Rafael Varela , Antonio Aspas y Julían Pacual son los gestores de B&H .El primero es el gestor de renta fija y es una profesional muy conocido y experimentado en el mercado.El peor comportamiento desde la pandemia, no antes, viene porque tienen bonos de empresas y sectores bastante afectados en el corto plazo por la pandemia y los diferenciales aumentaron. Si se mantiene los activos a vencimiento y no quiebran y no se ven forzados a vender antes (las emrpesas se analizan concienzudamante ) se perciben los intereses y se recupera el capital.Otro tema es algunos participes quieren rentabiliddes altas en el corto plazo cuando los tipos están bajos y no conocen los riesgos que se asumen.Los bonos high yield tiene una alta correlación con la bolsa.,pero menos riesgo.Si alguien tiene alguna duda lo mejor es que llame a la gestora.
Aparte de todo lo comentado aqui. y dando por supuesto que las value sigan siendo value.ofrezco varias ideas. que para mi deben mirarse conjuntametne.aluna de ellos. a) Que suban ostensiblemente los tipos de interés y al descontar flujos futuros las acciones de crecimiento sean penalizadas y el dienro vuelva.b) Que mostrando una contabilidad no creativa, coticen por debajo del valor contable y atraigan el foco de los private equity o de los competidores.c) Que su actividad no sea disruptiva.y por tanto mejoren márgenes.d) Que mantengan una buena y estable relación con los inversores.
Jaime Vazquez, su analista de consumo es uno de los más reputados en su sector ,así es lógico que aumenten su peso en el sector.Ricardo Seixas tiene muy buen tracking en el fondo ibérico
Alberto nos envia la carta de agoso 2020,donde nos muestra por qué esta corto del Nasdaq, apuesta por telecos y nos muestra sus movimientos de cartera.Interesante como siempre.,https://www.abanteasesores.com/blog/carta-de-alberto-espelosin-agosto-2020/