Burbujo
27/12/10 18:29
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Contenidos recomendados por Burbujo
Burbujo
20/12/10 13:38
Ha comentado en el artículo Estafas gordas que Wikileaks no saca
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Este tema del papel desempeñado por los bancos comerciales, los bancos de inversión y los bancos centrales es muy peliagudo y a mí personalmente me cuesta concluir si todo ha sido un plan maquiavélico, con lo que podríamos distinguir claramente entre "los malos" y "los buenos", o si en cambio "el malo" es el sistema, que fuerza a cada uno de los actores a buscar su propio beneficio, en un proceso en el que la suma de todas esas búsquedas individuales acaba dando como resultado el perjuicio de todos.
A todo aquél que le interese profundizar en el asunto, me permito recomendarle la lectura de estos 2 libros:
"El Hombre que cambió su casa por un tulipán", de Fernando Trías de Bes. Además de explicar muy bien el proceso de esta crisis, expone un modelo teórico sobre la formación de las burbujas especulativas y sobre la gravedad de sus consecuencias. También explica su conclusión de que el último acto de esta crisis serán las quiebras bancarias. Dado que a muchos lectores de este blog nos interesa la especulación y la renta fija, considero muy recomendable este libro. Utiliza de forma magistral un lenguaje tan sencillo que cualquiera lo entenderá.
"Una crisis y cinco errores", de Rodríguez Braun y Rallo. El capítulo 3 incluye una explicación genial del funcionamiento del sistema bancario y de su tendencia sistemática a periódicas suspensiones de pagos de las que será rescatado una y otra vez por los bancos centrales a costa de los contribuyentes.
Debo reconocer que los autores son economistas, pero me gustaría decirle a Francisco que en todas las áreas del conocimiento esporádicamente se puede encontrar gente capaz de salirse del discurso oficial y de plantearse alternativas. Y que hay algún que otro economista que sí que sabe de Economía, aunque es verdad que no muchos.
Un saludo
Burbujo
17/12/10 12:40
Ha comentado en el artículo Corrección casi definitiva a la estrategia para la ONG de los damnificados
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Para los nuevos asociados a nuestra ONG, os detallo lo que en mi opinión deberían ser los primeros pasos a seguir:
1) Es necesario saber y entender qué son los futuros sobre materias primas. Para ello hay que ver los vídeos de este post, excepto los que tratan sobre opciones:
www.rankia.com/blog/.../365038-iniciacion-mercados-derivados-9-videos
2) Es necesario saber y entender qué son los spreads y los gráficos compuestos. Esto está aquí:
www.rankia.com/.../364628-analisis-tecnico-avanzado-graficos-compuestos
3) Es necesario saber y entender en qué consiste eso de comprar o vender volatilidad. Todo eso está aquí:
www.rankia.com/blog/llinares/365098-comprar-vender-volatilidad-1
www.rankia.com/blog/llinares/364948-comprar-vender-volatilidad-2
www.rankia.com/blog/llinares/365030-comprar-vender-volatilidad-3
www.rankia.com/.../364679-comprar-vender-volatilidad-sistemas-para-ruleta
www.rankia.com/blog/llinares/365101-comprar-vender-volatilidad-5
4) Entender las diferencias entre Futuros y CFDs, para poder decidir si se realiza esta estrategia con un instrumento o con el otro. En las web de los brokers de CFDs se explica el funcionamiento y comisiones (Saxobank, Clicktrade, CMC Markets, ...). También creo aconsejable este post de Fernan2:
www.rankia.com/blog/.../364215-cfd-vs-futuros-que-banco-no-dice-cfd
5) Hay que entrenar, sobre todo los que se estrenan en estas lides. Para ello hay que abrir cuenta demo o paper o como quiera llamarla cada broker y operar con ella para coger práctica y poder meter la pata hasta el fondo todas las veces que sea sin que por ello se pierda dinero. Con entender bien la teoría no basta. Hay que practicar. Creo que para abrir cuenta paper en IB hay que abrir primero la cuenta real, lo que significa que hay que poner la pasta. En los brokers de CFD se puede abrir cuenta demo gratis.
6) Recomiendo tener siempre a mano el segundo libro de Llinares. El de la portada roja. Y también hay que ir pensando en apuntarse a los próximos cursos de Análisis Técnico de Llinares, que creo que el presidente dijo que el que está en un curso no está en paro.
7) Creo que no está de más leer los posts sobre las operaciones realizadas con el spread trigo-maíz, que desde que se inicio este blog son ya unas cuantas. Buscar trigo-maíz en las etiquetas, a la derecha de esta misma página.
Por último, un consejo: nadie pretenda leer, entender y aprender todo esto en un día. Mejor planificarse para avanzar cada día y consolidar todo esto en el cerebro. Suerte a todos.
Un saludo
Burbujo
01/12/10 18:55
Ha comentado en el artículo Presentación de cuentas de la ONG para los damnificados
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Entiendo que esta operativa es una venta de volatilidad, aprovechando que la cotización del spread se mueve en un rango estrecho. Dicho rango se encuentra muy cerca del suelo del gráfico y esperamos que su rotura será con un fuerte movimiento al alza.
Entramos comprando porque al estar prácticamente en mínimos, no esperamos pérdidas. Fíjate que ni siquiera se utiliza un stop. Y porque la previsible rotura al alza, dará beneficios.
La operación que planteas es muy peligrosa, porque el recorrido a la baja (beneficios) es muy corto al estar ya tan cerca del suelo, mientras que el recorrido al alza (pérdidas) es muy largo y además es casi seguro. Y todo eso sin poner stop. La relación riesgo/beneficio es malísima, porque se asume mucho riesgo para un beneficio muy reducido.
Te recomiendo los posts sobre comprar o vender volatilidad.
Lo que no he entendido aún es por qué si pongo un stop estoy comprando volatilidad y si no lo pongo la estoy vendiendo.
Burbujo
30/11/10 20:21
Ha respondido al tema La Generalitat de Catalunya ofrece Bonos a 4,75%
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Cuando llegue el vencimiento, la Generalitat devolverá el nominal de los bonos y pagará los intereses pactados, independientemente de lo que haga la cotización en el mercado secundario.
Para beneficiarse de esa alta cotización, habría que venderlos ahora mismo. Pero entonces se pierden casi todos los intereses, porque llevan muy pocos días emitidos. Es decir, se gana un 0,8% al venderlos, pero se dejará de ganar los intereses del 4,75%, porque solo se cobraría por intereses el cupón corrido, que es el resultado de aplicar ese 4,75% anual a los pocos días que uno ha tenido los bonos.
Un saludo.
Burbujo
29/11/10 14:45
Ha comentado en el artículo Corrijo al "Financial Times"
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Yo creo que malinterpretaste el escrito de Francisco. Él sabe perfectamente que es un especulador y no sólo lo reconoce abiertamente, sino que además reclama un mayor conocimiento y reconocimiento para la especulación como actividad económica y para los especuladores como profesionales.
Esto lo ha escrito claramente en sus libros y en alguna parte de este blog. Y en sus cursos de Análisis Técnico se enseña a especular, no a invertir.
Él critica y ridiculiza el uso interesado que políticos, empresarios y periodistas hacen de la especulación, a la que presentan ante la opinión pública como culpable de todos los males económicos y de esta crisis, por ejemplo. De esta forma, cargan la culpa de sus errores, omisiones, ignorancia y delitos sobre un chivo expiatorio impersonal, que no tiene voz para defenderse ni rostro para que sepamos quién es; que nunca será juzgado por sus maldades, y por tanto no será declarado culpable ni irá a la cárcel. Los malvados especuladores son como Bin Laden: nadie los ha visto y nadie sabe dónde están.
Creo que es un hecho que la especulación es una gran desconocida para la opinión pública, que además tiene una idea muy negativa de la misma, basada en crisis anteriores, en películas de cine y en una grave incultura económica y financiera.
Yo, cuando sea mayor, quiero ser especulador. Pero no se lo digo a todo el mundo, porque sé que pensarán muy mal de mí, y eso me afecta.
El texto de Francisco es uno más en esa línea de denunciar con fina ironía la hipocresía e ignorancia de nuestros dirigentes.
Un saludo
Burbujo
24/11/10 23:08
Ha respondido al tema Banco Popular especie de IPF?? al 8%. A ver..., a ver.
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Discrepo de tus comentarios, porque no veo por qué razón no puede quebrar el Banco Popular. Desde que comenzó esta crisis han sido muchos los bancos que han quebrado en USA y en Europa. A esto habría que sumar los que no han quebrado porque los gobiernos respectivos han salvado in extremis.
En España el Banco de España ha intervenido las Caja de Ahorros de Castilla La Mancha y de Córdoba. Para mí es como si hubieran quebrado. Ambas dos presentaban beneficios hasta el mismo día de la intervención y ahora se va descubriendo poco a poco las pérdidas que realmente tenían.
Aquí es un secreto a voces los tejemanejes contables que se vienen realizando para minimizar el impacto que la morosidad y los ladrillos tienen sobre los balances de los bancos. Yo no me creo la valoración que ellos hacen de sus activos inmobiliarios, y a partir de ahí cualquiera de ellos puede estar ya quebrado.
Si la cosa fuera tan segura el Banco no necesitaría emitir unos bonos en los que se reserva el derecho de pagar el cupón si le da la gana, el de convertírtelos en acciones también cuando le dé la gana y el de dejarte en la picota si su cotización baja de los 2 euros. Muchos paracaídas para el banco y ninguno para mí.
Sólo es una opinión.
Saludos
Burbujo
20/11/10 23:29
Ha comentado en el artículo Bonos convertibles del banco Popular al 8%
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Franz,
en este blog el nivel es muy alto. El autor es extraordinario y en los comentarios suelen participar unos cuantos habituales que hacen unas aportaciones muy buenas.
Aunque hay muy buen rollo y buen humor, el tema que se trata es muy serio y nos interesa a todos. Las polémicas lo enriquecen aún más, pero se han de hacer con respeto y con argumentos.
Venir aquí para buscar un poco de notoriedad o un minuto de gloria es un fastidio para los demás, porque esto se acaba llenando de comentarios chorras y cuando pasado el tiempo uno vuelve aquí para revisar un tema, tiene que separar el polvo de la paja. Lo que llevas escrito hasta ahora irá generando una cadena de respuestas y contrarrespuestas inútiles que harán perder el tiempo a mucha gente.
Si tienes algún argumento para tus tesis, por favor ponlo de una vez. Y si no ...
Saludos.
Burbujo
17/11/10 17:25
Ha respondido al tema Preferentes banco pastor
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Cotizan en AIAF, en cuya web puedes ver que desde que se emitieron han estado siempre al 100%.
http://www.aiaf.es/aiaf/fichaISIN.cir?isin=ES0168569004
Yo resumiría la jugada en estos puntos:
1) Comprando al 100%, mientras el banco tenga beneficios, cobrarás 7,25% hasta abril de 2.014 y después Euribor 3 meses + 4,60%.
2) Si quiebra, perderás todo o parte del capital.
3) Comprando ahora al 100%, el día que quieras venderlas es mucho más probable que estén más baratas y pierdas dinero.
Hoy mismo Llinares ha publicado en su blog la tabla actualizada de Renta Fija, en la que puedes encontrar preferentes del Pastor (ISIN XS0225590362) que compradas al 63% te dan un interés del 7,244% hasta Julio de 2.015 y luego Euribor 3 meses + 2,17 y te ofrecen la posibilidad de sacar una plusvalía adicional al capital, porque a poco que suban ya podrías venderlas ganando algo, mientras que éstas que compras al 100% no tienen recorrido para subir.
Como ambas son del Pastor, entiendo que ambas tienen el mismo riesgo.
Te recomiendo que leas el post de Linares.
http://www.rankia.com/blog/llinares/604769-tabla-renta-fija-actualizada-17-noviembre-2010
Un saludo.
Burbujo
16/11/10 17:23
Ha comentado en el artículo Otra facturita para Fomento, (bueno, para nosotros)
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He leído por ahí que entre las autopistas involucradas en este próximo expolio se encuentran varias de las radiales de peaje que se hicieron en Madrid.
Para éstas el argumento de la caída del tráfico por la crisis, sencillamente no es verdad. Las he recorrido muchas veces y siempre me asombró la profunda sensación de soledad que te invade cuando conduces por ahí. Creo que los madrileños no están acostumbrados a pagar peajes por entrar o salir de su ciudad y, además, estos peajes son caros. Así que no me creo que estas autopistas hayan perdido tráfico, sino más bien que nunca lo tuvieron.
Pero ahí está pasando como con los pisos. Esto me recuerda a esas constructoras y promotoras que quejándose de que no se venden pisos, han preferido suicidas renegociaciones de deuda y hasta concurso de acreedores antes que simplemente bajar los precios a precios de mercado y vender.
Quiero decir que antes de llorar a papá Estado, deberían bajar el precio del peaje y promocionarse. Y veremos si hay o no hay tráfico.
El pocero de Seseña también demandó o amenazó con demandar al ayuntamiento porque no se vendían los pisos.
Si Pepiño insiste en pagar, entonces creo que el alcalde de Seseña sería mejor ministro que él.