Participaciones del usuario Hrcf09

Hrcf09 08/05/24 19:44

Ha respondido al tema Duro Felguera

Antes de que salte algun pepito grillo diciendo que no es cierto, ahi van algunos datos REALES reportados por DF: - Incremento en coste salarios (sueldos + ss) en 2023 = +38% respecto a 2022 !!!Es decir, la empresa ha salido de la "paralisis" de actividad de 2021-2022 y ha tenido que ponerse a fichar a personal (a golpe de talonario) y expatriar gente y el coste salarial sube un 38% para hacer unos "miseros" 280M de euros en ventas. DF en su epoca buena se gastaba en salarios 120-130M (con 2200 trabajadores) y facturaba 900M eur. Ahora se gasta 92M con 1400 trabajadores y factura 280M. Y luego hay gente que NO entiende por qué DF pierde dinero..........

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Hrcf09 08/05/24 17:13

Ha respondido al tema Duro Felguera

Esa es la piedra en el zapato que tantas veces venimos comentando aqui. DF son casi 1400 personas con un costes de personal de 92M de euros en 2023. El ERTE ha sido un fiasco y encima en 2023 el salario medio en DF ha subido un barbaridad. Y como dices, para luego facturar 280millones. El ratio Facturacion/empleado es patético y esta impidiendo que DF salga del hoyo y alcance el punto de equilibrio...

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Hrcf09 07/05/24 19:01

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Por lo que he podido leer DF tiene 2 panchitos que resolver en el corto plazo (1-2 meses): Uno es el comentado de Argelia, es decir, cerrar una cuerdo de una santa vez y ponerlo en una Adenda (ejemplo: 50M para poner los 4 ciclos simples en diciembre24 y otros 100M para arrancar los 2 ciclos combinados en abril del 2026). El otro es el famoso cierre de Holanda con TATA y las reclamaciones cruzadas: Este asunto puede traer cola porque Df no ha contabilizado ciertos costes de finalización del proyecto (meses de enero, febrero, marzo) ni tampoco ha provisionado la posible penalización por retraso. Es decir, o negocia bien y cierra un buen acuerdo o tenemos unas pérdidas adicionales a contabilizar en 2024 (estimación pesimista: costes de 6-8M del 2024 + penalización de 10-15M de euros). Es decir si cierra un buen acuerdo ni pierde ni gana, y si el acuerdo es malo puede tener extracostes de 15-25M euros. Todo esto lo leeremos en el informe del 1S24 que se publica en septiembre. Suerte!

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Hrcf09 07/05/24 18:29

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Estoy leyendo noticias sobre Argelia y ese posible “desbloqueo” del proyecto. La realidad de Argelia es que avanza como el culo en los últimos 3-4 años. Ahora se anuncia que se ha firmado un acuerdo para ponerse de acuerdo en lo que queda por hacer y cuanto cuesta y quien lo paga. Ya sé que suena a chiste pero es la realidad de DF. Lo poco que sabemos es que este proyecto de 544M firmado en 2013 , aun le queda en cartera a DF unos 130-140M de euros por ejecutar y por gastar (matiz importante porque hay alguno que se piensa que se cobran 150 kilos y te los quedas limpios jeje). El margen futuro de este proyecto es una incógnita hasta que no se ponga de acuerdo y el cliente acepte ciertas reclamaciones porque hay unas provisiones mínimas que no cubren la enorme desviación presupuestaria del proyecto que hay hoy. ¿Cuál es la realidad en beneficios del proyecto de Argelia en el pasado reciente? Estos datos son reales y publicados por DF: Un beneficio de 1,2M en 2022 y unas perdidas de 700k en 2023. Esto es Argelia señores!!

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Hrcf09 06/05/24 17:30

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La verdad que el bagaje de Argu y el psoe no es especialmente bueno. Han estado pilotando DF desde abril 2021 (3 años) y lo único que han conseguido es mantener viva la empresa y “encontrar” a los mejicanos. A alguno le parecerá que “no es poca cosa” pero es que DF necesita un punto de inflexión y Argu no lo ha conseguido. Ni en contratación (ya se descubrió el “engaño” de Holanda de 2021 y lo sucedido en 2023) ni tampoco en ventas (ya hemos visto que con “record” de ventas la empresa ha palmado mucho dinero). Tampoco ha abierto nuevos mercados ni nuevos sectores: ¿Dónde están los proyectos de H2? ¿Dónde está la fabrica de El Musel? ¿Dónde están los proyectos de energías renovables?, por no hablar del estancamiento de divisiones tradicionales en DF: ¿por qué no para de perder dinero Dfom? ¿Por qué va mal FCP? ¿Qué ha sido de df oil&gas o de df energy?, y no podemos dejar de lado otros fiascos como la venta de Epicom, el ERE inútil e insuficiente, los litigios eternos sin cerrar, proyectos tóxicos como Argelia, cagadas como la de Holanda… En fin, la herencia no es buena pero a poco que hagan las cosas con sentido común debería de verse algún cambio…

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Hrcf09 06/05/24 17:20

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Sobre la nueva gestión de los mejicanos pues me imagino que se estarán sorprendiendo con unos cuantos temas. Entre otras cosas, con proyectos que se suponen que van medio bien y que “de repente” se tuercen y van mal o fatal. Esto yo creo que puede desesperar a cualquiera. Pero hay que darles tiempo. Lo necesitan ellos y lo necesita DF para superar varios escollos importantes. Así pensando en voz alta se me ocurren los siguientes: Contratación 2024: Para mí un tema fundamental. O son capaces de cerrar varios proyectos medianos (30-90M) o grandes (150-300M) en este 2024 o la cosa empieza a torcerse y habrá que pensar en cambiar el plan estratégico. Manejo de “patatas calientes”: Tipo Argelia, DEWA, Termocentro, Hacienda… Esto es delicado porque no depende de uno mismo, ni de esfuerzo ni de trabajo. Es herencia y tóxica. Restructuracion interna de personal: Otro tema delicado. Hablo a todos los niveles, desde masa social hasta altos cargos, incluyendo CEO. Cuanto antes cierren esto mejor. Costes financieros: Este año se disparan por no devolver (o extender) el préstamo Fasee de 126M. Podemos estar en cifras entorno a 8-10M de euros al año. Una sangría para una empresa que lleva 10 años buscando el “break-even”… Por darle un toque optimista, hay otras cosas que van bien: Hay caja para rato, hay avales (gracias a papá Mota-Engil), hay nuevos mercados, hay nuevos contactos, ha mejorado la credibilidad y la solvencia de la empresa, se despolitiza la empresa,…

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Hrcf09 06/05/24 15:39

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Cuando "estalle" el tema de la solar de Covatillas con OPDenergy nos vamos a reir bastante. Menudo proyectazo que se está marcando DF...

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Hrcf09 06/05/24 15:37

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No nos cuentas nada entonces. Porque como tengan que ir las gruas a echar gasolina a la Repsol de Duisburgo vamos buenos...

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Hrcf09 06/05/24 10:29

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En 2024 ya sabemos lo que pasa: entran +90M en la AK y por tanto los -41M de 2023 de patrimonio neto se hacen positivos a +49M aprox. Esta cifra bajará antes de fin de año porque toca devolver dinero a la Banca (unos 10M de préstamo participativo) pero seguirá siendo positiva en unos +40M aproximadamente (a esta cifra habrá que restar las perdidas o sumar las ganancias del año en curso). Si DF devolviera los 90 kilos de deuda Fasee que estaba previstos devolver en 2024 (como se firmó en 2021), DF hubiera tenido que emplear todo el dinero de la AK para amortizarlo. Pero habríamos tenido un problema añadido y es que al reducir el préstamo participativo fasee de 100M a 10M el PN hubiera empeorado en esos 90M y otra vez se hubiera hecho negativo jeje. Es decir, en 2024 DF no podía devolver dinero publico ni queriendo…

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Hrcf09 06/05/24 10:23

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Esto del patrimonio neto para hacerlo facil hay que verlo en acumulado anual y ver lo que suma y lo que resta y como llegamos hasta hoy: Ultimo año con PN positivo fue 2019, +16M. Luego llega la leche de 2020 con perdidas de 171M, luego el PN pasa de +16 a -147M (la resta no es exacta porque intervienen otros factores). Entramos en el año 2021 y aquí se producen varias cosas: por un lado Df gana 22M de euros (por quita de deuda), entra el préstamo fasee participativo (+100M) más la parte participativa de la Banca (+13) y con esto el PN pasa a ser de -25M. En 2022 la cosa sigue parecida, empora un poco, PN de -31M. En 2023 el préstamo del Principado se hace participativo (+6M) pero hay perdidas en la empresa y el PN se va a -41M de euros. Es decir, desde 2019 DF tiene un PN negativo pese al préstamo FASEE y está técnicamente en causa de disolución pero gracias al Real Decreto (que elimina de la suma las perdidas de 2020), el patrimonio neto (que lo llaman “mercantil”) se hace positivo en todos esos años. Y así DF gracias al psoe no está en causa de disolución ni en 2020 ni 2021 ni 2022 ni 2023. Es decir, PN contable (el importante) negativo y PN mercantil positivo.

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