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rogercheca 08/07/16 10:35

Ha respondido al tema Comparación entre fondos de renta fija e inversión crowdlending

Para aquellos que queráis ver como está evolucionando a nivel europeo, hay una especie de índice del sector del crowdlending europa continental y UK: http://www.altfi.com/data Muestra que en europa continental el volumen ya esta cerca de los 1.700 millones y muestra un histórico de rentabilidad que inicia desde 2006 en la que la rentabilidad no bajó en ningún mes del 5% (lo calcula tomando cash-flows de los préstamos de un conjunto de numerosas plataformas).

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rogercheca 07/07/16 16:08

Ha respondido al tema Comparación entre fondos de renta fija e inversión crowdlending

Muy bueno el artículo de Daniel Lacalle! También es cierto que han recogido la subida de la cotización porque cada vez el miedo es mayor, pero creo que no hay que perder de vista la dificultad y el riesgo que entraña gestionar una cartera de deuda pública mirando el medio plazo cuando el portfolio arroja TIRes negativas o cercanas a cero y con el riesgo de cotización. Pero es cierto, si sigue incrementando la incertidumbre, puede seguir abriéndose esa brecha entre RV y deuda soberana y lo que a veces parece barato sale caro, y viceversa. Para responderte rápidamente, comentarte que efectivamente la liquidez solo viene del cobro mensual de cuotas (de capital+interés). Es decir, es una inversión en la que el riesgo-rentabilidad es el punto fuerte, y la liquidez el punto débil. De la calidad crediticia, totalmente cierto, son empresas sin rating oficial tipo S&P porque no tienen emisiones cotizadas. En Arboribus distinguimos entre segmento de empresas auditadas (empresas de mayor calidad crediticia pero a menor interés, donde por el momento no tenemos ningún impago) y el segmento global (más arriesgado pero con mayor potencial de interés; aquí tenemos varias empresas en morosidad y estimamos que tendremos alrededor del 2% anual de fallidos). No será una inversión infalible, como no lo es ninguna alternativa que está logrando ofrecer rentabilidades anuales del 4% al 5% en entornos de interés al 0%. Pero debe conocerse la liquidez parcial, que la inversión no es garantizada y que debe invertirse correctamente para que a medio plazo arroje la rentabilidad esperada.

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rogercheca 05/02/16 17:10

Ha respondido al tema Hay que salir de los fondos mixtos y renta fija

El problema que le veo a un fondo como el Global Investors es que pese a enmarcarse en la categoría de RF a largo plazo, asume una volatilidad muy elevada (+15% según folleto en morningstar). Creo entender que usa el apalancamiento en la inversión, dado que mantiene posiciones de liquidez del -77% del patrimonio con una inversión del 164% sobre patrimonio en obligaciones. Ello le lleva a tener una volatilidad más parecida a un fondo de renta variable que de renta fja. Por ejemplo, un fondo de renta variable España tiene volatilidades similares en un entorno como el actual (he tomado como ejemplo Santander dividendo europa, que tiene un +11% de volatilidad). Al final, el problema de un fondo es la consistencia en los resultados. Mirar esta comparativa de los mejores 20 fondos por resultados en 2015 con nuevas alternativas de inversión... http://blog.arboribus.com/cuales-han-sido-los-mejores-fondos-de-renta-fija-del-2015/ Sea como sea, con un entorno de mercado como este, solo queda diversificar, diversificar y diversificar

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rogercheca 29/05/15 09:45

Ha respondido al tema Alguien sabe como funciona arboribus..

Buenos días, Nuestra morosidad máxima objetivo es del 2%, que es lo que yo, para situarme en un escenario negativo, descontaria mentalemente. ¿Que quiere decir un 2% de morosidad? Quiere decir que un 2% de la cartera viva total de Arboribus impague. Cartera viva es el importe que todavía esta prestado/invertido. Por ejemplo, hoy tenemos 1,7 millones de cartera viva, un 2% de morosidad querría decir que un 2% de esos 1,7M impagase sus préstamos (34.000€). ¿Como te afectaría a tu cartera? Pues depende de tus inversiones, es decir depende de en qué préstamos hayas invertido. Si ha imapgado un solo préstamo y no lo tenías en tu cartera, pues obviamente tu rentabilidad seguiría intacta. Si no has diversificado correctamente y tu, por ejemplo, solo invertiste en el préstamo fallido, pues tendrías una pérdida del total invertido. Para que te hubiera afectado en un 2% significaria que invertiste diversificadamente en todos los préstamos publicados, y ahí si, tu rentabilidad neta de mora y comisiones quedaría en el 4,5%. De ahí, que lo correcto es diversificar, para que realmente te afecte lo menos posible a tu cartera y no puedas entrar en rentabilidades negativas. Estadísticamente, una diversificación correcta empieza a partir de las 30 empresas invertidas (dividir tu inversión en 30 empresas). Estamos publicando 12-15 empresas mensuales, por lo que en 2-3 meses puedes tener una cartera correctamente diversificada. En el escenario actual de tipos de interés 0%, obtener rentabilidades descontada morosidad y comisiones del 4%-5% es un producto muy atractivo. Para que así sea, os recomiendo que diversifiquéis correctamente y tendréis una inversión rentable y con riesgo controlado. Espero haberme explicado suficientemente bien. Si tienes cualquier duda, estoy a tu disposición. Roger Olivares 635456585 [email protected]

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rogercheca 27/05/15 09:44

Ha respondido al tema Alguien sabe como funciona arboribus..

Soy Roger, gestor de inversores de Arboribus. Daneb, en respuesta tu comentario, entiendo que una bajada del máximo de interés disponible pueda parecer un desincentivo a invertir, pero es simplemente ajustar el interés a la realidad del mercado. Estos últimos meses se está viviendo una bajada generalizada de tipos de interés en todas las emisiones de renta fija (que ya incluso cotizan en rentabilidades negativas), depósitos (que se situan por debajo del 1%) y también en los préstamos que ofrece la banca, a los cuales acceden las empresas que publicamos. En Arboribus publicamos empresas que accederían a financiación bancaria, de hecho la mayoría tiene pull bancario actualmente y el crowdlending es un complemento o diversificación a su financiación habitual. Si ponemos un tipo superior, como efectivamente podíamos hacer el año pasado, no se cerrarían las operaciones porque las empresas se financiarían directamente con el banco. Igualmente, el tipo medio al que están invirtiendo los inversores de la plataforma se sitúa cerca del 7,5% en estos últimos meses. Descontando nuestra comisión del 1%, queda un 6,5% neto. Aún asumiendo y descontando la morosidad, es una rentabilidad muy superior a la de un depósito maltés, donde abonan un 2% a 1 año, o un 2,5% a 2 años. Supongo que te habrá confundido el 4% TAE que anuncian, pero es a un plazo de 5 años. En Arboribus el plazo medio se situa en 20 meses. Menor plazo, rentabilidad muy superior, aún descontando el riesgo. Por cierto, seguimos en morosidad 0%, si bien, como indicas, sabemos que el modelo en algún momento deberá asumir morosidad, de ahí que la mejor recomendación que se os puede hacer para invertir correctamente es que diversifiquéis y diversifiquéis. En los próximos 4 meses publicaremos cerca de 40 subastas nuevas, diversificar quiere decir dividir tu inversión en la mayoría de dichas subastas. De esta forma, el impacto en la rentabilidad global de tu cartera en el momento en que aparezca la mora será mínimo. Espero haber aclarado cualquier duda, pero en caso contrario, estoy a vuestra disposición Roger Olivares 635456585 [email protected]

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