Maggi
24/03/12 09:35
Ha respondido al tema Me ha llegado un producto referenciado al Santander (SAN) del BNP
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Maggi
24/03/12 09:25
Ha respondido al tema Me ha llegado un producto referenciado al Santander (SAN) del BNP
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En realidad es un producto mixto de ingenieria financiera en renta fija.
Tiene parte de obligación subordinada, parte de obligación convertible y parte de participación preferente...
... y por supuesto con lo mejor de cada uno para el banco.
Finalidad primordial: obtener capital para el banco (no enfadar a la EBA).
Finalidad secundaria: obtener el máximo rendimiento para el banco.
Me explico:
-Se trata de una pseudoemisión de deuda subordinada ya que el banco necesita capital y emite unas "obligaciones subordinadas" con vencimiento 21-12-2012, pero con condiciones:
-Condición 1: si el mercado se pone alcista (el banco no se puede perder un negocio como este y dejar que solo ganes tú): si sobrepasa los 7 y pico € las transforma en obligaciones convertibles en acciones a precio fijo. El resto lo gana él.
-Condición 2: si el mercado se pone bajista (el banco no se va a tragar el problema y te lo traslada a ti), las transforma, posiblemente en lo que eran incialmente: participaciones preferentes o convertibles de SAN.
No tiene que acudir a un mercado secundario a venderlas, puesto que ya tienen comprador asegurado.
Al llegar a fin del plazo las trasforma en convertibles obligatoriamente y las acciones son tuyas.
Y en su nombre lo lleva escrito:
Bonus (se trata de bonos: obligaciones/participaciones)
CAP: C: convertibles A: ahorro (tipo ahorro plazo fijo: subordinadas) y P: Preferentes.
Saludos
Maggi
23/03/12 19:53
Ha respondido al tema Me ha llegado un producto referenciado al Santander (SAN) del BNP
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El bonus cap es un producto de BNP que ha utilizado no solo para SAN.
También lo tiene para Adidas, Axa, Banco Popular, BBVA, BNP, Dax, Eurostoxx, Heineken, Iberdrola, Ibex 35, LLoyds Bank, Peugeot, Soc. Generale, Telefónica, Nokia y Gamesa.
Creo que lo utilizan para cubrir el riesgo de bajada con las acciones o preferentes que creen que pueden darles problemas. De la lista de bonus, salvo Heineken, Adidas y Dax, el resto no están exentas de problemas.
Necesitan capital (más de 2.000 millones de euros para cumplir con las exigencias de la EBA, el supervisor bancario europeo) y no puede arriesgarse a que las acciones valgan menos de una determinada cantidad.
Si bajan del precio que estiman crítico o simplemente tocan ese precio, tienen comprador asegurado para una mala inversión (que traspasan al pequeño inversor) en una fecha concreta y su capital minimo para cumplir con las garantias de la EBA "asegurado".
Maggi
23/03/12 18:52
Ha respondido al tema Me ha llegado un producto referenciado al Santander (SAN) del BNP
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Mira lo que encuentro goggleando:
"Santander Río finalmente ganó la pulseada y se quedó con la banca minorista de BNP Paribas en la Argentina".
Santander compró BNP Paribas
Al final todas las comisiones quedan en casa.
O esto:
BNP Paribas necesita algo más de 2.000 millones de euros para cumplir con las exigencias de capital a las que le obliga la EBA, el supervisor bancario europeo. Un dinero que ha empezado a recaudar de sus posiciones en la banca española. La entidad francesa ha vendido prácticamente toda su inversión en BBVA.
BNP Paribas ya hizo lo mismo con sus posiciones en Banco Santander, que también llegaron en 2010 al 0,85% del capital. Entre mayo y agosto de este año fue reduciendo su exposición al mayor banco español hasta dejarla en una exiguo 0,15% del capital.
BNP Paribas se va del capital de BBVA por más de 260 millones
Me da la sensacion que tienen muchas preferentes del banco de santander y se están cubriendo la posición por si se desploma la acción al llegar octubre que es la ultima fecha de canje.
Saludos.
Maggi
23/03/12 18:43
Ha respondido al tema Me ha llegado un producto referenciado al Santander (SAN) del BNP
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El hecho de que tampoco tengas derecho a cobro de dividendos, parece orientar a que utilizan "tus " acciones para prestarlas a otros inversores, que se pondrán corto con ellas y a los que también le sacarán rentabilidad.
Además, el dividendo lo ingresan para ellos...
y sumando pequeños ingresos, como comisiones de corretajes de los bonus, dividendo que no cobras tú pero que ingresan ellos, dinero que cobran por las acciones que prestan, dinero que cobran por el mantenimiento de las posiciones cortas de cada inversor y dinero que obtiene de los warrants y derivados que les salgan bien, acaban en conjunto por hacerles ganar dinero.
Saludos
Maggi
23/03/12 18:00
Ha respondido al tema Me ha llegado un producto referenciado al Santander (SAN) del BNP
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El modo de obtener la rentabilidad no se cual es con exactitud, pero de lo que no me cabe ninguna duda es de que alguna rentabilidad obtendrá el emisor del bonus.
Creo que es un producto como los depósitos estructurados para las entidades bancarias en las que a ti te garantizan un beneficio si ocurre determinado evento sobre una acción o indice y si no ocurre, se han cubierto su posición y tu beneficio.
El beneficio directo lo obtiene de comisiones de corretaje y el beneficio indirecto posiblemente sea que cubra alguna de las posiciones del emisor en otros productos tipo warrants o similares sobre sus inversiones con algun tipo de apalncamiento de modo que cuando tu ganas 1 euro ellos ganan el doble, y además utilizan tu capital y no el suyo.
Ellos en realidad juegan a cubrir la posición en SAN que han adoptado.
Hacen como los inversores que se ponen largo en un indice u acción pero cubren su posición con derivados o cortos en la dirección contraria.
Maggi
23/03/12 00:14
Ha respondido al tema Me ha llegado un producto referenciado al Santander (SAN) del BNP
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Ahi tienes la información del producto:
Es un bonus CAP sobre SAN, emitidos por BNP, BANCO SANTANDER.
Dependiendo de las características del inversor puede ser beneficioso.
Si eres inversor a largo plazo y tienes pensado invertir en SAN puede tener más ventajas que comprar la acción.
Si llega al nivel bajo de 3,8€ te quedarás con las acciones al precio que coticen el día de vencimiento, que es lo mismo que harías con tus acciones si no piensas vender.
Pero si no llegase a ese nivel por debajo, te garantizas la venta al nivel superior (7,5€) aunque no llegase a este nivel en ningún momento hasta diciembre.
Si llega a sobrepasarlo, y crees que va a seguir subiendo la acción, puedes vender el bonus y si te interesa seguir con las acciones, basta con que las vuelvas a comprar como siempre en el mercado.
Un inconveniente es que no tienes derecho a dividendos en ningún caso, Bonus.
Ahí te dejo otro link con la información sobre un bonus cap de TEF muy bien explicado en los supuestos que pueden darse con el bonus, BONUS CAP sobre TELEFÓNICA.
Saludos.
Maggi
21/03/12 19:13
Ha respondido al tema 3 valores a elegir de estos
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Si te gustan ACS e Indra, podrías considerar entrar en Corporacion Alba que tiene participacion en ambas empresas y ademas en Acerinox (una acerera, aunque menos internacional que Arcelor) y estarás en las empresas que te gustan y mas diversificado, con lo que podrás elegir otras de las que te gusten.
Saludos
Maggi
20/03/12 16:02
Ha respondido al tema Grandes empresas, con grandes marcas
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Y ¿cómo olvidar a la empresa suiza de los pequeños placeres?
Nestlé
* Chocolates: Nestle, Crunch, Kit Kat, Quality Street, After Eight, Nestle extrafino, Dolca, Milkibar, Nestle Gold, Caja Roja, Nestle Postres, Choclait Chips.
* Nutricion Infantil: Nativa, Nidina, Nan, Naturnes, Nestlé
* Salud: Meritene, Meritene Junior, Optifast, Resource, NovaSource, IsoSource,Impact, Compat
* Platos Preparados: Solis, Buitoni, La Cocinera, Litoral, Maggi
* Aguas: Perrier, Viladrau, San Narciso, Aqua Panna, Aquarel, Vittel, S Pellegrino,
* Cereales: Cheerios, Chocapic, Golden Graham, Fitness, Estrellas, Fibre 1,
* Lacteos: Ideal, La Lechera, Sveltesse, Yogur griego, Yoco
* Bebidas: Nescafé, Eko, Ricore, Nesquik, Dolce Gusto, Ricore, Nestle Gold, Bonka
* Helados: Nestlé, Pirulo, Extreme, MaxiBon, La Lechera, Nesquik, Fantasmikos
* Alimentación animal: Purina, Pro Lan, Friskies, Gourmet, Nido, Tonus, Félix, One, Tidy Cats
Es la empresa líder mundial en nutrición, salud y bienestar. Primera empresa mundial de alimentación. Emplea a más de 278.000 personas, con más de 440 fábricas en todo el mundo.
El grupo alimentario Nestlé, con una capitalización de 194.300 millones de francos suizos, es una de las diez empresas de mayor capitalización a nivel mundial.
Maggi
20/03/12 11:32
Ha respondido al tema Invertir en ETF's.
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Si necesitas el dinero o liquidez a medio plazo la renta variable no esta indicada, porque puedes estar obligado a vender en un mal momento.
Respecto al momento de entrada, lo ideal es entrar cuando esta muy barato como hiciste con BBVA, pero encontrar suelos solo esta reservado a los elegidos.
Si esperas mucho te pierdes las subidas, y si eres impaciente te comes las bajadas.
El momento de entrada ideal nadie sabe cuando se da, solo se ve a toro pasado.
Lo que suele hacer es dividir la inversion y hacer entradas escalonadas en el tiempo.
Respecto a los ETFs, su gran virtud es la diversificación que ofrecen a tu inversion y los bajos costes de comision de gestion.
Pero si necesitas el dinero o crees que lo puedes necesitar en el futuro, no entraria en ninguna modalidad de renta variable.