España
Acceder
  1. Inicio
  2. Perfil de Harruinado
  3. Contenidos recomendados por Harruinado

Contenidos recomendados por Harruinado

Harruinado 12/03/26 17:34
Ha respondido al tema Seguimiento a la cartera de Warren Buffett
 La cartera 13F de Berkshire Hathaway alcanza unos 274.000 millones de dólares, con cinco grandes posiciones (Apple, American Express, Bank of America, Coca-Cola y Chevron) que concentran cerca del 70% del total.Según detalla John Vincent a partir del 13F del cuarto trimestre, Berkshire refuerza posiciones en Chevron, Chubb y Domino’s Pizza, a la vez que recorta de forma relevante en Apple, Bank of America y Amazon.Buffett mantiene intactos sus “pilotes” de largo plazo en American Express y Coca-Cola, consolidando una estrategia que combina cobro de plusvalías en ganadoras históricas con acumulación en seguros, energía y consumo defensivo.El último informe 13F de Berkshire Hathaway, analizado por John Vincent a partir de la documentación remitida al regulador estadounidense, confirma que Warren Buffett sigue apostando por una cartera muy concentrada, movimientos graduales y una visión claramente de largo plazo. El valor declarado de la cartera sube desde unos 267.000 hasta aproximadamente 274.000 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2025, con un núcleo duro que apenas cambia y una serie de ajustes tácticos en posiciones de menor peso.Los cinco grandes pilares de la cartera —Apple, American Express, Bank of America, Coca-Cola y Chevron— representan alrededor del 70% del total, una cifra que refleja la filosofía de “pocas ideas, pero muy convencido” que Buffett viene defendiendo desde hace décadas. El resto del portafolio se reparte entre unas cuarenta compañías, muchas de ellas con un peso muy reducido respecto al conjunto.Compras: energía, seguros y consumo recurrenteSegún el desglose comentado por Vincent, una de las líneas claras del trimestre es el refuerzo en negocios de energía, seguros y consumo estable. Berkshire vuelve a aumentar ligeramente su participación en Chevron, que ya supone más del 7% de la cartera, consolidando su papel como gran apuesta del conglomerado en el sector petrolero. También continúa la construcción de una posición relevante en Chubb, grupo asegurador en el que Berkshire ya controla en torno al 8,5% del capital y en el que ha ido comprando de forma sostenida en los últimos trimestres.En el ámbito del consumo, destaca el incremento progresivo en Domino’s Pizza, donde Buffett y su equipo se acercan al 10% de la compañía aprovechando debilidades en la cotización. Se suman pequeños movimientos como el aumento marginal en Lamar Advertising y la entrada, todavía modesta, en The New York Times, una nueva posición que apenas representa un 0,13% del total pero que muestra interés por negocios de marca fuerte y consumo de contenidos.La pauta de fondo es reconocible: reforzar compañías con ventajas competitivas claras, flujos de caja previsibles y capacidad de seguir creando valor en horizontes de muchos años, especialmente en seguros, energía integrada y consumo con alto grado de recurrencia.Ventas: realización de plusvalías y ajuste en tecnológicasEn el lado vendedor, el informe muestra una continuación de la toma de beneficios en Apple, que sigue siendo la mayor posición de la cartera pese a los recortes. También se aprecia una reducción gradual en Bank of America, banco en el que Berkshire mantiene todavía una posición muy relevante tras años de acompañar la recuperación de la entidad desde niveles de precio muy inferiores a los actuales.Otro movimiento significativo es la fuerte reducción en Amazon, donde se deshace alrededor de tres cuartas partes de la posición tras un fuerte recorrido al alza. También se observan ajustes en compañías como DaVita, Constellation Brands, Aon o Pool, en la mayoría de los casos con una lógica de gestión de riesgo, realización parcial de plusvalías o simple reequilibrio de pesos dentro de la cartera global.Núcleo permanente y apuestas estratégicasMás allá de los ajustes trimestrales, el análisis de Vincent recuerda que los grandes “pilotes” de largo plazo permanecen prácticamente inalterados. Las posiciones en American Express y Coca-Cola, con décadas en cartera y rentabilidades históricas enormes sobre el coste original, se consideran de carácter casi permanente. Lo mismo ocurre con otros nombres como Moody’s, Kraft Heinz o Occidental Petroleum, donde Berkshire ha construido participaciones estructurales y, en algunos casos, combinadas con instrumentos preferentes y warrants.En conjunto, el 13F de cierre de 2025 muestra a un Buffett fiel a su estilo: concentración en pocas ideas de alta convicción, paciencia con los compuestos de largo plazo y una rotación muy gradual que busca optimizar el binomio rentabilidad-riesgo sin alterar los principios básicos de la casa.Para el inversor que observa desde fuera, la lectura de estos movimientos trimestrales no es tanto una invitación a copiar la cartera, como una ventana a la manera en que Berkshire asigna capital: reforzando negocios de calidad cuando el mercado les da margen y reduciendo exposición donde las valoraciones comienzan a recoger buena parte de la historia. 
Harruinado 12/03/26 17:30
Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.
El petróleo ha vuelto a convertirse en el gran termómetro del miedo en los mercados. Según la información original de MarketWatch, el Brent llegó a tocar los 101,25 dólares durante la sesión asiática del jueves, aunque después moderó parte del movimiento, mientras el WTI avanzaba con fuerza. El detonante fue un cambio claro en la estrategia iraní, con nuevos ataques a infraestructuras y buques en el Golfo Pérsico, lo que ha elevado de golpe el temor a un corte prolongado del suministro energético.El mercado ya no teme solo un pico puntualLa novedad no está únicamente en la subida del crudo, sino en que el mercado empieza a valorar un escenario de daño económico más persistente. Al menos tres cargueros fueron atacados en el Golfo, lo que eleva a seis los buques golpeados en apenas dos días. Además, Omán tuvo que evacuar barcos de su principal terminal de exportación, mientras instalaciones iraquíes suspendían operaciones tras nuevos impactos. La lectura es evidente: el riesgo sobre el estrecho de Ormuz ya no se interpreta como una amenaza teórica.El mensaje más serio llega desde la Agencia Internacional de la Energía: el organismo considera que este conflicto está provocando la mayor alteración de suministro de la historia del mercado mundial del crudo.La AIE alerta de un shock históricoSegún recoge el medio original, la AIE estima que las disrupciones en Ormuz han obligado a los países del Golfo a recortar al menos 10 millones de barriles diarios de producción. Para marzo, prevé una caída global de oferta de 8 millones de barriles diarios. Incluso la liberación extraordinaria de 400 millones de barriles desde reservas estratégicas, la mayor de la historia, no ha logrado calmar del todo a los inversores. El problema es que el mercado empieza a pensar que no estamos ante un episodio breve, sino ante una fase de desgaste prolongado.
Harruinado 12/03/26 17:26
Ha respondido al tema Rumores de mercado.
Las coberturas contra un crash se disparanEl estratega de Nomura Charlie McElligott destaca que el mercado de opciones está fuertemente inclinado hacia el riesgo bajista. En términos técnicos, el “skew” de opciones —la diferencia de precio entre puts y calls— muestra una demanda extraordinaria por opciones de venta muy alejadas del precio actual, las llamadas out-of-the-money puts. Estas posiciones suelen utilizarse como protección frente a caídas bruscas del mercado.En lenguaje simple: los inversores están pagando caro por protegerse contra un crash, mientras casi nadie está apostando por una subida explosiva del mercado.Las grandes tecnológicas en el centro de la estrategiaLa presión se concentra especialmente en las llamadas “Magnificent Seven”: Microsoft, Nvidia, Amazon, Tesla, Apple, Alphabet y Meta. También se ha disparado la actividad en opciones del ETF Invesco QQQ, que replica el Nasdaq-100. Este comportamiento refleja el peso dominante que estas compañías tienen en el mercado estadounidense: si el sentimiento cambia, su impacto en los índices sería inmediato.Una oportunidad para apostar por el reboteParadójicamente, este exceso de miedo podría crear una oportunidad. McElligott señala que la fuerte demanda de puts ha encarecido estas opciones hasta el punto de que algunos inversores pueden venderlas y utilizar el dinero obtenido para comprar calls, generando una posición que se beneficia de un rebote del mercado. Este tipo de estructura permite apostar por una subida con un coste reducido, aprovechando el desequilibrio actual en los precios de las opciones.
Harruinado 12/03/26 17:19
Ha respondido al tema Rumores de mercado.
A pesar de algunas fuertes ventas desde el inicio del conflicto con Irán, el S&P 500 se ha mantenido a un 5% de su último máximo histórico de cierre de principios de este año.De hecho, desde que comenzó el conflicto, el S&P 500 ha caído sólo un 1,5% hasta el cierre del miércoles, según datos de FactSet.Aun así, el conflicto con Irán parece estar generando una sensación de pánico en el mercado, impulsando el índice de volatilidad Cboe, conocido como VIX, a pesar de que el S&P 500 está subiendo al unísono.Hardika Singh, estratega de Fundstrat, explicó que una de las razones por las que la situación es tan difícil es que las acciones de todos los sectores se están vendiendo al unísono, lo que aumenta las correlaciones entre sectores. Recientemente, la brecha entre el VIX y el Índice de Dispersión CBOE alcanzó su nivel más estrecho desde abril."Normalmente, a los inversores no les gusta que la dispersión disminuya cuando la volatilidad aumenta, ya que esto significa que las caídas pueden ser especialmente dolorosas porque las acciones se mueven al unísono. Además, esto deja a los inversores sin dónde esconderse de una ola de ventas, ya que todo está en números rojos cuando deberían estar rotando sistemáticamente dentro y fuera de los sectores", declaró Singh en un comentario escrito compartido con MarketWatch.
Harruinado 11/03/26 18:02
Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.
Los inversores recibieron el miércoles una señal relativamente tranquilizadora con el dato del IPC de febrero, que volvió a sugerir que los aranceles impulsados por la Administración Trump no han provocado, al menos por ahora, un repunte fuerte de las presiones inflacionistas. Sin embargo, según explica José Adinolfi, ese alivio podría durar poco si el viernes el mercado se encuentra con una lectura más incómoda del índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE), la referencia de inflación preferida por la Reserva Federal.El IPC deja un mensaje razonablemente benignoEl dato de IPC fue recibido de forma positiva porque confirmó una inflación todavía moderada. En tasa interanual, el índice se situó en el 2,4%, un nivel que permitió reforzar la idea de que la presión sobre los precios sigue contenida. Además, uno de los componentes más observados, el alquiler equivalente al propietario, cayó hasta el 3,17% interanual, su nivel más bajo desde octubre de 2021.Según John Kerschner, de Janus Henderson Investors, este dato refuerza la idea de que la asequibilidad de la vivienda sigue mejorando y de que este componente ha regresado a niveles más parecidos a los que se vieron entre 2016 y 2020, antes del repunte inflacionista posterior a la pandemia.El problema es que el mercado puede estar leyendo una parte cómoda de la historia inflacionista, mientras el PCE podría reflejar una realidad menos favorable para la Fed y para las expectativas de recortes de tipos.El viernes llega la prueba más delicadaComo subraya José Adinolfi, el verdadero riesgo está en el informe del viernes. Kerschner cree que el PCE de febrero podría situarse por encima del 3%, claramente por encima del IPC conocido esta semana. La razón es técnica, pero importante: el PCE se fija más en lo que realmente compran los consumidores y, por tanto, tiene más peso en atención médica y menos en vivienda.Eso altera la relación histórica entre ambos indicadores. Normalmente, la inflación del PCE suele situarse unos 50 puntos básicos por debajo del IPC. Ahora estaría ocurriendo lo contrario: el PCE podría quedar unos 50 puntos básicos por encima. Y eso no solo sería una cifra peor, sino un movimiento en la dirección equivocada justo cuando el mercado intenta convencerse de que la inflación está bajo control.La lectura de fondo es clara: el dato del miércoles fue bueno, pero quizá no decisivo. Si el PCE decepciona, el mercado tendrá que replantearse si la desinflación sigue realmente viva o si la Fed va a necesitar más tiempo antes de relajar su política monetaria.
Harruinado 10/03/26 18:19
Ha respondido al tema ¡Vuelve el Desafio Rankia! ¿te atreves a demostrar que eres buen inversor?
Supongo que @rankia lo corregirá, imagino has visto que abajo pone la opción reportar un error y ya lo has reportado e imagino te lo corregirán.Un saludo.
Harruinado 10/03/26 11:14
Ha respondido al tema Rumores de mercado.
 Puntos claveLos traders vigilan el soporte clave del S&P 500 en su media de 200 sesiones.Este nivel se sitúa en torno a 6.582 puntos, apenas un 2% por debajo del último cierre.Si el índice pierde ese soporte técnico, algunos analistas advierten de una posible corrección cercana al 10%.Los mercados estadounidenses atraviesan un momento de gran tensión técnica mientras los inversores intentan determinar si la reciente corrección puede extenderse. Según explican varios traders citados por el medio original CNBC, el nivel que está concentrando toda la atención del mercado es la media móvil de 200 sesiones del S&P 500.Este indicador técnico, ampliamente utilizado por analistas e inversores institucionales, sirve para evaluar la tendencia de largo plazo del mercado. Cuando el índice se mantiene por encima de esta referencia, la estructura alcista suele considerarse intacta.El soporte clave está cercaActualmente, la media de 200 sesiones del S&P 500 se sitúa aproximadamente en los 6.582 puntos, apenas un 2% por debajo del cierre registrado el pasado viernes en los 6.740 puntos.Durante la sesión más reciente, el índice llegó a caer cerca de un 1,5% en los momentos de mayor tensión antes de moderar sus pérdidas.Según Jay Woods, estratega jefe de mercado en Freedom Capital Markets, ese nivel técnico podría atraer compradores: “Deberíamos ver entrar a los compradores en esa zona”.Si ese soporte se mantiene, el mercado podría estabilizarse tras la reciente volatilidad.El riesgo de una corrección mayorEl problema aparecería si el índice rompe claramente ese nivel. En ese caso, algunos analistas advierten de que el mercado podría entrar en una fase correctiva más profunda.Una caída del 10% desde los niveles actuales situaría al S&P 500 aproximadamente en la zona de 6.066 puntos, niveles que el índice visitó por última vez en junio del año pasado.Hasta ahora, cada retroceso relevante del mercado en el último año ha atraído compradores, apoyados por varios factores estructurales: expectativas de estímulos fiscales, perspectivas de política monetaria más flexible y el impulso de productividad asociado al desarrollo de la inteligencia artificial.El petróleo y la geopolítica añaden presiónEl contexto actual, sin embargo, es más complejo. La escalada del conflicto entre Estados Unidos e Irán ha impulsado el precio del petróleo por encima de los 100 dólares, generando nuevas preocupaciones sobre inflación y crecimiento económico.Este entorno ha provocado ventas en los mercados de renta variable y ha puesto a prueba los soportes técnicos del principal índice bursátil estadounidense.Por ahora, los inversores permanecen atentos a si el mercado vuelve a reaccionar como en ocasiones anteriores, defendiendo el nivel de la media de 200 sesiones. 
Harruinado 10/03/26 11:12
Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.
 La reciente subida del petróleo por encima de los 100 dólares por barril ha reavivado el debate sobre el impacto de los shocks energéticos en los mercados bursátiles. Según un análisis de CFRA Research citado por el medio original CNBC, algunos de los mercados bajistas más relevantes del S&P 500 han estado vinculados a crisis energéticas.Desde la Gran Depresión, el índice ha atravesado 18 mercados bajistas, pero únicamente tres de ellos estuvieron directamente relacionados con shocks petroleros.Tres grandes caídas vinculadas al petróleoSegún el estratega jefe de inversión de CFRA, Sam Stovall, los episodios más claros fueron los siguientes:1956 – Crisis del Canal de Suez: caída del S&P 500 del 21,6% durante unos 15 meses.1973 – Embargo petrolero de la OPEP durante la guerra del Yom Kippur: desplome del 48,2% durante 21 meses.1990 – Invasión de Kuwait por Irak: caída cercana al 20% durante unos 3 meses.De media, estos mercados bajistas provocados por shocks energéticos duraron unos 13 meses y generaron caídas cercanas al 30% en el S&P 500.El episodio más severo fue el de 1973, cuando el embargo petrolero provocó que el precio del crudo se cuadruplicara y desencadenó una recesión económica global.Por qué el petróleo afecta tanto a la bolsaLos shocks energéticos suelen tener un impacto importante sobre la economía porque afectan simultáneamente a varios factores macroeconómicos.Por un lado, el encarecimiento de la energía presiona al alza la inflación, lo que puede obligar a los bancos centrales a mantener políticas monetarias más restrictivas. Por otro, reduce el poder adquisitivo de los consumidores y aumenta los costes de las empresas.El resultado suele ser una combinación de crecimiento económico más débil y condiciones financieras más duras, un entorno que históricamente ha sido complicado para los mercados bursátiles.El mercado aún resiste al último shock energéticoDesde el inicio del conflicto entre Estados Unidos e Irán, el petróleo WTI ha llegado a subir más de un 50%. Sin embargo, la reacción de la renta variable ha sido relativamente moderada hasta ahora.El S&P 500 acumula una caída ligeramente superior al 2% desde el comienzo de la crisis, lo que sugiere que los inversores todavía no están descontando un escenario de deterioro económico profundo.Aun así, muchos analistas advierten de que la evolución futura dependerá en gran medida de la duración del conflicto y de su impacto en el suministro energético global. 
Harruinado 10/03/26 08:30
Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.
La fuerte subida del petróleo vuelve a tensionar a la renta variable global. Según explica Mathieu Racheter, de Julius Baer, el salto del crudo por encima de los 100 dólares por barril, con un movimiento puntual cercano a los 120 dólares, ha reabierto el debate sobre hasta qué punto las bolsas pueden resistir un nuevo shock energético. Aunque parte de la subida se moderó tras las informaciones sobre una posible liberación coordinada de reservas estratégicas, el mercado sigue viendo el riesgo de energía cara como un factor incómodo para los activos de riesgo.El petróleo vuelve a ser el factor directorEl mensaje central de Julius Baer es claro: las bolsas pueden convivir con un pico puntual del petróleo, pero lo que realmente les hace daño es un crudo instalado durante tiempo prolongado por encima de los 100 dólares. En ese escenario, el mercado empieza a enfrentarse a un entorno mucho más difícil, con mayores costes energéticos, presión sobre márgenes y condiciones financieras más restrictivas.Por eso, aunque su escenario base sigue contemplando una caída gradual del petróleo por debajo de esa cota, la firma reconoce que las noticias del fin de semana elevan la probabilidad de un shock energético más persistente.No es lo mismo un susto fuerte en el petróleo que un petróleo alto durante semanas o meses. Ahí cambia por completo el comportamiento de la renta variable.Qué haría daño real a las bolsasRacheter advierte de que, si el mercado termina entrando en un escenario de energía persistentemente cara, las carteras deberían prepararse para un giro más claro hacia el risk-off. Eso implicaría reducir exposición global al riesgo, aumentar peso en sectores defensivos y recortar posiciones en los valores cíclicos más sensibles al petróleo.Por ahora, Julius Baer mantiene un enfoque prudente, con sesgo defensivo y preferencia por la calidad. Dentro de esa estrategia, el sector de petróleo y gas, que ya fue mejorado la semana pasada, sigue siendo visto como una cobertura parcial razonable frente a un shock de oferta energética.
Harruinado 09/03/26 17:27
Ha respondido al tema Historias de la Bolsa.
 Los analistas de Bespoke Investment Group señalaron en una publicación en X que los precios del crudo, en su punto máximo desde la noche del domingo, se negociaban cinco desviaciones estándar por encima de la media móvil de 50 días. Esto ayuda a contextualizar la magnitud y la rapidez de este último movimiento.El petróleo crudo está 5 desviaciones estándar por encima de su media móvil de 50 días. Estadísticamente hablando, esto ocurre una vez cada 9.500 años, por lo que la última vez habría sido unos 6.000 años antes de que Moisés abriera el Mar Rojo. Imaginen el impacto que esto tuvo en el transporte marítimo de la zona", declaró el equipo de Bespoke en la publicación.La gracia es que las rentabilidades de los activos financieros no siguen una distribución normal. En consecuencia, grandes fluctuaciones, estadísticamente improbables, ocurren con mucha más frecuencia de lo que los inversores podrían esperar.