En este artículo vamos a ver una de las órdenes más utilizadas desde un punto de vista de la operativa profesional en el trading: la orden Stop Limit. Además, la veremos en modo fácil (para principiantes), y algo más difícil (en modalidad experto) Orden Stop Limit en trading: ¿Qué es y cómo funciona?
Pero como siempre, primero vamos a ver el punto de vista teórico.
¿Qué es la órden Stop Limit en trading?
Una orden de Stop Limit es un tipo de orden que los traders usan en los mercados financieros para comprar o vender un activo a un precio determinado, pero sólo después de que se haya alcanzado un precio específico (el precio de stop). De hecho, se llama así porque combina características de una orden de stop y una orden limit.
Componentes de una orden de Stop Limit
Precio de Stop (Stop Price): Es el precio que activa la orden limit. Una vez que el activo alcanza este precio, se activa la orden limit.
Precio Limit (Limit Price): Es el precio al que se desea ejecutar la orden después de que se ha alcanzado el precio de stop. La orden solo se ejecutará a este precio o mejor.
¿Cómo funciona la orden de stop limit?
Para que quede claro, vamos a redactarlo con dos sencillos ejemplos: uno de compra y otro de venta. Y más adelante lo veremos en el propio broker.
Compra: Imagina que el precio actual de una acción es $50 y quieres comprarla si sube a $55, pero no pagar más de $56. Configuras una orden de compra Stop Limit con un precio de stop de $55 y un precio limit de $56. Si la acción sube a $55 o más, se activará tu orden de compra, pero solo se ejecutará si el precio es $56 o menos. Es decir, si hubiera un GAP en la cotización que hiciera que muy rápidamente, el precio pasara de $55 a $58, tu orden no se ejecutaría.
Venta: Imagina que posees una acción que actualmente vale $50, y quieres venderla si cae a $45, pero no quieres venderla por menos de $44. Configuras una orden de venta Stop Limit con un precio de stop de $45 y un precio limit de $44. Si la acción baja a $45 o menos, se activará tu orden de venta, pero solo se ejecutará si el precio es $44 o más.
Supongamos que una acción está cotizando a $100. Quieres protegerte de una caída significativa, así que decides establecer una orden de venta Stop Limit:
Precio de Stop: $95 (si el precio baja a este nivel, la orden se activa).
Precio Limit: $94 (la orden se ejecutará solo si se puede vender a $94 o más).
Si el precio baja a $95, se activará tu orden de venta limit, pero si el precio baja rápidamente a $93 sin tocar $94, tu orden no se ejecutará.
En resumen, una orden de Stop Limit es una herramienta útil para controlar las operaciones y gestionar el riesgo, permitiendo a los traders especificar tanto el precio de activación como el precio mínimo o máximo al cual están dispuestos a ejecutar la orden.
Imaginemos que quiero comprar acciones de la compañía Cellnex (CLNX.MC), porque considero que está a un buen precio.
En este momento cotiza a 33,50€ / acción
Pero yo solo querré comprarla si sube de precio por encima de su última onda, en una posible reversión del mercado. Es decir, estaría dispuesto a comprar por encima de 36€/acción, pero no por más de 37,50€. Es decir, de todos los tipos de órdenes que hay en DEGIRO, yo necesitaré establecer una orden Stop Limit. Orden de Stop Limit en DEGIRO
De las cuatro opciones, elegimos la opción stop limitada.
Duración: Permanente. Esto quiere decir que aguantará hasta 90 días. Y de no ejecutarse, porque el precio no llega a entrar en ese rango, se eliminará automáticamente.
Cuadro rojo:
Precio del stop: 36€/acción. El punto a partir del cuál queremos comprar.
Precio del límite: 37,5€. El precio por encima del cuál ya no queremos las acciones, porque empezarían a estar caras.
Cantidad: 5 acciones
Y en caso, de estar de acuerdo, haríamos click en “cursar orden”
En este caso, habríamos conseguido meter una orden de compra, para cuando el precio supere el stop, es decir los 36€/acción, pero si por una aquellas, llevara tal fuerza que saltara a 38€/acción, ya no se ejecutaría, porque estaría por encima del límite fijado.
En un sentido práctico, las órdenes de stop limit actúan como guardianes automáticos, interviniendo solo cuando se alcanzan ciertos umbrales, lo que proporciona a los traders una gestión de riesgos más refinada y les permite participar en el mercado de manera más estratégica. Su uso adecuado puede ayudar a evitar decisiones emocionales y mejorar la eficiencia en la ejecución de estrategias. En última instancia, estas órdenes ofrecen a los traders un mayor nivel de control y precisión en sus operaciones, contribuyendo a una gestión de cartera más efectiva.
Orden stop Limit en Interactive Brokers (modo profesional)
Paso 1: ingresa una orden de venta con límite de parada
Tienes una posición larga en 200 acciones de XYZ a un precio promedio de 14,95 (su precio de entrada). Y ahora quieres vender esas 200 acciones pero deseas limitar posibles pérdidas a $190,00, por lo que creas una orden Stop Limit con un precio Stop de 14,10 y un precio límite de 14,00. Si el precio de XYZ cae a las 14:10, se activará una orden limitada para vender 200 acciones a 14,00€ o mejor.
Paso 2 – Orden transmitida
Ha transmitido su orden de venta Stop Limit. Si el precio de XYZ cae hasta su precio límite de 14,10, se enviará una orden límite para vender 200 acciones a un precio límite de 14,00 (o el mejor posible).
Paso 3: el precio de mercado cae hasta el precio de parada, se activa la orden límite
El precio de XYZ cae y toca su precio de parada de 14,10. Inmediatamente se envía una orden limitada para vender 200 acciones a las 14:00 horas o más. En un mercado en rápido movimiento, el precio de XYZ podría caer rápidamente hasta su precio límite de 14,00 y alcanzar ese precio. En un mercado de movimiento más lento, la orden podría ejecutarse a las 14:10, su precio de parada, porque ese precio es mejor que las 14:00.
Control del Precio: Permite a los traders tener control sobre el precio al cual se ejecutará la orden, evitando vender por menos o comprar por más de lo deseado.
Gestión del Riesgo: Es útil para gestionar el riesgo, estableciendo precios específicos para entrar o salir del mercado.
Operativa profesional
Contras
No Garantiza la Ejecución: La orden solo se ejecutará si se puede realizar al precio limit o mejor. En situaciones de alta volatilidad, es posible que el precio pase rápidamente por el precio limit sin ejecutar la orden.
Otras órdenes de trading simples
Por último te dejo con otro tipo de órdenes simples de efectuar en tu operativa de trading:
Orden a mercado: Una orden a mercado es una instrucción para comprar o vender un valor inmediatamente al mejor precio disponible en el mercado. Este tipo de orden garantiza la ejecución, pero no el precio, ya que se realiza al precio vigente en el momento de la transacción.
Orden Stop: Una orden stop es una instrucción para comprar o vender un valor una vez que su precio alcanza un nivel predeterminado, conocido como el precio stop. Una vez alcanzado este nivel, la orden se convierte en una orden a mercado y se ejecuta al mejor precio disponible.
Orden limitada: Una orden limitada es una instrucción para comprar o vender un valor a un precio específico o mejor. Este tipo de orden garantiza el precio, pero no la ejecución, ya que solo se ejecutará si el mercado alcanza el precio límite establecido.
En resumen, las órdenes de stop limit son herramientas esenciales en el arsenal de un trader, diseñadas para gestionar riesgos y optimizar estrategias de trading. Al combinar las características de las órdenes de stop y limitadas, ofrecen un equilibrio entre protección y control sobre el precio de ejecución.
Estas órdenes permiten a los traders establecer niveles de pérdida (stop) y, al mismo tiempo, especificar el precio deseado de ejecución (límite) una vez que se alcanza el nivel de stop. Con todo, proporcionan una mayor precisión en la ejecución de operaciones, evitando ejecuciones indeseadas a precios desfavorables en condiciones de mercado volátiles.
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