la demanda del maiz por las plantas de Biodiesel, es muy grande.
Sabiendo esta factores que puede afectar ahora vamos a ver precios y estacionalidades por cada mes.
Como se puede observa la estructura de precios es bajista, es decir favorece mas al maíz que al trigo. Es decir es mas interesante corto de trigo y largo de maíz. Pero …..
Trigo Maiz de Diciembre
Trigo Maiz de Marzo
Trigo maiz de Mayo
Trigo maiz de Julio
Trigo maiz de Sep
Pero dependen mucho del precio, si se observa este otro grafico se puede ver que el precio actual esta mas en la banda de precios mínimos, es verdad que puede bajar a 0 en incluso se puede meter en negativo pero a largo plazo esta situación no es sostenible. Si se va a negativo empiezan a dar de comer a los animales trigo y asi el precio en unos meses se normaliza.
Aquí viene lo importante , “en unos meses”, es decir la posición que se toma se tiene que poder aguantar unos meses e incluso rolarla si las cosas se ponen feas. Contando con el coste de rolo y todo esto.
Ideas: Por ahora no veo interesante entrar largo en el Trigo Maiz, o si alguien le sobra el dinero se puede entrar con posición muy limitada, yo creo que hay que ponerlo en el radar por si acaso baja un poco mas. La zona de 30 para el de mayo puede ya ser interesante, con la idea de que se nos puede ir a -50 y tardar en recuperar meses.
Como hace tiempo no se hablo de esto, pues pensé que es una buena idea sacar de nuevo el tema.
Ser buenos y buen fin de semana a todos.
Greg
Todo lo que aparece en www.callyput.es, es meramente educativo nunca es una recomendación para los lectores, cada uno toma su decisión, y mas importante de todo, en los spreads como en todo se puede perder dinero...!!!! Tradear con futuros y opciones es muy arriesgado y se necesita conocimiento del producto y del mercado.Resultados pasasos no indican resultados futuros.
