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Participaciones del usuario Jose Adell - Bolsa

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Jose Adell 30/07/15 09:31

Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Esta mañana $Telefónica ha presentado los resultados empresariales del primer semestre de 2015: Los resultados del segundo trimestre de Telefónica confirman la fortaleza del nuevo ciclo de crecimiento iniciado el trimestre anterior con aumentos interanuales del 13% en accesos, 12,4% en ingresos, 6,8% en OIBDA y del 70,4% en el resultado neto. Destaca asimismo en el trimestre la aceleración del crecimiento orgánico apoyado en la fuerte recuperación del negocio en España, que consigue estabilizar sus ingresos en los meses de mayo y junio por primera vez desde el mes diciembre de 2009. Mientras, las demás áreas de negocio continúan creciendo orgánicamente en accesos, ingresos y OIBDA. - César Alierta, presidente de Telefónica. Telefónica cierra el primer semestre del año con un beneficio neto de 3.693 millones de euros, un incremento del 105,4% respecto al primer semestre de 2014. Los ingresos de la operadora aumentaron un 12,5% en términos reportados, hasta los 23.419 millones de euros, y un 3,9% más en términos orgánicos que en los seis primeros meses del ejercicio anterior. El beneficio bruto antes de amortizaciones (OIBDA) en el primer semestre del año, alcanzó los 7.320 millones de euros, un 7,2% más en términos reportados y un 2,9% más en términos orgánicos, mientras que el beneficio operativo (OI) fue de 3.068 millones de euros, un 8% inferior en términos reportados y un 0,6% superior en términos orgánicos. El beneficio neto del semestre asciende a 3.693 millones de euros y el beneficio neto básico por acción se sitúa en 0,75 euros. La deuda financiera de Telefónica se situó en los primeros seis meses del año en 51.238 millones de euros. El grupo aclara que esta cifra se debe a factores estacionales y no recurrentes, que se normalizarán a lo largo del año. Análisis DAFO: Fortalezas: Crecimiento orgánico en España y Brasil Fuerte posicionamiento en banda ancha y servicios móviles Alta generación de caja Ventajas de ser un operador integrado en el fijo y la convergencia móvil Debilidades: Deflación en el sector CAPEX intensivo en nuevas tecnologías Canivalización en los servicios de telecomunicación Bajo nivel de convergencia en Alemania Oportunidades: Demanda creciente de LTE (Evolución a Largo Plazo) y FTTH (Fibra Hasta el Hogar) en España Sinergías de entrega en Alemania y Brasil Cambios en la legislación de Telecomunicación en Méjico Consolidación del sector Amenazas: Aumento de la competición y regulación en el mercado interior Evolución de las divisas de Latam contra el euro Inflación en los costes de contenido Costes de espectro por encima de lo esperado Ante los resultados y teniendo en cuenta el análisis DAFO, creo que Telefónica podría llegar a los 11 euros.

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Jose Adell 30/07/15 08:58

Ha respondido al tema La nueva Repsol (REP) sin YPF

Esta mañana $Repsol ha presentado sus resultados empresariales del primer semestre de 2015: El resultado neto de Repsol se situó en 1.053 millones de euros, lo que supone una reducción del 20,65% respecto los 1.327 millones del primer semestre del año anterior. Esta cifra se debe al impacto extraordinario en las cuentas del pasado ejercicio por importe de 616 millones, de la venta de las acciones de YPF y el negocio de gas natural licuado (GNL). El beneficio neto ajustado del grupo, se situó en 1.240 millones de euros, cifra superior en un 35% a los 922 millones del primer semestre de 2014. Los resultados del primer semestre incluyen, a partir del 8 de mayo, la integración de Talisman, cuya operación ha permitido a Repsol superar los objetivos definidos en su Plan Estratégico 2012-2016, duplicando sus volúmenes de reservas y de produccion, convirtiéndose así en uno de las 15 petroleras privadas más importantes. Repsol consiguió un beneficio bruto (EBITDA) de 2.383 millones a cierre de junio, un aumento del 8,2% respecto los 2.202 millones que alcanzó en el mismo periodo del año anterior. Por una parte, el aumento del 115% en los resultados de Downstream, compensó la fuerte correción de los precios del crudo. El margen de refino del semestre se situó en 8,9 dólares por barril, su máximo histórico, haciendo que la compañía lidere el sector en Europa. Por otra parte, este descenso de los precios junto la interrupción de las actividades en Libia, han tenido un efecto negativo en el area de Upstream, que obtiene un resultad de 238 millones. La deuda neta de la compañía se situó en 13.264 millones de euros, un incremento de 13.138 millones respecto el cierre del primer trimestre del año, y de 11.329 millones comparado con el cierre del año 2014. Estas cifras se deben al pago de la adquisición de Talisman y la consolidación de su deuda. Finalmente, Repsol comunica que el resultado neto ajustado por su participación en Gas Natural Fenosa alcanzó a cierre de junio los 227 millones de euros, una cifra inferior al del ejercicio anterior ante la ausencia de las plusvalías generadas por la venta del negocio de telecomunicaciones en el segundo trimestre de 2014.

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Jose Adell 30/07/15 08:24

Ha respondido al tema ¿Por qué Gamesa sube sin parar? ¿Eso es normal?

$Gamesa presentó ayer los resultados empresariales del primer semestre de 2015: Gamesa cierra el primer semestre del año con unos resultados sólidos y alineados con las guías comprometidas para el ejercicio. El beneficio neto de la compañía se duplica hasta 97 millones y las ventas crecen un 31% en el primer semestre de 2015. Esta mejora de las ganancias se ha logrado gracias al aumento de las ventas, que ascendieron hasta los 1.651 millones, un incremento del 30,8% respecto al mismo periodo del año anterior, junto a la mejora de la rentabilidad, el efecto positivo del tipo de cambio y la optimización de costes variables. Hay que destacar el impacto de la puesta en marcha y consolidación de Adwen, la joint venture formada con Areva para operar en el segmento offshore en los resultados del grupo: un impacto positivo en el EBIT de 29 millones de euros y de 11,2 millones en el beneficio neto. El beneficio neto excluyendo este impacto asciende a 86 millones de euros. La entrada de pedidos en este periodo ha ascendido a 1.835 MW, un 41% superior a la entrada de pedidos del primer semestre de 2014. Geográficamente, India y Latinoamérica contribuyeron con un 45% de las ventas al grupo, Europa y Estados Unidos supusieron un 38% del total, y China aportó un 17% de las ventas. A cierre de semestre, Gamesa mostraba una posición de caja neta positiva de 39 millones de euros, frente a los 549 millones de deuda financiera neta que registraba en el año anterior. Tras la publicación de los resultados, Gamesa comunicó que mantiene intactas sus previsiones para el 2015 de facturar 3.400 millones de euros y vender aerogeneradores por 3.100 megavatios equivalentes. La compañía prevé lograr unas ventas de entre 3.500 y 3.800 MWe en aerogeneradores en 2017.

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Jose Adell 29/07/15 18:14

Ha respondido al tema Duro Felguera

Hecho relevante publicado por $Duro Felguera esta tarde: De acuerdo con lo previsto en el Ley de Sociedades de Capital y el Reglamento Interno del Consejo de Administración de la Sociedad, el Consejo de Administración y a propuesta de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, ha acordado por unanimidad, nombrar al Consejero Independiente, D. Francisco Javier Valero Artola Presidente de la Comisión de Auditoría quien sustituye al hasta ahora Presidente de la citada Comisión, D. Acacio Faustino Rodríguez García al haber transcurrido cuatro años desde su nombramiento como Presidente de la Comisión de Auditoría del Consejo de Administración.

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Jose Adell 29/07/15 16:58

Ha respondido al tema Analizando Acerinox (ACX)

Parece ser que la publicación de los resultados del primer semestre del año serán claves para $Acerinox. Éstos pueden decidir si hay o no punto de inflexión en el valor que actualmente se encuentra en plena corrección. Hay diferentes de opiniones sobre los resultados, por una parte, en Renta 4 prevén una mejroa respecto a los grandes números del primer semestro, con un incremento de los ingresos del 4% frente al primer trimestre de 2015 y del 7% en el EBITDA. Por otra parte, desde Ahorro Corporación esperan unos resultados en los que se empiece a ver el impacto negativo del cambio en la situación del sector.

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Jose Adell 29/07/15 16:40

Ha respondido al tema Iberdrola (IBE), seguimiento de las acciones

La filial de Iberdrola, Iberdrola Renewables, ha cerrado un contrato para vender durante quince años a Southern California Edison (SCE) la producción del futuro parque eólico Tule Wind Power, que estará ubicado en el valle de McCain,en el condado de San Diego, y que tendrá una potencia instalada de 132 megavatios (MW). El complejo eólico inciará su actividad a finales de 2017, y con este acuerdo Iberdrola se garantiza uno de los hitos clave dentro de la construcción y desarrollo de este tipo de insfraestrucutras en Estados Unidos.

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Jose Adell 29/07/15 13:21

Ha respondido al tema La nueva Repsol (REP) sin YPF

No sé si se habrá comentado ya esta noticia sobre $Repsol (visto en expansión): Repsol está viviendo el mayor ataque de su historia reciente en bolsa. Los bajistas creen que los resultados que se publican este jueves no impulsarán la cotización y aprietan más las tuercas al valor. En el escenario actual definido por la caída del precio del crudo, los bajistas tienen tras los últimos movimientos alrededor del 2,5% de las acciones, valoradas en unos 560 millones de euros. Esta situación contrasta con las valoraciones de los analistas como por ejemplo Morgan Stanley o DWS que han subido el precio de la acción hasta los 19,5 y los 19 euros respectivamente, o Credit Suisse que siendo pesimista y rebajando sus previsiones a 18 euros, continúa marcando un nivel superior a los acutales. Un saludo!

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Jose Adell 29/07/15 13:08

Ha respondido al tema FCC: seguimiento de la acción

Pues veremos si de verdad este ''efecto placebo'' que mencionas funciona y vemos como $FCC llega a los 11,5; precio teórico que debería alcanzar el valor tras romper la resistencia de los 9,70 tras la figura de HCHi. Un saludo!

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Jose Adell 29/07/15 10:32

Ha respondido al tema ¿Cómo veis a Gas Natural (Naturgy) a largo plazo?

Esta mañana Gas Natural Fenosa ha presentado los resultados empresariales del primer semestre de 2015: Gas Natural Fenosa consiguió un beneficio neto de 751 millones de euros en el primer semestre de 2015, una reducción del 19,5% respecto al mismo periodo del año anterior. La compañía atribuye este resultado a la ausencia de resultados extraordinarios tras la desinversión en junio de 2014 de su negocio en telecomunicaciones y de sus sociedades participadas. Sin embargo, si lo comparamos en términos homogéneos, el beneficio neto aumentó un 1,2% en el primer semestre de 2015. El resultado bruto de explotación (EBITDA) ascendió a 2.674 millones de euros en el primer semestre, un incremento del 10,5% gracias a la contribución por importe de 295 millones realizada por la sociedad chilena Compañía General de Electricidad (CGE) y al aumento del EBITDA de las actividades de distribución de gas y electricidad en Latinoamérica. Las inversiones durante el primer semestre del año alcanzan los 658 millones de euros, con una disminución del 1,2% respecto al primer semestre de 2014. Esta reducción se debe a la incorporación del buque metanero Ribera del Duero en marzo de 2014, si ajustaramos los datos, las inversiones crecen un 10,2%. La deuda neta a 30 de junio de 2015 asciende a 16.737 millones de euros, con un ratio de endeudamiento del 47,6%. Destacar el buen comportamiento de Latam tanto en el negocio de Gas como de Electricidad, con crecimientos del 14,5% y 26,4% respectivamente en EBITDA, debido fundamentalmente a los tipos de cambio. Conclusión: los resultados no han mostrado grandes cambios de tendencia respecto al primer trimestre del año, exceptuando la caída de EBITDA en el negocio de Gas del 15,4% superando el 8,7% estimado, y el comportamiento del negocio de Electricidad en España con un descenso del 17,7% (144 millones vs 155 millones esperados). Aunque, estos datos deberían corregirse a medida que avanza el año. Los analistas ven que la compañía sigue ofreciendo una valoración atractiva, mostrando un crecimiento y una fortaleza financiera, y recomiendan sobreponderar el valor. Los analistas de Mirabaud fijan un precio objetivo para $GAS de 22,8 €. En mi opinión, teniendo en cuenta los resultados, el precio del valor podría llegar a los 22,5 €.

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Jose Adell 29/07/15 09:09

Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones de Red Eléctrica (REE), actual Redeia

Con el permiso de alonsator, amplío la información sobre los resutlados empresariales del primer semestre de 2015 de $REE: El resultado del primer semestre de 2015 del Grupo Red Eléctrica ha sido de 308,8 millones de euros, un 6,5% superior al del mismo periodo de 2014 y en línea con el objetivo de crecimiento marcado respecto al 2013 en el Plan Estratégico 2014-2019. El importe neto de la cifra de negocio de este semestre alcanza los 927,7 millones de euro, lo que supone un 5% más que el obtenido en el primer semestre de 2014. Este incremento recoge el aumento de los ingresos de Transporte en España por las puestas en servicio del 2014 y por los ingresos asociados a la prestación de servicios de telecomunicaciones que alcanzan los 41,5 millones de euros en el periodo, cuatro veces más que en el primer semestre de 2014, por la incorporación de los ingresos por servicios asociados a los derechos de uso y explotación de la red de fibra óptica de ADIF. Por una parte, el EBITDA se situó en 740,3 millones de euros, un aumento del 6,6% respecto al primer semestre de 2014. Por otra, el resultado neto de explotación (EBIT) asciende a 507,1 millones de euros, un incremento del 4,5% respecto el mismo periodo del año anterior, debido principalmente al aumento del 12,5% de las donaciones para amortización de activos no corrientes como consecuencia de las puestas en servicio en 2014 (mencionadas anteriormente). La deuda financiera neta del Grupo Red Eléctrica se ha reducido en 362,7 millones de euros respecto a la contraída a principios de año, sitúandose en los 5.045,8 millones, gracias a la fuerte generación de fondos y el positivo comportamiento del capital circulante y los pagos a proveedores. Por último, el total de inversiones de Red Eléctrica alcanzan los 225,8 millones de euros, de los que 204,4 se han destinado al desarrollo de la red de transporte nacional. Conclusión: no ha habido sorpresas en los resultados de Red Eléctrica, están en línea con los previstos. El título aún tiene un perfil de riesgo/beneficio atractivo, principalmente debido a que la Regulación de Transmisión en España estará fija hasta 2019. Los fundamentales de REE continúan siendo fuertes, aunque su perfil de crecimiento es limitado y parece ser que los inversores están centrados en aumentar su exposición con el ciclo económico a favor. Asimismo, la naturaleza defensiva del valor, podría servir de refugio si el mercado da la vuelta.

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