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Contenidos recomendados por Skigator

Skigator 24/05/18 18:02
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
buenas tardes, hace varias semanas anuncié que los resultado "sin ser buenos, tampoco serían malos", y eso ha sido, concretamente lo ocurrido. A falta de la Memoria e Informe de Gestión, estos serían los datos más importantes: 1. El EBITDA baja ligeramente, desde los 243M a los 232M. La rentabilidad sobre ventas sube del 4,7% al 4,8%. Cualitativamente son mejores, ya que en 2017 aún penalizan las fuertes pérdidas de IF (ver los balances, acojonante) y de algunos híper poco rentables ya vendidos. 2. La COOPERATIVA mantiene ventas y EBITDA en 121MN. No está mal para ser el año de la llegada de MERCADONA a su territorio. No hay deterioro de márgenes. 3. La deuda bancaria (OJO, QUE NO ES DE 2.300M COMO APUNTAN ALGUNOS, ya que esa cifra incluye bonos y parte de las preferentes) sigue bajando, desde 2.028M a la zona de 1.800M. 4. Debe mejorar el ratio personal/ventas, preferentemente subiendo las segundas.          
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Skigator 19/04/18 13:23
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Análisis muy correcto Pedor! Los resultados de mayo no serán buenos pero, ojo, tampoco van a ser malos. Vamos a ver cómo queda el EBITDA final.   Al margen de artículos al dictado de la banca, que deben enmarcarse dentro del proceso de negociación, a todas las partes les interesa un acuerdo. Y aunque "torres más grandes han caído" no parece lógico que la banca prefiera perder todo lo invertido a ir recuperandolo poco a poco. Eso dice el sentido común, pero nunca se sabe. También esta el factor político, que juega a favor de la operación.      
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Skigator 08/11/17 09:22
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
https://www.economiadigital.es/directivos-y-empresas/santander-bbva-y-caixabank-instan-a-eroski-a-renegociar-2-275m-de-deuda_518846_102.html   Esta noticia, similar a las aparecidas en las últimas semanas, refleja un punto que, para mí, es clave: la generación de Ebitda. En mi opinión, el problema no está tanto en la deuda bancaria, la cuál se ha reducido notablemente hasta los 1.800 millones, como en la obtención de beneficio en un entorno absolutamente competitivo. Porque con un Ebitda de 300 millones no tendríamos ningún problema, pero con un Ebitda en el entorno de 220 millones, pues sí puede haberlos. Eroski debe bajar costes de aprovisionamiento, bajar costes de personal y, lo que es más importante, vender más por m2. Ahí va estar la clave. Si no lo consigue, la banca le impondrá la conversión en SA.
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Skigator 30/09/17 18:51
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Correcto. Acaba el 31/07. Otras cotizadas también parece que han retrasado. Dicho esto, el lunes llamamos a Información al Inversor de Eroski y preguntamos. Estos temas debieran conocerse con antelación
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Skigator 26/06/17 14:09
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Según su último balance, la deuda financiera total es de 2.423, de los que apoximadamente 2.000 corresponden a deuda bancaria y 300 a AFSE y OSE colocadas en el pasivo (ya que hay AFSE que están en fondos propios). A eso habría que descontar lo dicho en la Nota de Prensa publicada el día de presentación de los resultados, dónde se habal que en el primer trimstre se ha reducido más deuda.   Por todo ello, la deuda 2.500 solo puede incluir TODO: deuda bancaria, más AFSE y OSE, más deuda situada fura del balnace (unoas 100 millones)
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Skigator 11/06/15 13:05
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Mas que liquidarse, si las cosas no mejoran en los próximos años, lo que veo es una probable toma de control de los bancos con conversión de s.coop. a s.a. y conversión de deuda en capital Total, si ya son los que mandan.
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Skigator 28/05/15 09:43
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
Repasemos Eroski antes de la crisis: 2007: Beneficio operativo de 195 millones, con un margen del 2,8%. 2008: Y ya con Caprabo. Beneficio operativo de 85 millones, margen 1,04%. Es decir, mas o menos, como ahora. Mas importantes son los Ebitdas: 2007: 394 m. Margen: 6% 2008: 334 m. Margen: 4% 2013: 226 m. Margen: 3,8% 2014: 221 m. Margen: 3,8% El negocio típico aguanta. Los riesgos: - Deuda - Balance. Las pérdidas se van comiendo los recursos propios.
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Skigator 30/04/15 17:56
Ha respondido al tema Obligaciones de Eroski y Fagor
No. Pero el domingo pasado, en una entrevista en Deia, el presidente de Caja Laboral dijo que se esperaba la propuesta de canje para "las próximas semanas".
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