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Participaciones del usuario Albertorui

Albertorui 16/09/16 09:14
Ha respondido al tema Bono Banco Sabadell 5,625% XS1405136364
Algunos de tus comentarios ya los he tratado yo en este hilo. Para entenderte bien es mejor que hables ex cupon. Entiendo que en la compra total te refieres con cupon corrido y comisiones incluidas, me parece caro ya que yo pague en junio 100,50 ex cupon. y habia muy poco cupon corrido porque reparte en en mayo. Supongo que para la venta te refieres ex cupon. Me parece un precio muy bajo, con la cotizacion actual yo no venderia por debajo de 105,50 mas cupon corrido. Yo no he podido ver los cambios diarios en ninguna pag. como he comentado anteriormente y es como comenta Carlos9 Para vender te recomendaria que pidas precio en otras entidades y puedas comparar. Si el banco te da 102,xx y se las coloca a otro cliente a 106/107 esta haciendo el negocio del siglo. En cualquier entidad Española hay mordida, pero en este caso me parece excesiva. Tambien dependiendo de tu peso como cliente, puedes negociar las comosiones teniendo en cuenta que es una emision del propio banco.
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Albertorui 13/09/16 10:24
Ha respondido al tema Bonos FCC
Siento no poder contestarte, yo vendi en el secundario al 100 mas cupon corrido. No obstante no tardaran mucho en realizarte el ingreso, pienso que puedes estar mas que tranquilo. Los que se tienen que tirar de los pelos son los que se han quedado dentro. Simplemente he colgado la noticia para quien pueda interesar al igual que colgue cuando publicaron la intencion de convertir.
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Albertorui 13/09/16 09:49
Ha respondido al tema ME Cajon de Sastre
Falta regulación: un particular puede comprar bonos negativos de empresas Sanofi y Henkel inauguraron la semana pasada en Europa el club de empresas que venden su deuda con tipos negativos. Una situación que todavía no se ha producido en España, pero que tarde o temprano podría producirse. A diferencia de lo que ocurre con la deuda pública con tipos negativos que no pueden comprar los pequeños inversores, existe un vacío legal sobre la deuda corporativa. Martes, 13 de Septiembre de 2016 - 8:23 h. RAMÓN GARCÍA Y LUIS APARICIO La CNMV aún no ha regulado al respecto y los inversores minoristas podrían acceder a deuda por la que tendrían que pagar a las empresas. Según ha podido confirmar INVERTIA, actualmente existe un vacío legal sobre la comercialización de deuda corporativa con tipos negativos a inversores minoristas en España. Todavía no se ha producido ninguna emisión de deuda de una compañía española con tipos negativos en el primario, pero en Europa Henkel y Sanofi han entrado en el selecto club de empresas que cobran por su deuda. Fuentes de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) han reconocido al decano de la información económica online que no hay ningún tipo de limitación a la venta de deuda corporativa con tipos negativos entre pequeños inversores. Aunque desde el organismo que debe velar por los mercados señala que “siempre se velará por la transparencia máxima”. Quién sí tomó cartas en un asunto similar fue el Ministerio de Economía y Competitividad. En el verano de 2014, cuando España rozaba tipos negativos en la colocación de su deuda, la Secretaría general del Tesoro y política financiera publicó una resolución por la que se cambiaba la forma de adjudicación de Letras al pequeño inversor. El departamento capitaneado por Luis de Guindos decidió que si la deuda tenía tipos negativos la subasta se quedaba desierta para los pequeños accionistas. Una medida, proteger al pequeño inversor, que aún no ha llegado en el caso de la deuda corporativa y que apremia ante la situación actual del mercado. Henkel y Sanofi han sido los primeros en vender directamente su deuda con signo menos, pero desde el pasado 8 de junio el Banco Central Europeo (BCE) está inmerso en un programa de compra de deuda de empresa. Bajo este programa (CSPP por sus siglas en inglés), el organismo dirigido por el italiano Mario Drahi ya se ha gastado más de 20.000 millones de euros en deuda de empresas del Viejo Continente. A través del Banco de España, Italia, Francia, Alemania, Bélgica y Finlandia, el BCE rastrea el mercado a la caza de papel de compañías con “grado de inversión”, denominada en euros y con un plazo de vencimiento que puede oscilar entre los 6 meses y los 31 años. Según las condiciones del CSPP, los títulos se pueden adquirir tanto en el mercado primario como en el secundario y con el tope de un 70% de cada emisión. En el caso de España, el BCE ya cuenta en su cartera con deuda de Telefónica, Repsol, Abertis, Gas Natural, Iberdrola, Enagás, Red Eléctrica, Mapfre, Redexis, DIA y Cellnex. Todas en el mercado secundario, a excepción de Iberdrola y Repsol que vendieron deuda en el mercado primario al banco central. El programa de compra de deuda corporativa por parte del BCE es relativamente novedoso, pero en el caso de la deuda pública sí se nota la mano de “Super Mario”. Hasta agosto de 2016, las emisiones del Estado español con tipos negativos superaban a las que tienen positivos. 68.322 millones por los que los inversores tienen que pagar, un 55% del total, frente a los 58.000 millones por los que cobran, un 45%
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Albertorui 13/09/16 09:43
Ha respondido al tema Bonos FCC
FCC paga 413,8 millones para amortizar el 92 % de emisión bonos convertibles FCC ha abonado 413,8 millones de euros para amortizar anticipadamente y en efectivo una emisión de bonos convertibles en acciones por valor de 450 millones que emitió en 2009 y cuyo vencimiento quedó prorrogado a 2020, ha informado hoy la empresa a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Martes, 13 de Septiembre de 2016 - 8:37 h. FCC, que pagaba por los bonos el 6,5 % de interés, ofreció a los bonistas comprarles los títulos al valor nominal que pagaron (50.000 euros) más cupón corrido -el correspondiente al interés acumulado desde el último vencimiento cobrado y la fecha de venta-. La oferta de amortización anticipada de dicha emisión en efectivo en lugar de acciones, llegó tras la toma de control de la compañía por parte del mexicano Carlos Slim (61 %), una situación prevista en los acuerdos que cerró FCC para refinanciar su deuda. Los tenedores de dichos bonos tenían de plazo para aceptar la oferta hasta el próximo 29 de agosto. Pasada esa fecha, la intención de la compañía es ejercitar su derecho de conversión por acciones a un valor unitario de 21,5 euros, muy superior al que marcan actualmente en bolsa, unos 8,5 euros, con lo que perderían unos 13 euros por título. No obstante, la ejecución no podrá llegar hasta que se resuelva la apelación que FCC presentó contra la decisión de un juez de Londres de estimar la demanda interpuesta por varios bonistas y declarar que podían reclamar la restitución del dinero que desembolsaron en 2009 (inicialmente, la emisión era a 5 años). La emisión fue reestructurada como parte del acuerdo que cerró FCC con la banca en abril de 2014 para refinanciar 4.512 millones de euros.
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Albertorui 25/08/16 10:54
Ha respondido al tema Bonos FCC
FCC convertirá bonos con vencimiento en 2020 tras la opa de Slim FCC ha anunciado su intención de ejercitar su derecho de conversión sobre una emisión de bonos con vencimiento en 2020, una vez concluido el periodo para que los tenedores acudiesen a la put option de la que disponían. [Menéame] Europa Press Jueves, 25 de Agosto de 2016 - 10:29 h. Los bonos de carácter convertible sobre los que se realizará la operación corresponden a una emisión por 450 millones de euros con un interés del 6,5%, explica la compañía en una nota remitida a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). El evento desencadenante que ha motivado la conversión fue la autorización a finales de junio por parte de la CNMV de la oferta pública de adquisición de acciones (OPA) lanzada por Carlos Slim sobre el 100% de FCC, en la que ya controlaba el 35,4% del capital. El 30 de junio se inició el periodo de put para los bonistas, que concluyó el 29 de agosto, explica FCC, que advierte de que existe una apelación pendiente sobre una sentencia dictada por parte del Tribunal Superior Inglés en abril, que no es firme. Tras la finalización del put period, la compañía prevé ejercitar el derecho de conversión del emisor conforme a las condiciones establecidas. El precio de conversión tomado como referencia es de 21,5 euros. Como resultado de su OPA sobre FCC, Slim alcanzó una participación del 61,11% en la compañía. La oferta, dirigida al 100% de FCC, fue aceptada por los propietarios de 97,2 millones de acciones, lo que equivale al 48,3% de los títulos sobre los que se dirigió la operación y al 25,66% del capital social de FCC.
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Albertorui 24/08/16 22:05
Ha respondido al tema ME Cajon de Sastre
Falta de transparencia a los accionistas en las emisiones de empresas del Ibex El mercado ha conocido esta semana que Repsol e Iberdrola colocaron directamente bonos al BCE el pasado julio. Draghi no solo compra en el secundario sino que se estrenaba en el primario. Estas colocaciones no han sido hechas públicas ni por las empresas ni por los supervisores. Pero es relevante que el accionista las conozcan. [Menéame] Luis Aparicio / www.invertia.com Miércoles, 24 de Agosto de 2016 - 11:56 h. La falta de transparencia en la difusión de las emisiones de las empresas cotizadas goza del beneplácito de los supervisores españoles (CNMV y Banco de España). Cualquier emisión que se haga fuera de nuestras fronteras por ejemplo en Irlanda debe únicamente comunicarse al supervisor irlandés y no a la CNMV, según establece la legislación. Por tanto, solo las emisiones realizadas en España se convierten en hechos relevantes que conoce el accionista. Una discriminación absurda y que hurta a los accionistas de información muy importante sobre las necesidades financieras de la compañía de la que es propietario y de saber cómo el mercado está valorando su solvencia en esa operación en concreto, en ese momento justo. Es decir, si paga más o menos que otros valores de sectores similares o del mismo país. Cuando se coloca con gran facilidad y a bajísimo coste ya se encargan las empresas de propagarlo. En cuanto a las operaciones de colocación al BCE por parte de Repsol e Iberdrola, el conocimiento ha venido desde el prestigioso The Wall Street Journal. Por supuesto, la CNMV nada tiene que ver por cuanto está ajena a su ámbito geográfico, pero sí el BCE y más concretamente el Banco de España que está facultado para intervenir en estas operaciones de liquidez. Según ha sabido este portal de fuentes cercanas a la operación, estas colocaciones fueron competitivas entre el BCE y otras entidades que querían adquirir los bonos y no todo el importe de la operación Repsol (500 millones) e Iberdrola (200 millones de euros) se lo quedó la entidad gobernada por Draghi/Linde. Estas colocaciones son de los primeros días de julio pero se han conocido por los accionistas de Repsol e Iberdrola a finales de agosto y gracias a un artículo de Prensa. No son importes exagerados pero son relevantes y además se desconoce cualquier característica de la transacción. Por supuesto, que estas operaciones no tienen nada de malo ni hablan mal de las empresas ni tampoco del BCE. Pero son una muestra de la falta de transparencia de la que tanto alardean las compañías y que también proclaman los supervisores. Una transparencia que se hace más necesaria en el caso de lanzar papel nuevo. No es tan necesario conocer para el accionista si Draghi compra deuda en el secundario, aunque siempre sea una curiosidad. El BCE a través de la web del Banco de España informa pero de manera realmente poco clara. Para llegar a estas compras que realiza el banco emisor del euro hay que dar varios pinchazos en la página bde.es y después finalmente pinchar en un pdf donde el inversor que todos los días se moleste en hacer esta operación
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Albertorui 11/08/16 20:19
Ha respondido al tema Bono en dólares Highmark Inc
En usd la call puede ser a la par o algo por encima, hay de todo, tambien hay emisiones que tienen la call muy pasada de fecha "con techo" pero no por ello malas si se compran bajo par. Que puede perfectamente ser el caso de la que has comentado anteriormente. Respecto a Telecom Italia creo que tambien esta pasada la call como la mia que la llevo desde hace mucho y no ha dado ningun problema US87927VAR96
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Albertorui 11/08/16 19:51
Ha respondido al tema Petrobras 2022
Si hacen una oferta de canje a un precio que no te interesa y no aceptas, te puedes quedar pillado en una emision iliquida total que nadie quiere comprar por el poco volumen liquido de la misma. Esto puede hacer que el precio baje mucho y ampliacion brutal de horquilla. Todo esto sin tener en cuenta el rumbo de la empresa, petroleo, pais, etc, que puede llegar a ser mucho peor y estar rezando para que te puedan devolver el principal a vencimiento. No digo que sea mala, simplemente a tener en cuenta experiencias que ya he vivido.
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Albertorui 11/08/16 19:38
Ha respondido al tema Bono en dólares Highmark Inc
No la conozco. A priori tiene muy buena pinta, buen rating y fuera del sector financiero. Parece que tiene una prima/hermana USU43236AC96 Creo que ambas tienen la call pasada por lo que podrian amortizar en cualquier momento, comprando bajo par puede ser buena para diversificar. Repito no se nada de la empresa.
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