Re: Comprar largos ahora es absurdo

Yo no digo que TEF no pueda ser una buena opción, el problema de TEF es de a/ deuda, y la deuda tiene que pagarse por mucho que se refinancien, lo que posiblemente conlleve intereses más altos, todo ello genera presión sobre los dividendos que hay que preguntarse si son sostenibles b/ Posibl...    Leer más

Re: Comprar largos ahora es absurdo

El problema de TEF es la deuda, que creo recordar es de bastante más de 50 billones de lerus, que debería asumir el opador de turno, lo bueno es que genera mucha caja; me mosquea también que Bestinver prefiera Portugal Telecom a TEF....    Leer más

Re: Comprar largos ahora es absurdo

Hombre, igual con el IBEX a 3000 tener BME en cartera sería un marronazo, pero no más que tener cualquier otro valor del IBEX,

Otra pregunta, si el IBEX baja a 3000 y por ej TEF lo hace en la misma proporción pero mantiene el beneficio, tendrías un dividendo del 20%?    Leer más

Re: Comprar largos ahora es absurdo

En que te basas para hacer esta afirmación? Vas corto con el mierdibex?

En el chicharribex hay mucha morralla, y la basura abunda en los balances de los bancos, pero porque insistir tanto en el riesgo país si se pueden comprar compañías que tienen la mayorìa de sus negocios fuera de Españ...    Leer más

Re: ¿Largoplacismo en el IBEX? Rentable dependiendo del "TIMING"

Yo personalmente no elegiría el mierdibex ni harto vino, plagado de bancos de casi imposible análisis (no lo digo yo, lo dice Paramessi, constructoras endeudadas (incluyendo ACS mal que me pese, ya que voy largo en Florentinoland) y empresas full valoradas como grifos (que no tengo ni idea d...    Leer más

Re: Ideas sobre que le pasa a ACS

Nonresident, yo creo que los tiros del yield pueden ir por allí (y obviamente por otros derroteros), al 10% habría que añadirle un 3% por inflación y un 2% de crecimiento orgánico = 15% vamos a plantearlo de otro modo, ACS remunera a sus accionistas entre dividendos y recompras de acciones a...    Leer más

Re: Ideas sobre que le pasa a ACS

Non Resident,

Evidentemente es una decisión personal, yo creo que siendo el mierdibex el índice más castigado del planeta, y ACS una de las empresas más castigadas en lo que va de año, no sería la mejor decisión.

Si te sirve de referencia, Longleaf Partners, que es una de las gestoras con ...    Leer más

Re: Carmignac Investissement Vs Bestinver Internacional

Haz lo que quieras por supuesto, pero yo personalmente me tiraba de cabeza al Bestinver Int, Paramés y los suyos llevan años dando resultados, están desvinculados de los índices y su cartera está más concetrada y son coherentes en su estilo value; no me gusta de Carmignac el que digan que in...    Leer más

Gracias Antonio, Me surgen más dudas, Si la contabilidad de Hochtief está

Gracias Antonio,

Me surgen más dudas,

Si la contabilidad de Hochtief está integrada, entonces no hay que contar el 50% del valor de mercado de Hochtief en la valoración de la parte “Holding” de ACS?

ACS reporta una deuda de 10mil millones eur aprox, según Credit Suisse, estaría bordean...    Leer más

Gracias Antonio, Me surgen más dudas, Si la contabilidad de Hochtief está

Gracias Antonio,

Me surgen más dudas,

Si la contabilidad de Hochtief está integrada, entonces no hay que contar el 50% del valor de mercado de Hochtief en la valoración de la parte “Holding” de ACS?

ACS reporta una deuda de 10mil millones eur aprox, según Credit Suisse, estaría bordean...    Leer más

Hola Antonio, Mi consulta es sobre ACS, En concreto sobre el hecho de que

Hola Antonio,

Mi consulta es sobre ACS,

En concreto sobre el hecho de que tenga un 50% de Hochtief, signfica que debe consolidar en su balance el 50% de los activos (y ojo, de la Deuda) de la compañía alemana?

De manera análoga, como se puede saber cuál es la cartera o backlog de p...    Leer más

Kotelnikovo, creo que esto mismo le ha pasado a otras empresas cómo Medtronic o

Kotelnikovo, creo que esto mismo le ha pasado a otras empresas cómo Medtronic o J&J, empresas excelentes por las que se pagaba un múltiplo muy elevado hace 10 años, probablemente durante este tiempo han ido convergiendo las valoraciones relativas con el valor real de las empresas (creciente)...    Leer más

Gracias BDL Respecto a lo que comenta xcuiscu, échale un vistazo a Reuters,

Gracias BDL

Respecto a lo que comenta xcuiscu, échale un vistazo a Reuters, Yahoo finance y Morningstar

Un saludo,

Nowitzki    Leer más

Hola BDL, gracias por tu respuesta, A que te refieres cuándo comentas que un

Hola BDL, gracias por tu respuesta,

A que te refieres cuándo comentas que un cash flow positivo puede ser debido a una mala gestión del circulante?

Gracias.

Nowitzki    Leer más

Buenas noches, Te quería consultar lo siguiente, - De que manera evalúas los

Buenas noches,

Te quería consultar lo siguiente,

- De que manera evalúas los cash flow de empresas con deuda? me explico, si pretendes obtener una aproximación del valor por descuento de flujos, de que manera diferencias la empresa que tiene FCF (Cash flow de operaciones-capex) por X m...    Leer más