La mayor caída diaria de la bolsa fue la del Dow Jones el 19 de octubre de 1987, con un -22,61%. Repasamos las peores caídas de Wall Street y del Ibex 35, qué las provocó y cuánto tardó cada mercado en recuperarse.
Ahora bien, si se mide desde el máximo hasta el suelo, la peor fue la del crack del 29, con un -89% que el Dow tardó casi 25 años en recuperar.
Por eso, en las sigiuentes líneas verás un repaso de las grandes caídas de Wall Street y del Ibex 35, qué las provocó y cuánto tardó cada mercado en levantarse.
¿Cuáles han sido las peores caídas de la historia de la bolsa?
Mayor caída en un día: Dow Jones, -22,61% el 19 de octubre de 1987.
Mayor caída acumulada: Dow Jones, -89% entre septiembre de 1929 y julio de 1932.
Mayor caída del Nasdaq: -78% entre marzo de 2000 y octubre de 2002, con la burbuja puntocom.
Caída más rápida: En 2020, el S&P 500 pasó de máximos a mercado bajista en solo 16 sesiones.
Mayor caída diaria del Ibex 35: -14,06% el 12 de marzo de 2020.
Las 5 peores caídas diarias del Dow Jones
Recoge las cinco sesiones en las que más cayó el Dow Jones en un solo día.
Fecha
Caída del Dow Jones
Qué ocurrió
19/10/1987
-22,61%
Lunes negro, ventas automáticas y pánico global
16/03/2020
-12,93%
COVID-19 y confinamientos
28/10/1929
-12,82%
Crack del 29, lunes negro
29/10/1929
-11,73%
Crack del 29, martes negro
12/03/2020
-9,99%
COVID-19 y restricciones de viaje desde Europa
Algunas series sitúan por encima el 12 de diciembre de 1914, con una caída cercana al 24%, el día en que la bolsa reabrió tras cuatro meses cerrada por la Primera Guerra Mundial.
Es un caso especial, porque esa caída procede de una corrección retroactiva del índice, y por eso los rankings más habituales dejan el lunes negro de 1987 como la peor sesión.
¿Cuánto cayó la bolsa en el Crack del 29 (1929-1932)?
Durante los felices años veinte el Dow Jones se multiplicó por seis, desde unos 63 puntos en agosto de 1921 hasta 381 en septiembre de 1929. Mucha gente compraba acciones solo porque subían, y una parte con dinero prestado.
Y con esas se llegó al crash bursátil en octubre de 1929. El jueves negro (24 de octubre) llegó el pánico, y el lunes 28 y el martes 29 el Dow cayó un 12,82% y un 11,73%.
Hubo rebotes, pero la bolsa siguió hundiéndose durante casi tres años. El 8 de julio de 1932 el Dow cerró en 41,22 puntos, un 89% por debajo del máximo del 3 de septiembre de 1929, y no volvió a ese nivel hasta el 23 de noviembre de 1954.
La caída arrastró a bancos y empresas y desembocó en la Gran Depresión.
Crisis de 1940: la invasión de Francia
En mayo de 1940, con la invasión de Francia por el ejército alemán, Wall Street vendió con fuerza. El Dow perdió cerca de un 24,5% entre el 10 de mayo y el 10 de junio, y llegó a caer un 6,8% en una sola sesión (el 14 de mayo).
Más que una burbuja que explota, fue el miedo a lo desconocido, con Europa en guerra y la entrada de Estados Unidos en el conflicto todavía en el aire con ambos bandos muy fortalecidos.
¿Cuánto cayó la bolsa el lunes negro de 1987?
El llamado Lunes Negro, 19 de octubre de 1987, el Dow Jones perdió 508 puntos, un 22,61%, la mayor caída diaria de su historia moderna. El S&P 500 se dejó un 20,5% ese mismo día y el pánico saltó a las bolsas de medio mundo, hasta el punto de que el Nikkei japonés perdió un 14,9% al día siguiente.
En este caso, no hubo un único culpable. Las bolsas venían de triplicar su valor en cuatro años y medio, y las dudas sobre la inflación, los tipos de interés y la debilidad del dólar tenían nerviosos a los inversores.
Pero lo que convirtió el susto en desplome fueron las ventas automáticas.
El llamado seguro de cartera y el trading programado vendían futuros cuando el mercado caía, lo que empujaba los precios aún más abajo y disparaba nuevas órdenes de venta.
A diferencia del 29, el golpe duró poco. En pocos días el Dow recuperó más de la mitad de los 508 puntos perdidos, y el S&P 500 volvió a máximos en 1989.
De aquella sesión salieron los circuit breakers, las paradas automáticas de cotización que hoy frenan las caídas bruscas.
¿Cuánto cayó la bolsa tras el pinchazo de la Burbuja puntocom (2000-2002)?
Entre 1997 y 2000 las acciones tecnológicas, sobre todo las ligadas a internet, se dispararon bajo la idea de que eran la nueva economía. Muchas valían una fortuna sin apenas ganar dinero. Y con esas, el Nasdaq tocó máximos el 10 de marzo de 2000, con 5.049 puntos, y empezó a caer.
En algo más de dos años, octubre de 2002, estaba en torno a los 1.114, un 78% menos, y tardó hasta abril de 2015 en recuperar aquel máximo.
Su peor sesión llegó el 14 de abril de 2000, con un -9,67%.
Como estas empresas cotizaban en el Nasdaq y no en el Dow Jones, es el índice que mejor refleja la caída.
Muchas quebraron o desaparecieron, mientras que otras como Amazon, Google o Microsoft acabaron saliendo reforzadas. En esta ocasión, como el golpe se concentró en un solo sector, la economía real lo notó menos que en 1929 o en 2008.
¿Cuánto cayó la bolsa durante la crisis financiera de 2008?
El Dow Jones cayó cerca de un54% desde el máximo de octubre de 2007 hasta el suelo de marzo de 2009. Curiosamente, ninguna de sus caídas diarias entra en el top 5, porque fue un desplome largo y no una sola sesión de pánico.
Eso sí, el 29 de septiembre de 2008 perdió 778 puntos, el mayor descenso en puntos hasta entonces, después de que el Congreso rechazara el plan de rescate de 700.000 millones de dólares.
Todo empezó con una burbuja inmobiliaria en Estados Unidos, alimentada con crédito muy fácil, incluso para clientes sin recursos (las hipotecas subprime).
Cuando los impagos se dispararon, los bancos con esas hipotecas en sus balances empezaron a tambalearse, y la quiebra de Lehman Brothers, el 15 de septiembre de 2008, convirtió el problema en pánico global.
El Dow tardó unos cuatro años en recuperarse del todo.
Crisis del COVID-19 (2020)
La pandemia dejó la caída más rápida jamás vista. El S&P 500 marcó máximos el 19 de febrero de 2020 y en solo 16 sesiones ya estaba en mercado bajista, es decir, un 20% por debajo de ese máximo.
Para el 23 de marzo acumulaba un -34%.
A los confinamientos se sumó una guerra de precios del petróleo entre Arabia Saudí y Rusia, y el miedo hizo el resto.
Para el 12 de marzo el Dow cayó un 9,99% y el 16 de marzo un 12,93%, casi 3.000 puntos. El circuit breaker del S&P 500 se activó cuatro veces en marzo (los días 9, 12, 16 y 18), algo que no pasaba desde 1997.
Eso sí, la recuperación fue tan rápida como la caída. De hecho, los Bancos centrales y Gobiernos lanzaron estímulos masivos, y el S&P 500 acabó 2020 un 70% por encima de su mínimo de marzo.
Este otro gráfico ayuda a ver lo agresiva que fue la velocidad de la caída de 2020 frente a las de 2008 y la burbuja puntocom.
Otras caídas recientes en 2024, 2025 y 2026
No obstante, en los últimos años hemos convivido con otras caídas recientes, que aunque no han sido tan dramáticas, si que activaron momentáneamente todas las alarmas:
Agosto de 2024, el Nikkei: El 5 de agosto el Nikkei 225 se hundió un 12,4%, su segunda mayor caída diaria tras el -14,9% de 1987, por la subida de tipos del Banco de Japón, un yen más fuerte y unos datos de empleo flojos en Estados Unidos. Al día siguiente rebotó más de un 10%.
Abril de 2025, los aranceles: Tras el anuncio de los aranceles del Día de la Liberación, el S&P 500 cayó un 4,84% el 3 de abril y otro 6% el día 4, y en cuatro sesiones perdió más de un 12%. El 9 de abril, con la pausa de 90 días, subió un 9,5%, su mejor día desde 2008, y en los meses siguientes recuperó todo lo perdido en el año.
Octubre de 2026, el Bovespa: El 26 de octubre el índice brasileño se desplomó un 13,9% tras conocerse la reelección de Lula da Silva, y la bolsa de São Paulo paró las operaciones durante 30 minutos. Fue su peor sesión desde marzo de 2020.
Mayores caídas de la bolsa española (Ibex 35)
El Ibex 35 echó a rodar el 14 de enero de 1992, así que su historial es mucho más corto que el de Wall Street. Aun así, ha vivido sesiones para el recuerdo.
Fecha
Caída del Ibex 35
Qué ocurrió
12/03/2020
-14,06%
Coronavirus y decepción con las medidas del BCE
24/06/2016
-12,35%
Referéndum del Brexit
10/10/2008
-9,14%
Quiebra de Lehman Brothers
También figuran entre las peores sesiones el 22 de octubre de 2008, con un -8,16%, y el 9 de marzo de 2020, con un -7,96%.
12 de marzo de 2020, el peor día del Ibex
El Ibex cerró en 6.390,9 puntos, tras seis sesiones seguidas de caídas que sumaron cerca de un 28%. Ese día ningún valor cerró en verde.
Pesaron la expansión del coronavirus y la decepción del mercado con las medidas del BCE. Marzo de 2020 fue su peor mes (-22,21%) y el año acabó con un -15,45%.
Brexit, 24 de junio de 2016
Un día después del referéndum en el que los británicos votaron salir de la Unión Europea, el Ibex se dejó un 12,35% y cerró por debajo de los 7.800 puntos.
La banca fue lo más castigado, con caídas de más del 20%.
Lehman y 2008, el peor año
El 10 de octubre de 2008 el Ibex cayó un 9,14% y esa semana perdió más de un 21%. 2008 acabó con un-39,43%, el peor año de su historia. En España el golpe fue doble, porque la crisis financiera coincidió con el pinchazo de la burbuja inmobiliaria y con el rescate de varias cajas y bancos.
El índice tocó suelo en 2012, con la crisis de deuda y el rescate a la banca, y no superó su máximo de 2007 hasta el 27 de octubre de 2025, cuando cerró en 16.000,2 puntos, casi 18 años después.
Las caídas se parecen, pero las recuperaciones no. Este resumen ayuda a ponerlo en perspectiva.
Crisis
Índice
Caída máxima
Tiempo en recuperar el máximo
Crack del 29
Dow Jones
-89%
Casi 25 años (noviembre de 1954)
Burbuja puntocom
Nasdaq
-78%
Unos 15 años (abril de 2015)
Crisis financiera de 2008
Dow Jones
-54%
Unos 4 años
Lunes negro de 1987
S&P 500
Cerca de -34%
Unos 2 años (1989)
COVID-19
S&P 500
-34%
Antes de acabar 2020
Crisis de 2007 a 2012
Ibex 35
Más de un -50%
Casi 18 años (octubre de 2025)
Son recuperaciones del precio. Si se suman los dividendos reinvertidos, los plazos se acortan, y algunos cálculos sitúan en unos siete años la recuperación de quien compró en el pico de 1929.
¿Qué enseñan las grandes caídas de la bolsa?
Casi todas empiezan con euforia: En 1929, en 2000 y en 2007 hubo subidas largas y mucha gente comprando solo porque el precio subía.
Una caída fuerte no siempre dura: Las de 1987 y 2020 se recuperaron en pocos años o meses, mientras que las de 1929 y el Nasdaq de 2000 tardaron décadas, así que el plazo y la diversificación importan.
Vender en pleno pánico suele salir caro: Quien vendió en el suelo de marzo de 2020 se perdió un rebote del 70% hasta final de año.
Hoy existen frenos que antes no había: Los circuit breakers nacieron tras 1987 y paran la negociación cuando el mercado cae con demasiada violencia.
Ahora te toca a ti. ¿Crees que volverán a ocurrir caídas como estas o hemos aprendido de los errores? Te leemos en los comentarios y en el foro de bolsa.
Preguntas frecuentes sobre las mayores caídas de la bolsa
La del Dow Jones el 19 de octubre de 1987, con un -22,61% (508 puntos). Ese día el S&P 500 cayó un 20,5%. Algunas series incluyen el 12 de diciembre de 1914, cuando la bolsa reabrió tras la Primera Guerra Mundial, pero esa caída procede de una corrección retroactiva del índice y la mayoría de rankings la dejan aparte.
El crack del 29. El Dow Jones pasó de 381,17 puntos el 3 de septiembre de 1929 a 41,22 el 8 de julio de 1932, un -89%, y no recuperó aquel máximo hasta el 23 de noviembre de 1954.
Se llama lunes negro a varios días de desplome bursátil. El más famoso es el 19 de octubre de 1987, pero también se usó para el 28 de octubre de 1929, el 16 de marzo de 2020 y el 5 de agosto de 2024, cuando el Nikkei cayó un 12,4%.
La del 12 de marzo de 2020, con un -14,06%, hasta los 6.390,9 puntos. Le siguen el -12,35% del Brexit (24 de junio de 2016) y el -9,14% del 10 de octubre de 2008. El peor año del Ibex fue 2008, con un -39,43%.
Una corrección es una caída de al menos un 10% desde máximos, y un mercado bajista supera el 20%. Un crash es un desplome mucho más brusco, con ventas masivas en pocas sesiones y normalmente tras un detonante, como el lunes negro de 1987.
Depende de la crisis. El Dow tardó casi 25 años en recuperar el máximo de 1929, unos 4 años tras 2008, y el S&P 500 menos de un año tras el COVID-19. El Ibex 35 necesitó casi 18 años para superar su máximo de 2007.
Son paradas automáticas de la cotización que se activan cuando el mercado cae con demasiada violencia. Nacieron tras el lunes negro de 1987. En Estados Unidos, si el S&P 500 cae un 7% o un 13%, se frena la negociación 15 minutos, y si cae un 20% se cierra la sesión. Se activaron cuatro veces en marzo de 2020.
Nadie puede descartarlo. Hoy hay más frenos, como los circuit breakers, y los bancos centrales reaccionan antes que en 1929, pero las caídas fuertes siguen ocurriendo, como se vio en marzo de 2020 o en abril de 2025.
Lo prudente es no decidir por pánico, comprobar que la cartera está diversificada y que el dinero que necesitas a corto plazo no está en bolsa. Tienes más ideas en qué hacer cuando todo cae. Este contenido es informativo y no constituye una recomendación de inversión.
Este artículo tiene carácter informativo y no constituye una recomendación de inversión. Invertir en bolsa implica riesgo de pérdida del capital invertido y las rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.
de hecho tienes un grafico anterior donde se ve lo que fue esa caida y cuanto duro
pero es que la gente lle lo que quiere
y se anda repetiendo que esto es el 29
y con una equivalencia de esas, que perdona no creo que una caida de un dia no da idea de nada en un crack de tres años
Aun si se comparaarn flas crash o asi tendria algun sentido
Si te refieres a la tabla, es para ser conscientes de las caídas diarias que estamos teniendo estos días, y si te refieres al gráfico es para comparar la velocidad/agresividad de las caídas.
Creo que he sido muy cuidadoso a la hora de ponerlo sobre el texto y en ningún momento digo ni insinúo que estemos peor que en el 29. El único fin del post es ver las grandes caídas de la bolsa para situarnos en el momento que estamos, tanto económico como bursátil, e intentar que a alguien le sirva de utilidad.
a nadie interesa saber cuanto ha caido en un dia, sino se dice cuantos dias ha estado cayendo
tienes un mismo grafico donde te dice cuanto tiempo estuve cayenda el DOW en el 29 y esto es lo que deberias comparar, bueno, del que te da la fuente, eso con su equivalente
Tampoco interesa a nadie hacer una comparacion de quien ha caido mas en una hora
Luego algun demente se dedica a repetir por ahi que estamos igual que en el 29 y cosas parecidas
Muy buen artículo, pero el último gráfico debe ser de la burbuja punto com, 2008, y 2020. Porque la caída acumulada del 29 fue del 80 y pico %, como bien dice al artículo.
Hoy reflexionaba con Enrique Roca que lo distintivo de esta crisis es que es similar a una tormenta perfecta. no ha habido activos refugio, todo a caído a plomo y la guerra del petróleo. Las próximas generaciones estudiaran esta caída por mucho tiempo.
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