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Participaciones del usuario chisvert

chisvert 21/10/17 12:30
Ha respondido al tema Valentum FI, RV Europa Cap. Flexible
Muchas gracias Dahardcuo por la explicación que me das sobre Valentum. Tengo claro que lo dices sin ninguna acritud y en tus intervenciones en Rankia demuestras siempre un gran interés en ayudar a los demás. Es cierto que no hago un estudio detallado de las posiciones del fondo, por el mismo motivo que no invierto directamente en acciones: Por falta de conocimientos y tiempo. Para eso confío en el gestor y le pago la comisión. Desde hace tiempo para la selección de los fondos me ayudo, en parte, de páginas como Rankia (especialmente) u otras, y de las aportaciones desinteresadas de infinidad de foreros. Trato de separar el trigo de la paja y los fondos que, de una manera u otra y a mi modesto juicio, he preseleccionado los miro con un poco más en detalle fundamentalmente en lo referido al comportamiento histórico (cuando es suficientemente largo) y especialmente cómo se ha comportado y/o recuperado en las caídas de mercado u otras cuestiones como la flexibilidad y si puede hacer uso de derivados para cubrirse o apalancarse y los usa con razonable éxito. Cuando el histórico no es suficiente trato de valorar el equipo gestor y las opiniones de foreros que, a mi entender, vienen demostrando conocimiento y buen juicio en la valoración y selección de fondos/gestores… y en Rankia por ejemplo los hay y muy buenos (no doy nombres por no dejarme a ninguno). Posteriormente entro en los fondos pero siempre de forma progresiva, con aportaciones periódicas y viendo cómo evolucionan y de forma especialmente prudente en los que son muy nuevos. Gracias a esto último tenía posiciones muy pequeñas en Herradura Azul o GPM Retorno Absoluto cuando lo del Pop. Con esta modesta forma de proceder y especialmente con la ayuda lde la información de Rankia, aun habiendo tenido no pocos errores, ahora tengo una cartera con fondos como el BlackRock Strategic Funds - European Opportunities Extension Fund A2 EUR (LU0313923228) con un rendimiento impresionante u otros como True Value, Algar, los cartesios, R4 Nexus/Pegasus, M-G Optimal Income, Belgravia Epsilon, Sextant Grand Large, Sycomore Partners, Global Allocation (en este sí que me lo pensé) y el propio Valentum, todos fondos sobresalientes ya los que no hubiera llegado por mi mismo, además de toda una serie de fondos diversificados que no detallo como son de materias primas (desde hace unos meses empiezo a sobreponderar aquí), High Yield, Mixtos flexibles, L/S y Market Neutral (globales y tanto en RV como RF) que proporcionan rendimientos modestos pero estables a lo largo del tiempo y descorrelacionados entre sí y con los mercados con lo que reducen enormemente la volatilidad global de la cartera. En todo este proceso, lo confieso, no he analizado en profundidad y juzgado las carteras, porque no me considero capacitado ni con tiempo y el único cambio que ha habido en mi planteamiento es, y precisamente por lo que sucedió con popular, ser muy cauto (no los rechazo de plano, ojo, por eso a pesar de todo entré en valentum, que ciertamente tampoco tenía niguna posición del 10% ni cercana cuando lo miré, o los datos de Morningstar no eran correctos/actualizados) con los fondos que tienen posiciones sobreponderadas (no van a tener un peso elevado en mi cartera) y si además se producen caídas como la que hablamos de IWG (así empezó pop…) dejo temporalmente de aportar y espero a ver la evolución de los acontecimientos (consciente de que tal vez puede ser una oportunidad de incrementar posiciones, pero prefiero dejar de ganar que perder más). Un saludo, gracias por todas las opiniones (sigo aprendiendo mucho en Rankia) y perdón por el ‘ladrillo’, se nota que es sábado.. ;)
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chisvert 21/10/17 00:49
Ha respondido al tema Valentum FI, RV Europa Cap. Flexible
Te doy la razón en todo y ojalá aciertes en lo de la recuperación. True Value (tb. Lo tengo) tiene aprox. un 5% en Umanis. En mi modesta opinión el 4 – 5% debería ser el máximo en una posición. La posición en Umanis está en mi limite. Supongo que en mi fijación en ese tema de las ponderaciones tendrá que ver que, cuando lo de Popular, yo tenía posiciones en Herradura Azul (-8,3%), algo menos en GPM Retorno Absoluto (-9,4% y encima me enteré entonces que ya no lo llevaba Cárpatos XD) y bastante más en Global Allocatión de Bononato (en este nunca ha quedado muy claro qué parte del pésimo comportamiento que tuvo en esa época fue por la elevada exposición a Pop, pero tenía bastante). En el caso de Herradura y GPM más que borrón va a quedar en mancha para mucho tiempo, ya que encima no parecen ser capaces de recuperarse (supongo que habrén tenido muchos reembolsos y esto lo agrava). En fin, que en cuanto veo una caída fuerte en un fondo de mi cartera relacionada con un valor concreto y encima sobreponderado me saltan todas las alarmas :)
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chisvert 20/10/17 23:36
Ha respondido al tema Valentum FI, RV Europa Cap. Flexible
Jajaja, hombre pues sí, si lo miramos así casi tienes razón… y sí,sí, en mi caso tenía Bestinfond comprado del 2004 y se me volatilizaron todas las plusvalías (afortunadamente ya recuperadas con creces)… pero ese no es el tema, cuando la RV cae a plomo caen todos y más tipo Bestinver que dejan claro que no usan coberturas en derivados de ningún tipo y en ningún caso. Lo que comentamos es la ponderación extremadamente elevada de determinado/s fondo/s en valores concretos y el riesgo que eso supone añadido al intrínseco de la RV. Vamos, un tema más que recurrente (recientemente lo hemos visto con Popular y las elevadas poneraciones que tenían algunos fondos bien conocidos), tampoco descubro nada :DD Por cierto, ya que comentas Bestinver, cuando sí me fastidió de verdad fue el mal año que tuvo con la salida de Paramés, que estuvo varios meses bajando mientras la RV global subía alegremente, supongo que tal vez por la necesidad de tener mucha liquidez para responder a la avalancha de reembolsos, que impidió aprovechar la subida (no se, es mi hipótesis). Sin esto el VL en este momento estaría bastante más alto… :( Vamos, que todos los fondos, por 'estrella' que sean y circulando por buenas carreteras (tendencia alcista) tienen sus pinchazos... y hasta 'reventones' :D
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chisvert 20/10/17 21:20
Ha respondido al tema Valentum FI, RV Europa Cap. Flexible
Si, correcto, me refiero a que IWG ha bajado aprox. un 30% en un día y al tener el fondo una posición del 10% en esa empresa ha provocado esa bajada del VL de alrededor del 3% en un solo día que comentas, causado prácticamente por una sola posición del fondo... Slds
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chisvert 20/10/17 21:12
Ha respondido al tema Valentum FI, RV Europa Cap. Flexible
¿10%?  Bufff... Invierto en fondos de RV una parte de mi cartera porque no tengo ni conocimientos ni tiempo para realizar análisis fundamental y, de técnico, poco más que aficionadillo de ‘andar por casa’. Cuando he visto la caída en el fondo y la información que se daba en este foro sobre la causa he mirado el gráfico de IWG y francamente -si se me permite a expresión- de vez en cuando ‘pega unos meneos’ que dan miedo. Tengo claro que esto es RV, que los partícipes hemos de estar preparados para cualquier cosa y que los mejores gestores (y estos lo son) pueden no acertar en muchas de sus ideas, pero  precisamente por eso me sorprende que se invierta ese porcentaje del fondo en una sola empresa, por mucho convencimiento que se tenga y aunque la normativa del fondo lo permita... En fin, hace unas semanas puse una orden de suscripción periódica en Valentum. De momento, la voy a congelar, dejaré invertido lo que ya tengo y a ver cómo evoluciona esto…
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chisvert 28/09/17 20:53
Ha respondido al tema Nuevo fondo: LIFT Global Value Fund
¿5.000.000 mínimo la clase institucional en un fondo que de momento (al menos según Morningstar) no pasa de los 20 millones y que apenas lleva un año...?¿Eso no es mucho? En fin... doctores tiene la iglesía. Yo puse una cantidad inicial con la idea de hacer posteriormente aportaciones periodicas sucesivas,... pero visto que ya no puedo con la clase A y dado que la diferencia de comisión con la nueva clase para 'particulares' es sustancial pues ahí se quedará la cosa... No dejaré de seguirlo, ya que las participaciones que tengo en la clase A las mantendré y si demuestran, cuando vengan 'curvas', que vendrán, que vale la pena el fondo, aun con la comisión de particulares, me replantearé de nuevo el tema... Saludos PD: Creo que 'premiar' a los que confiaron en el fondo en sus inicios también podría ser permitir seguir haciendo aportaciones sin ese mínimo a los que ya tenían una posición inicial en el momento del cambio. Algo similar a la idea del 'soft close' que no se permiten nuevos suscriptores pero sí sucripciones a los que estan dentro; aquí sería que los que están dentro puedan seguir suscribiendo sin el mínimo...
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chisvert 21/09/17 20:14
Ha respondido al tema Cárpatos también se lanza a gestionar un fondo: Solid Stone Ahorro Estable Conservador
"No fue bien este fondo el año pasado con Cárpatos: volatilidad baja pero TODOS los meses en negativo" Así es, yo creia que al ser el inicio y ser tan conservador eso podría deberse a los ajustes para ir conformando la cartera poco a poco y/o esperando el momento más propicio para ir entrando a los activos que conformarían la cartera... no lo se, pero por poner una comparación he seguido ahora el incio de Presea Talento Selección y, desde el principio, ha empezado a ir muy bien... Edito: Acabo de mirar el Cobas Selecciòn y me parece otro ejemplo de las dificultades que, a veces, parece que pueden darse al iniciar un fondo y durante meses. Lleva un año realmente pésimo comparado con el benchmark y casi cualquier otro fondo de la categoría. Hablamos de un fondo gestionado por Paramés, en un año razonablemente bueno para la RV global y con ya 800 millones gestionados, que se dice pronto...
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chisvert 21/09/17 20:05
Ha respondido al tema Cárpatos también se lanza a gestionar un fondo: Solid Stone Ahorro Estable Conservador
Ciertamente desde el inicio de la promoción del fondo se nos presentaba como 'el fondo de Cárpatos' como carta, prácticamente única, de presentación. Que eso no sea considerado como un fondo 'de autor'... pues manda narices. Cuando me enteré (en este foro) que ya no lo gestionaba él ya habían pasado meses desde que lo dejara. Menos mal que soy prudente y en fondos de nueva creación, los gestione quien los gestione, invierto pequeñas cantidades para realizar el seguimiento durante basatantes meses, sino vaya palo...
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