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Participaciones del usuario Siames

Siames 17/05/25 11:13

Ha comentado en el artículo Deuda USA insostenible y en niveles críticos, bolsas celebrando algo

La tasa marginal del irpf en eeuu en los años 60 era del 90%.

Siames 16/05/25 22:07

Ha comentado en el artículo Deuda USA insostenible y en niveles críticos, bolsas celebrando algo

Creo que no habeis entendido por donde va la reflexion. La supuesta malisima situacion fiscal se relativiza si se tiene en cuenta la baja presion fiscal en eeuu. España no puede subirla. EEUU cuando tuvo niveles de deuda como los de hoy tras la 2GM subio la presion fiscal y bajo la deuda rapidamente en dos decadas. Hay mas ejemplos. En Europa con el gasto en pensiones que se viene el nivel de impuestos que habra que poner para sostener el gasto discrecional actual no es posible, el estrangulamiento de la economia seria brutal con ratios de mas del 50% y rentas media de 30k como españa

Siames 16/05/25 13:03

Ha comentado en el artículo Deuda USA insostenible y en niveles críticos, bolsas celebrando algo

Dejo un dato para la reflexión. Si la presión fiscal en EEUU fuera la elevadísima que hay en España, en vez de tener un déficit del 6-7% tendrían un superávit del 3-4%. A la inversa si España tuviera la presión fiscal tan baja como tiene EEUU tendríamos a día de hoy un déficit del 12% del PIB. Si de verdad alguien cree que la situación fiscal de EEUU es peor a LP que la de Europa o el Euro, la única moneda que podría hacerle sombra, me temo que debe prepararse para un golpe de realidad.

Siames 12/05/25 16:43

Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo

Acabo de vender SKX que pena me ha dado. Ahora si que tengo cash. Hay algun fondo o etf de renta fija que os guste?

Siames 08/05/25 16:54

Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo

También estoy mirando BHP para meterla en cartera, creo que alguno aqui la llevais hace tiempo. Seguís con ella?

Siames 05/05/25 18:56

Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo

Con la venta estoy pensando en ampliar kinsale y LV y en dos entradas nuevas, merck y archer-daniels.

Siames 05/05/25 17:25

Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo

Cargadito voy como sabeis, pero la verdad es que no termina de alegrarme la noticia. No pensaba verderla en muchos años. Es dificil encontrar empresas asi de buenas

Siames 25/04/25 11:43

Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo

Confiesa esto lo ha escrito una IA. Es muy buena en decirte lo que ya sabes pero en mas palabras.

Siames 25/04/25 10:12

Ha respondido al tema Valores conservadores/ largo plazo

Es un buen resumen. La única duda que tengo con JDG de cara al futuro es que son especialistas en comprar empresas de tamaño muy pequeño.... Viniendo de ser una empresa de menos de 300 mill de cap. eso no era problema. El impacto de cada compra en el eps y rev era notable. En adelante es mas difícil que esa disciplina de comprar buenas empresas a precios ajustados en nichos de mercado tenga un impacto muy grande en el crecimiento del eps. Por eso tengo dudas de que en el futuro pueda crecer a esas tasas cercanas del 30% que ha registrado en el pasado. el crecimiento debería converger hacia el crecimiento orgánico del 15%, que no esta nada mal, pero claro los múltiplos de valoración no son los mismos. Luego esta el tema de la edad de Cicuriel claro. Por lo demás esta a buen precio ahora.

Siames 10/04/25 11:32

Ha comentado en el artículo A dios (mercado de bonos) lo que es de dios y al César (Trump) lo que es del César.

Muy de acuerdo, no entiendo este rebote tan fuerte. Un arancel del 10% a todos y del 125% a China. Por su parte China ha puesto uno del 84% a EEUU. Esto es un golpe mortal al comercio internacional y una clara presión al alza a los precios, con lo que la Fed no podrá ser muy alegre con las bajadas de tipos ante la recesión. Un panorama muy muy negro.