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Participaciones del usuario Jon Garcia Labiano

Jon Garcia Labiano 06/11/22 23:53

Ha escrito el artículo Primer rebalanceo bimensual de la cartera de beneficios predecibles

Jon Garcia Labiano 10/10/22 00:44

Ha escrito el artículo Resultados del primer mes: rentabilidad S&P500+2.06%, Nasdaq100+3.60%

Jon Garcia Labiano 17/09/22 21:45

Ha escrito el artículo Primeros resultados: rentabilidad S&P500+1.79%, Nasdaq100+2.47%

Jon Garcia Labiano 05/09/22 23:09

Ha comentado en el artículo Arranque de la cartera de beneficios predecibles

Hola, si que tienes mucha razón en eso, nunca invertiría en el sector bancario precisamente por eso, ya digo que hay que utilizar otras metodologías de análisis con MS, pero abstrayéndose, analizada como una “caja negra” que genera beneficios lo está haciendo realmente bien, y los números son muy buenos en mi opinión y para mi propósito, puedo equivocarme. No es una inversión que vaya a durar décadas, en el momento en que eso deje de ser así la sacaré sin pestañear. Y puedo equivocarme, cabe el riesgo de que surja cualquier evento que la deteriore notablemente y no sea capaz de reaccionar a tiempo, ese es el riesgo que corro con MS, pero la gestión de cartera va a sacarle beneficios y la diversificación ayuda a mitigar ese riesgo. Pero si, tienes razón en que ese riesgo existe.

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Jon Garcia Labiano 03/09/22 09:10

Ha escrito el artículo Arranque de la cartera de beneficios predecibles

Jon Garcia Labiano 21/08/22 23:51

Ha comentado en el artículo Más detalles de la cartera de earnings predecibles

Hola Antonio, claro que sí. A ver si puedo aclararlo en unas pocas líneas.Podemos verlo con dos ejemplos: AAPL (Apple) y MS (Morgan Stanley). AAPL es una empresa impresionante, crece a buen ritmo pero lo hace de forma más herrática. Los últimos 5 años, MS ha crecido de una forma más o menos constante a un ritmo del 23%, y AAPL a una media del 25% pero de una forma mucho más herrática. Estoy hablando de los EPS normalizados, yo los leo de tikr.com que los da de forma muy clara. Los crecimientos anuales de AAPL de estos últimos 5 años son +11%, +29%, +0%, +10%, +71%; y los de MS son +23%, +31%, +12%, +24%, +25%. AAPL ha tenido uno del 0% y otro del 71%, no es muy predecible; pero los de MS han sido mucho más constantes, pero no significa que sean todos los años casi igual, puede tener variaciones de ese orden. El r2 de MS es de 0.98, pero el de AAPL es un desastre en el sentido de que no nos permite decir que sea predecible a pesar de ser una empresa impresionante. Para invertir en AAPL hace falta conocer un poco más de cómo se va a desarrollar la empresa o si no asumir que podemos entrar en un momento que por casualidad no sea bueno y asumir unas posibles pérdidas temporales. Para invertir en MS podemos trabajar con esa predictibilidad y así afinar más su valoración.¿Cómo calcular el r2?Si te acostumbras un poco ves que no es importante, con tener un poco la intuición de que te parezca razonable es suficiente, ves por ejemplo que el promedio de los crecimientos de MS es del 23% y más o menos están todos cerca, pero en AAPL ninguno se parece al 25% que crece de media.Pero te digo matemáticamente cómo se calcula el r2 con Excel. Por comentar, viene del ajuste a la función earnings = h * (1+k)^(d/365), y hay que calcular la estimación de k y h, se hace pasándolo a logaritmos y ajustando una recta, y podemos calcular el r^2 del ajuste de esa recta con los datos logarítmicos. Pero bueno, en Excel en plan práctico se calcularía, usando los datos de los últimos 4 años que son los años que yo uso: casilla A1 = -2 , casilla A2 = -1 , casilla A3 = 0, casilla A4 = 1, casilla B1 = LOG(earnings del año 2018), casilla B2 = LOG(earnings del año 2019), casilla B3 = LOG(earnings del año 2020), casilla B4 = LOG(earnings del año 2021), casilla C1 = COEFICIENTE.R2(B1:B4;A1:A4), y en la casilla C1 aparecerá el r^2.Tampoco es importante las matemáticas, insisto, cuando tienes ese punto crítico de ver si te parecen predecibles o no, pero teniendo las matemáticas se puede hacer todo un poco más rápido.Saludos

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Jon Garcia Labiano 14/08/22 20:48

Ha escrito el artículo Más detalles de la cartera de earnings predecibles

Jon Garcia Labiano 22/07/22 00:24

Ha escrito el artículo Cómo ajustar las valoraciones en un crash de beneficios

Jon Garcia Labiano 09/06/22 01:10

Ha escrito el artículo Preparando el plan de inversión

Jon Garcia Labiano 16/05/22 17:18

Ha comentado en el artículo Plan de inversión para empresas predecibles

Hola. Si, no tengo ningún problema en compartirlo. Tengo que pensar cómo hacerlo. No lo digo por cobrar ni nada de eso, sino porque se entienda bien y no se malinterprete tampoco como asesoramiento financiero ni nada parecido. Quizás por ahora pueda hacer algún post mensual mostrando simplemente lo que hago con mi cartera, que ahora mismo la estoy reconstruyendo en base a esta metodología, muy poco a poco desde el 100% en liquidez que me puse hace meses visto lo que venía.

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