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edasgm 11/03/18 14:36

Ha respondido al tema Duro Felguera

Buenas Orviz, Los asiduos a este foro son sobre todo inversores temerarios que dada la situacion se convierten en negacionistas. Negacionistas buscando un rayo de luz que arregle el desastre. Cuando alguien como tu se embarca en una cruzada salvadora, solo consigue ganarse el titulo de aguafiestas hasta que ya es demasiado tarde. E incluso despues diran "no aviso lo suficiente" o "no fue lo suficientemente claro". En fin. Pero ahora es cuando mas te necesita este foro. DF esta a punto de entrar un punto de inflexion forzoso (esta es mi opinion) y seria interesante tu vision de la situacion. un saludo

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edasgm 22/01/18 21:48

Ha respondido al tema Duro Felguera

Buenas, Cuando el barco se hunde la tripulacion esta mas preocupada de ver donde estan los botes salvavidas que de reflotar el barco, mas aun cuando el capitan no da confianza. Y parece que llevan años corriendo por cubierta. De todas formas, creo que se le ha dado demasiado protagonismo a Del Valle. Aqui ha habido meteduras de pata a todos los niveles y una responsabilidad compartida por muchos. Acacio, hasta hace poco era parte del problema. No se porque ahora es la solucion. Cuando una compañia llega a este punto tiene que hacerse una limpieza a fondo y cortar cabezas sin miramientos, porque incluso hasta los menos responsables estan contaminados. Por decirlo de algun modo. Y por supuesto, reducir la plantilla todo lo que sea necesario para adaptarla a la dimension del negocio. Lamentablemente, es esto o nada. Una de las primeras cosas que se enseñan en economia es que una empresa es sobre todo "una unidad social". Menuda patraña. Una empresa es un ente que puede y debe sobrevivir a las personas.

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edasgm 13/01/18 13:06

Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo

Buenas Diino, Aplicar una valoracion por PER a abg no conduce a nada. Tal vez en el 2022 cuando juegue en otra liga, si es que sucede. De hecho la aplicacion de ratios en general a abg la dejan a la altura del vetun, cosa totalmente logica. Ahora bien, podemos hacer un ejercicio de fe pensando que todo lo planificado y ratificado en la reestructuracion se va a cumplir y situarnos en diciembre del 2018. Considerando el ebitda previsto, la deuda neta y aplicando un coeficiente de 15, tomando por ejemplo a una homologa como Tecnicas Reunidas, nos saldria una capitalizacion de 1000M o lo que es lo mismo 0,05€/accion si atendemos al "enterprise value". Suponiendo el mejor de los casos, tenderá la cotizacion a ese valor teorico ? Yo creo que si, las expectativas sobre abg siempre han ido por delante, lo han demostrado sus gestores, los politicos, los accionistas, los bancos, etc. No creo que cambie esa actitud, sera por el sector o no se porque. Y queda una pregunta: y como se acercaria a dicho valor? Cual seria el grafico? Oh, boy. Ya me gustaria saberlo.

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edasgm 27/12/17 22:19

Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo

Buenas a todos, La cotizacion se empeña en no levantarse del fango. No es una acumulacion porque no estamos en un suelo y no es una distribucion porque no estamos en una resistencia, es otra cosa. Cosa que quieren los que de verdad tienen las acciones que son los mismos que por omision no quisieron el contrasplit que no son otros que los nuevos dueños postak. Para que o quien trabaja Urquijo ? Una empresa que no reporta dinero a alguien carece de todo sentido. Y los trabajadores no entran en la ecuacion, por supuesto. Si a finales del 2018 no se capitaliza por encima de 1000M o 0,05 por accion significaria que no ha sobrevivido. Siempre desde un valor teorico de cotizacion claro. En consonancia, los hitos conseguidos durante este ejercicio deberian empujar la cotizacion hacia ese valor teorico y sin embargo su comportamiento es el una empresa que ha fallado en todos sus intentos. En definitiva, una empresa que va dando los pasos esperados, sin dueño y con una cotizacion hundida. Una divergencia muy oscura por lo menos para mi limitado entendimiento. Buenas noches

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edasgm 10/12/17 13:38

Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo

Buenas a todos, La verdad es que veo mucho desanimo en los foros de abg, pero este desanimo solo viene de la ansiedad por recuperar. Muchos se haran la pregunta: Como voy a recuperar 30000€ promediando a la baja con solo 3000? Algo no cuadra, no? Sin embargo, el plan de reestructuracion y las quitas asociadas van por ese camino. Un camino sin garantias, tambien hay que decirlo. Los 6000M que abg ha ingresado como beneficio extraordinario por si mismo no solucionan nada. Solo son numeritos que bailan en los balances: del pasivo al patrimonio, de los activos de los acreedores a provisiones, etc. Pero dichos apuntes solo se han hecho con una condicion, y esto es lo que nos debe importar a nosotros. La condicion de que abg se transforme de una vieja abg con unos flujos de caja nefastos incapaz de ganar dinero ejercicio tras ejercicio a otra cosa. Para llegar a esa otra cosa tiene detras el know-how y los tentaculos que llevaron en su momento a tener unos activos de 25000M. La clave esta en aplicar el refranero español: El que tuvo retuvo. un saludo

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edasgm 14/11/17 21:36

Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo

Buenas a todos, Es curioso como la cotizacion ni se ha inmutado frente a unos resultados que, acordes con las circunstancias, son mas que buenos. Será que pesa mas lo que tiene la empresa por delante que lo que ha recorrido. Siempre con el Plan de Viabilidad en mente y olvidandonos de ratios: 69M de ebitda a septiembre cuando se preveian 40M al cierre. Es que lo van a triplicar sin el lastre de Zapotillos y Asesorillos y la mejora de margenes que se esta dando. 1100M de ventas. Insuficiente porque el PdV preveia 2500M al cierre? Donde lo pone. Objetivamente el crecimiento es bueno. 5400M de deuda bruta, seguimos igual dicen. Señores si quieres que reduzca dame tiempo a vender. En diciembre hablamos. Tarde o temprano la cotizacion tendra que bailar al son del Enterprise Value, si, si. buenas noches

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edasgm 08/11/17 21:04

Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo

Buenas Elfester, El Sr. Benjumea es una persona muy capaz. Pero hay una diferencia fundamental con Urquijo. Urquijo es un gerente profesional y Benjumea no lo era por la sencilla razon de ser dueño. Pero para mas inri, este ultimo instauró un sistema de "ojo con quien me tosa" y esto es sinonimo de desastre en una organizacion de las dimensiones de abg. El sr. Urquijo tiene una buena carta de presentacion despachando directamente con Mittal, pero no hace falta confiar ciegamente, los resultados trimestrales dirán si el plan de viabilidad va bien o comienza a torcerse. Solo hay que seguirlo y a la menor desviacion bajarse en la primera estacion y dejar la fe para otras cuestiones.

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edasgm 08/11/17 20:43

Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo

Buenas Tarugo, Estoy de acuerdo contigo en que son valores con mucho potencial y en desacuerdo con lo que dices de "su capitalizacion rozan el ridiculo". La capitalizacion es el valor que el mercado a dia de hoy les da. Para el mercado, duro a 0,55 esta caro y abg a 0,014 tambien. Sacyr otra cachonda que no sigo. Como decia una cancion de Siniestro Total: Quienes somos, de donde venimos, a donde vamos. Pues en el caso de abg somos 0,013, eramos 4 y seremos lo que quiera la pitonisa Lola. Duro ha basado su recuperacion en unos impagados de 492M que no llegaran a tiempo.Y Abg en un plan de viabilidad que el mercado dice que tampoco. Yo particularmente creo que si, pero quien soy yo? un saludo

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edasgm 02/11/17 21:13

Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo

Buenas a todos, La venta de abgy ha sido presuntamente buena, y digo presuntamente porque tendriamos que extrapolarla al total. En cuyo caso es mas de lo esperado. Pero, porque se ha vendido parcialmente? Al adoquin le interesa o no le interesa. Bueno, le interesa parcialmente. Bien. A parte de venderle la joyita, abg ha ganado un amigo. Que tiene que ver una joint-venture con una venta ? Si no le comprase la abgy seguiria interesandole ser amigo ? Muchas preguntas para resolverlas un aficionado en una sesion. Pero me atrevo a decir que los profesionales tambien tendran que ver de que va todo esto. Veremos que hace el mercado cuando digiera lo de hoy. Porque hoy a sido un dia de oportunistas y periodicos, mas que nada. Bueno, solo pretendia ser critico. Lo bonito ya lo contaron ellos.

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edasgm 23/10/17 21:44

Ha respondido al tema Abengoa levanta el vuelo

Buenas, como ves sigo siendo un aficionado a estos chicharros Lo del juez, carece de toda importancia. Abg se ha sacado de encima 6000M, que mas da 100M mas o menos. Pero ademas, el hecho de confirmar el proceso de homologacion no ha tenido ningun efecto sobre el mercado. O sea, los tiros no iban por ahi. Respecto a la venta de la yield, parece inevitable a corto plazo, pero será un dinero que entre por una mano y se vaya por la otra. Teniendo ademas su lado malo, y es que cuantos menos activos tenga la compañia mas vulnerable será. Me parece que el mercado seguirá impasible, vaivenes especulativos a parte. Y entonces cuando subirá esto? Pues bien, cuando todas las piezas empiecen a encajar: contratos, litigios, deuda, ebitda, etc. Porque es que todo tiene que encajar para que el chicharro empieza a andar. buenas noches

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