Durante este fin de semana se ha generado un hilo bastante interesante en el foro de rankia, en el cual se trataba sobre la formación del precio de un activo (principalmente acciones, pero sirve para cualquier activo).

Como bien comentaba nuestro amigo Dinapoli, la formación de los precios depende de la oferta y la demanda; Cuando la demanda supera la oferta el precio sube y cuando la oferta supera a la demanda, el precio baja.

¿Por qué ocurre esto?

Para explicar como ocurre esto, lo mejor es verlo con un ejemplo:

Como podéis ver, la demanda supera ampliamente la oferta (2500 > 1000) para que el que se pueda ejecutar la orden del comprador (2500 acciones) se han de ejecutar varias ordenes de los vendedores, el proceso seria, se compran 1000 acciones a 10 € (precio mercado 10 €), se compran 500 mas a 10,05 € (precio mercado 10,05 €), 750 mas a 10.2 € y 50 mas a 10,25 €. Después de esta operación (la compra de 2500 acciones) el precio ha subido un 2.5 %.

Para la bajada de precios el funcionamiento seria idéntico, salvo que ahora seria la oferta la que supera a la demanda y por lo tanto, son los demandantes los que pueden “elegir” precios.

Esta es la única ley que rige los mercados, y es la única forma de formación de precios que existe. Aunque de vez en cuando se mezclan conceptos como pasa en el mensaje del foro “¿No influye entonces la gestión de la empresa? es decir da igual que la empresa gane mas o menos dinero, sino lo que realmente importa para que suban las acciones es que la gente se anime a comprar acciones de esa empresa.”

Podemos decir que los movimientos de la oferta y la demanda son consecuencia de miles de acontecimientos que hacen la bolsa impredecible (y bonita a la vez :) por ejemplo:

• La empresa gana más dinero cada año: Será positivo, estimulara la demanda y por tanto sé incrementará el precio de las acciones.
• Los tipos de interés suben: Los gestores de fondos ajustan sus valoraciones al nuevo tipo de interés, resultando de ese ajuste un nuevo precio objetivo, siempre inferior al precio objetivo, presionando con ello la oferta y por tanto los precios a la baja.
• Self Trade, emite una nota positiva sobre ASD, todos los inversores que se guían por Self Trade, compraran el valor, de nuevo la demanda supera a la oferta, y el precio sube.

Mención aparte, merecen las “anomalías” que se dan cuando ocurren ciertos acontecimientos, que hace que las cotizaciones se muevan de forma “anormal”, algunos ejemplos pueden ser:

• Oferta de compra: Si otra compañía desea comprar nuestras acciones, tenemos un precio “garantizado” (el que se fija en la OPA) y por tanto no venderemos por debajo de ese valor.
• El valor es poco liquido: Si el valor tiene poco volumen una gran orden de compra o de venta, puede mover mucho el valor, podéis ver un ejemplo practico con el caso de Befesa.

Podeis ver tambien un magnifico post de Fernando, que tambien habla de la oferta y la demanda como ley de mercado, con muy buenos ejemplos.