hola compañero
entendí tu ironia, XD
lo de tesla y SA es de coña, pero 22 billones para invertir no los tienen todos esos particulares hay institucionales que están bailando la misma música, solo que no lo dicen abiertamente.
si tesla son todo ventajas¡¡¡
TESLA vende unos 10.000 coches al año y capitaliza 22.000 millones
Audi vende unos 1.400.000 coches al año y capitaliza 26.000 millones
solo hace falta que el señor elon musk se invente la forma de multiplicar sus ventas por 140x
viva la teoría eficiente de los mercados y la racionalidad¡¡¡
la propuesta de audi sigue en stand by en 620e sin apenas moverse
pero los tabacos griegos van viento en popa ya estamos en 200€ que era el escenario mas desfavorable, creo que el mercado alcanzo un punto de inflexion y la mantendremos en cartera
hombre la noticia no es positiva, pero creo que habra gente muy capaz dentro del grupo VW como para suplirle y ademas como dice buffett, cuando una compañia excelente la toma alguien del monton suele seguir siendo una compañia excelente jejeje.
puntualizar que a veces uso el PER para hacerlo mas accesible a otros foreros pero en realidad me gusta mas el EV/EBIT que como verás tambien use y me da una valoración interesante.
un saludo
a corto plazo es cierto que te puede desplomar la cotización si estalla la bomba griega, pero creo que no afectaria negativamente a su negocio por las razones que daba anteriormente, y deberiamos esperar algo mas de tiempo. ;)
buen analisis¡¡¡
es cierto que quizás no sea lo mejor la comparativa con BMW ya que valorar la parte financiera es algo subjetivo y puede distorsionar el resultado.
miremos desde un punto de vista absoluto. El CEO prevee estar vendiendo 2M de coches al año para 2018 o 2020. Es cuestionable pero creo que el sabe mas del negocio que yo, y ademas los alemanes son de fiar jejej.Esto supone un aumento de ingresos del 30%, que con el apalancamiento operativo propio de un fabricante de 1.4 tendríamos una mejora del ebit del 50%. Ademas ten en cuenta que los multiplos actuales son de pesimismo si en 2 años se pasan los miedos puede que le den un multiplo mayor a una ganancias mayores y tengas tu revalorizacion.
Respecto a la evolucion de los mercados el numero de nuevos ricos como bien dices no hace mas que aumentar y audi esta bien posicionada en todos esos mercados, incluso vende mas que BMW en China.No voy a decir que tiene un moat enorme pero mas que un fiat o renault creo que si. Las barreras de capital y de conocimiento son enormes IMO. La red de distribucion del grupo VW con mas de 20.000 concesionarios y talleres creo que es de valorar ( el efecto red es una principales fuentes de ventajas competitivas) a ti te puede gustar mucho los cadillac aquí en españa pero cuando apenas hay concesionarios y talleres te lo piensas antes de comprar uno, porque claro llevarlo al taller de pepe cuando te haga falta, ni quieres hacer 300km hasta el próximo taller oficial...Y desde el punto de vista de rivalidad con otras marcas como mercedes, BMW, lexus. Creo que dentro de la propia industria existe mas pacto de no agresion, que de competencia feroz ya que han mantenido buenos márgenes y cada marca tiene su publico.
Un dato, un Audi 80 ( equivalente del A4) en España en el '92 valia 15.000€ si suponemos inflacion del 3%-4% durante 20 años hoy debería valer un A4 29.000€ a 32.000€ que es donde arrancan los precios base casualmente. Lo que es síntoma de ventaja competitiva para transmitir inflación al cliente.
Esta claro que prefiero el moat de disney. Una entrada al parque de atracciones del año '83 valía 9$ en el 2013 vale 90$ lo cual da un CARG del 8% eso ya mola mas que un 4%.
un saludo
Yo he usado ebit normalizado del 9-10%, ten en cuenta que llevaron un plan serio de mejora en el 2007 de ahi la mejora de margenes y ventas, ademas las nuevas plantas deberían hacer reducir costes operativos y BMW lleva moviéndose en EBIT del 9-10% los ultimos 10 años.
No veo razón para que baje de ahi en condiciones normales ( igual hasta te dan una sorpresa y suben los margenes...). Es cierto que si ocurre otro 2009 pues pasaría un EBit del 4% pero tanto BMW como audi retornaron a EBIT normales en menos de 2 años...
si el ticker es NSU
el precio de 600€ no pasa nada para un particular, pero si para institucionales que es una de las principales razones por lo que creo que esta barata
hombre puede ser deporte de riesgo
pero las cuentas estan auditadas por PWc que tiene cierta seriedad...
es como sin un invesor extranjero mira el caso bankia o pescanova y decide no invertir en una empresa española por esos escandalos... pues no es logico hay que separar el trigo de la paja.
nunca vas a estar seguro 100% por eso meteria una parte pequeña de la cartera
