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Participaciones del usuario Rosel

Rosel 16/12/23 11:49
Ha respondido al tema La nueva Repsol (REP) sin YPF
y otra cosa que tengan menos acciones pero  la accion esta por los suelos y farojillo rojo y sin casi sin  deuda y diversifado pero el mercado no mira esto , no gusta repsol , veremos 2024
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Rosel 14/12/23 09:24
Ha respondido al tema Seguimiento de Logista (LOG)
seguimos de siesta este añoopinion de logista hoy en el economista Logista apenas sube un 1% en 2023 con los diferentes vaivenes que ha registrado en bolsa este año. Pero la compañía ya prepara 2024 como una de las favoritas del sector de la distribución europea. El consenso de mercado que recoge FactSet coloca a Logista como la más barata entre sus comparables, con un PER (ratio que recoge las veces que el beneficio neto esperado en 2024 está comprendido en el precio de la acción) de diez veces frente a las más de 15 de la media del sector, excluyendo a aquellas, como la francesa Bolloré, que muestra ratios anómalos por encima de las 70 veces al dedicarse también a otras áreas como la energía y las comunicaciones. Es decir, Logista cotiza con un descuento de casi el 35% con vistas a 2024 mientras las firmas de análisis prevén un PER de 14 veces en DHL (antigua Deutsche Post) o 19 veces de la danesa DSV. También presenta un descuento sobre su propia media de los últimos diez años. La compañía sigue gozando del mejor consejo de compra entre las enfocadas a la distribución en Europa (véase gráfico) incluyendo también a otras como la estadounidense FedEx con presencia en el continente, según FactSet. Y esto se debe a la evolución del negocio de la compañía en los últimos trimestres y las guías aportadas por la empresa de cara a los próximos ejercicios. El sector logístico europeo se encontró con un aumento de los costes operativos en buena parte del 2023, como ha sido el incremento del precio del combustible. No obstante, las compañías del sector tienen capacidad de trasladar la mayor parte de ese coste al cliente final. Esto ha permitido a las firmas cotizadas de la distribución, principalmente por carretera y aire, mantener unos márgenes de beneficio en la línea de otros ejercicios mientras otros sectores han visto recortados los mismos. Pero ninguna de las europeas se equiparará a Logista en 2024. La compañía mantendrá unos márgenes de beneficio bruto de explotación del 26%, según el consenso de mercado que recoge FactSet, no visto en la última década. Mientras, la media del sector no llegará al 15% en 2024 según las firmas de análisis. No sólo el sector del transporte arrojó mejores cifras de lo esperado en los trimestres cerrados de este 2023. El negocio del tabaco y 
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Rosel 13/12/23 10:58
Ha respondido al tema Seguimiento de Inditex (ITX)
 INDITEX (Comprar; Pº Objetivo: 39€; Cierre: 38,30€, Var. día: +0,37%; YTD: +54,1%). Resultados 3T 2023 (agosto - octubre): Las ventas desaceleran algo más de lo esperado, pero los márgenes baten las expectativas y alcanzan nuevos máximos. Buen arranque del 4T23 y eleva las guías de Margen Bruto para el año.Principales cifras comparadas con el consenso de Bloomberg: Ventas 8.758 M€ (+6,7%) vs 8.866 M€ (+8,0%) esperados; Margen Bruto 5.402 M€ (+9,4%) vs 5.392 M€(e), lo que supone un margen de 61,7% vs 60,8% esperado; EBITDA 2.766 M€ (+11,1%) vs 2.746 M€ esperados; EBIT 2.027 M€ (+16,2%) vs 1.969 M€; BNA 1.589 M€ (+22,1%) vs 1.544 M€(e). Los costes operativos aumentan +10,6% (vs +11,1% las ventas) y el inventario -5% en los 9 primeros meses. En términos acumulados hasta octubre, Ventas 25.609 M€ (+11,1%) vs 25.717 M€ (+12%) esperados; M. Bruto 15.203 M€ (59,4% sobre ventas) vs 15.193 M€ (59,1%); EBIT 5.192 M€ (+24,3%) vs 5.134 M€(e); BNA 4.102 M€ (+32,5%) vs 4.057 M€(e). La caja neta aumenta +15% vs mismo periodo 2022 hasta 11.480 M€ (10.546 M€ en 1S23). Link a los resultados. Opinión de Bankinter: Las ventas (+6,3%) muestran una desaceleración algo mayor de lo esperado frente al arranque del trimestre (+14% en las 6 primeras semanas) y frente a los trimestres anteriores (+13,5% en 2T y +12,9% en 1T). A tipo de cambio constante aumentan +14,9% en los 9 primeros meses del año. El arranque del 4T, que incluye la campaña navideña (~30% de las ventas del año), es bueno. Del 1 de noviembre al 11 de diciembre las ventas crecen +14%. Los márgenes mejoran más de lo esperado y alcanzan nuevos máximos históricos. El Margen Bruto aumenta +160 pb hasta 61,7% y el Margen EBIT +190pb hasta 23,1%. El grupo eleva las guías de M. Bruto para el ejercicio 2023; espera que sea +75 pb superior al de 2022 (vs estable previamente). A pesar de la desaceleración prevista en los próximos trimestres, un buen control de costes de junto con la capacidad de elevar precios defienden los márgenes en niveles máximos históricos. Con presencia en 213 mercados y baja cuota de mercado en un sector muy fragmentado, el potencial de crecimiento orgánico es elevado. La flexibilidad del modelo de negocio junto con el aprovisionamiento en proximidad permite una rápida adaptación a las demandas de los clientes. El nuevo plan de inversiones (1.600 M/año) eleva el potencial de crecimiento anual desde +4% hasta +4%/+6% sumado a un incremento de espacio de +1%/+2% (+3% en 2023). En el 3T23 el número de tiendas aumenta en +23. La generación de Cash Flow libre se mantendrá resiliente y una fuerte posición de caja neta, próxima a los 11.500 M€, permitirán una continua mejora de la remuneración a los accionistas (Rentabilidad por dividendo actual de 3,7%). Mantenemos la recomendación de Compra y Precio Objetivo de 39€. Los múltiplos actuales (PER 24 20,7x; EV/EBITDA 9,8x) no son exigentes para un valor con crecimiento y márgenes elevados sostenibles. bankinter
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Rosel 13/12/23 09:27
Ha respondido al tema Seguimiento de Inditex (ITX)
lo mejor de inditex  , la caja 11.480 millones , y cada año sube 100 millones , bestial ., una maquina de empresa y un modelo propio que no tiene limites.
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