Contenidos recomendados por Gatovivo

Gatovivo 17/03/26 17:31

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Creo que consolidan el 100% del Ebitda y lo compensan con minoritarios.Posponer fechas para la recompra de activos y cambiar guidance en ingresos, no ayuda a mantener la credibilidad.

Gatovivo 17/03/26 17:10

Ha respondido al tema Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Opino igual que tú, compañero Rivaldinho , sobre las losas de la compañía: Deuda (todavía), gobernanza y el nuevo rumbo, tras incumplir, de los ingresos.Respecto a la ampliación/mejora del crédito (buena noticia), me pareció leer que estaba condicionada al acuerdo de refinanciación. No estoy seguro.Me parece importante, que la directiva no pierda de vista las exigencias de un mercado que nos examina con lupa. Espero que se mantenga el feeling con los analistas, para que no se repitan situaciones bochornosas de la anterior directiva.También coincido en tu conclusión final; de hecho, a estos precios debería haber aumentado ya posición, pero por las incertidumbres que comentas y la situación en general, voy a ser algo más exigente con mi precio.

Gatovivo 15/03/26 15:35

Ha respondido al tema La nueva Repsol (REP) sin YPF

Durante este finde, muy ventoso en nuestra tierra, he escuchado analistas geopolíticos y militares; todos parecen de acuerdo en que se prolongará el conflicto. Respecto a Repsol, pienso que cualquier atisbo de acuerdo nos la puede bajar un 10% en un día.Repsol tiene un futuro muy bueno por delante, con las palancas de Venezuela y posible salida a bolsa en Usa. Los 3.600 M que dedicaran a retribuir en efectivo 2026-2028 se me quedan cortos, no me extrañaría nada un extraordinario.En mi opinión, es fruto de una gestión excelente por parte de la directiva, como reconocía Paramés en una reciente entrevista en Rankia.Suerte en tus decisiones.

Gatovivo 13/03/26 21:08

Ha respondido al tema La nueva Repsol (REP) sin YPF

Como bien dices, lo importante es cumplir con los objetivos fijados. Por supuesto que no es una competición para ver quién vende más cerca del techo. Cuando esto pase, estará clarísimo para todo el mundo hasta dónde iba a llegar.Pero también es verdad, que en estas subidas te juegas mucho dinero en poco tiempo.Lo veo más como un aprendizaje, intentaré hacerlo mejor en Repsol de lo que lo hice en Mapfre, pero 1- Es muy difícil 2- Estoy muy contento.Felicidades por tus operaciones y un saludo.

Gatovivo 13/03/26 19:24

Ha respondido al tema La nueva Repsol (REP) sin YPF

Deberían oparnos a 30 euros y nos evitarían "sufrimiento" )) Tras una primera y prematura venta a 19, me quedan 3 paquetes: El primero no lo aguantaré mucho más, para el segundo me planteo un precio por encima de 25, el resto, que son mis acciones compradas a 6, me las quedo como renta.Es para estar muy contentos, el desempeño de la acción.

Gatovivo 11/03/26 13:20

Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?

Ebitda 2025: 118 M + 4 M M&A + 11M Derio = 133 M ebitda ajustado.Ebitda previsto 2026: 150 M + 8 M ( disminuyen los one off) = 158 M ebitda ajustado.Hay algo de margen para "jugar" con los ajustes.El crecimiento sigue estando bien, pero no es inesperado porque se corresponde con el cambio de perímetro.

Gatovivo 08/03/26 13:36

Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?

El Ebitda ajustado debería tender a igualarse con el reportado ( ¿2027?). Supongo que no lo han utilizado, porque no saldrían crecimientos tan estéticos.Pero en 2026 también tendremos ajustes que dulcificaran los ratios de valoración.Creo que queda crecimiento por delante, tanto orgánico ( espero que no solo piensos) como vía adquisiciones. Recordemos que Sifi tiene crecimiento garantizado por contratos y moléculas muy avanzadas. Pero primero hay que digerirla.

Gatovivo 05/03/26 19:07

Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?

Faes Farma ha realizado las dos mayores operaciones corporativas de su historia.Edol y Sifi tuvieron un Ebitda 2025 conjunto- aproximado de 30M. De repetir resultados en 2026, el resto del negocio aportaría unos 120M (niveles del año 2022). Por eso no me parecen unas previsiones ambiciosas, a pesar de ser consciente de duplicidades y declives.Creo que hasta el momento lo han hecho bien ( con la complicidad de los accionistas que han sacrificado dividendo/dilución). Ahora viene la integración, las sinergias y el crecimiento

Gatovivo 01/03/26 18:42

Ha respondido al tema La nueva Repsol (REP) sin YPF

Creo que mañana será un día movidito. El viernes me entró orden por el 28% de mis acciones.Con independencia de lo que haga el precio ( sigo pensando que veremos más de 20) estoy satisfecho de la operación. Con el resto a seguir cobrando dividendos.

Gatovivo 26/02/26 23:40

Ha respondido al tema Voy cargado de FAES FARMA (FAE) hasta las trancas, ¿acertaré?

Los resultados tampoco me parecen tan malos. Los 150 M de Ebitda 2026 , nos darían un EV de 12 veces; caro si el Ebitda de 2026 fuera limpio, pero sigue impactado por la duplicidad e integración. Hay que poner especial cuidado en los márgenes: No es lo mismo ingresar 1 euro en licencias, que en alimentación animal. Por eso comentaba que tengo ganas de saber, qué nos queda de cada euro oftálmico italiano.