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Encogu 08/02/23 10:37
Ha respondido al tema Gestamp (GEST): seguimiento de la acción
sí, a mi también me sorprende.Es una gran compañía, con una dirección seria, cotiza a múltiplos muy atractivos, por ejemplo el precio/valor contable está en apenas 1,1x en estos momentos. Los resultados se resintieron durante el covid pero ahora está creciendo con fuerza otra vez. Los márgenes son muy estrechos ya que está en un sector muy competitivo y la deuda es un poco alta pero está controlada y va decreciendo.Es de ese tipo de empresas industriales que me gustan, el sector en el que opera está libre de politiqueos y excesivas dependencias regulatorias, es en definitiva un sector que se puede entender bien y la empresa es muy transparente informativamente hablando.
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Encogu 08/12/21 14:56
Ha respondido al tema Seguimiento de Logista (LOG)
La evolución en bolsa de Imperial brands en bolsa durante el último lustro es más que pésima. Creo que el Reino Unido tiene el récord absoluto de impuestos sobre el tabaco: la carga fiscal de una cajetilla de tabaco allí está en el 91,6% y el precio medio de una cajetilla sobre las 9 libras.
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Encogu 08/12/21 14:52
Ha respondido al tema Seguimiento de Logista (LOG)
Hay otro tema interesante en esta empresa, y es que en realidad no es más que una filial de Imperial Brands, con sede en Bristol (England). Desconozco totalmente como funciona el impuesto sobre el tabaco en UK pero el balance de Imperial brands es mucho más normal, no tiene esa cantidad tan grande pendiente de pago con Hacienda relativa al impuesto sobre el tabaco
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Encogu 07/12/21 18:19
Ha respondido al tema Seguimiento de Logista (LOG)
Gracias, una respuesta de este tipo es la que esperaba…Sí, he seguido investigando y el tema es que tiene unos periodos de pago muy favorables en relación a los periodos de cobro (tiene necesidades operativas de fondos negativas) y esto le permite seguir operando sin ningún problema a pesar de tener un fondo de maniobra negativo.Este decalaje le es muy favorable y la clave está en estas enormes partidas pendientes de pago con Hacienda que se van demorando. A mi me llama la atención que sea una cifra tan alta, que signifique un 70% del total del pasivo+neto (no me sorprendería si representara el 20-25% pero el 70% me parece muchísimo). Pero por lo que veo Hacienda es muy lenta en reclamar los pagos pendientes en concepto de impuesto especial sobre el tabaco y esto le beneficia sobremanera.Gracias por responder de manera normal a una pregunta normal cuyo único objetivo es aprender y conocer mejor la empresa en cuestión.
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Encogu 05/12/21 21:47
Ha respondido al tema Seguimiento de Logista (LOG)
Ok, dices que Hacienda no puede reclamarte unos impuestos que todavía no has recaudado. A lo que yo añado: ni la empresa debería contabilizar como deuda pendiente de pago unos impuestos que todavía no se han devengado.Me llama la atención este asunto, nada más, no pretendo descubrir nada ni desmerecer nada ni adivinar nada ni ser más listo que nadie, sólo quería entender bien este tema
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Encogu 05/12/21 21:42
Ha respondido al tema Seguimiento de Logista (LOG)
Ya lo sé todo eso: negociar con los acreedores para alargar plazos, pedir nuevos préstamos, refinanciar deuda, ampliar capital, vender activos, etc, etc. Todos estos basics que tu dices los tengo más que claro. Y lo que dices que según mi interpretación muchas compañías estarían en suspensión de pagos es falso, sólo algunas podrían estarlo si no tomaran algunas de las medidas mencionadas. Pero es que aquí no estoy hablando de nada de todo eso que dices, no has entendido ni me has respondido a nada de lo que pregunto. Si los basics de comprensión lectora no los tienes bien mejor dejarlo también….
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Encogu 05/12/21 20:14
Ha respondido al tema Seguimiento de Logista (LOG)
Acabo de ver que hace seis años al forero Domenech ya le llamó la atención este asunto….https://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/2355570-seguimiento-logista-log?page=3
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Encogu 05/12/21 19:53
Ha respondido al tema Seguimiento de Logista (LOG)
Situaciones desconocidas….hasta que se conocen. Si Hacienda le reclama todo lo que le debe a corto plazo en relación al impuesto especial sobre las labores del tabaco la empresa entra en suspensión de pagos, no tendría ni de lejos liquidez suficiente para pagarlo. En relación a todo lo demás que me comentas estoy de acuerdo, pero una cosa no quita la otra….
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Encogu 05/12/21 19:19
Ha respondido al tema Seguimiento de Logista (LOG)
No busco los tres pies al gato ni si está encerrado, sencillamente es algo bastante atípico que no había visto nunca y que me ha llamado la atención, nada más
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Encogu 05/12/21 12:25
Ha respondido al tema Seguimiento de Logista (LOG)
La partida de Administracines públicas acreedoras representa el 70% del total del pasivo+neto, es una bestialidad. Seguro que es lo que me comentas de que hace de recaudador, pero porque tarda tanto en liquidarlo? Porque acumula tanto? Es raro no?
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