Información de carry trade

El Carry trade es una técnica que los grandes inversores llevan practicando en el mercado Forex desde sus inicios.
La idea es sencilla. La inversión en divisas supone comprar una divisa para simultáneamente vender la otra, o lo que es lo mismo, nos financiamos en una divisa e invertimos ese dinero en otra. El inversor de esta forma apuesta a que una de las divisas se va a apreciar (divisa de inversión) respecto a la otra (divisa de financiación).

Diferencial de tipos de interés

Además, el diferencial de tipos existente entre las distintas áreas geográficas supone que podamos vender la divisa de un país con un tipo de interés reducido; es decir, nos financiamos a un bajo coste y -al mismo tiempo- invertimos en la divisa donde el tipo oficial de referencia es mayor. Según los analistas de Banco Finantia Sofinloc "gracias a ello podemos obtener una rentabilidad económica en la divisa invertida que, al ser mayor que el coste de financiación, nos genera un rendimiento adicional al movimiento direccional del cruce".
La práctica habitual de esta operación por parte de los grandes inversores supone que el propio carry trade genere, en algunos periodos, una clara tendencia en la evolución de las divisas.

Ejemplo: caso del Yen

El caso del yen es un ejemplo perfecto de ello: el tipo de interés de Japón, 0,50%, supone un coste de financiación muy reducido con el que podemos realizar inversiones en divisas en otras zonas donde el tipo de interés es superior, como es el caso de la Zona Euro o EE.UU., 3,75% y 5,25% respectivamente. Ésta operación tan interesante fomenta, al mismo tiempo, un claro sesgo depreciador del yen respecto al resto de divisas.

Estrategia Carry Trade

Estrategia-carry-trade_col

Carry trade es una de las estrategias más sencillas que podemos llevar a cabo en el mercado de divisas. Su idea principal consiste en aprovechar las diferencias de tipos de interés entre diferentes divisas. Para ello buscaremos pares en los que exista una diferencia sustancial entre sus tipos de interés, siendo la divisa referencia del par (la que se mantiene a la izquierda) la que mantenga el tipo más alto, para a continuación abrir posiciones de compra. Por cada día que mantengamos la posición abierta, el broker nos pagará un swap positivo como resultado de la diferencia entre las tasas de interés de cada divisa. Por ejemplo, si la tasa de re-financiación del dólar australiano (AUD) es de 2,5%, y la tasa del dólar de EE.UU. (USD) es de 0, Leer más >>

Reflexiones y miedos...

Para este post voy a repetir lo que ya he dicho unas cuantas veces, para que todos tengamos claras algunas cosas relevantes. Y estas empiezan por lo que no soy. Y para esto puedo Leer más >>

Tipos de interés bajos para años

Los problemas para subir los tipos de interés son más que evidentes, y los ilustran en un escenario como el japonés donde no se han podido volver a subir en la vida. Las razones Leer más >>

¿Qué podemos esperar?

El jueves pasado la Fed anunció que retirará los estímulos económicos y la compra masiva de Bonos para 2014. Ante ese anunció los mercados reaccionaron con fuertes caídas, yéndose Leer más >>

Demasiados ETFs: Cuando Mas es Menos

1 succeeding with a new etf product has become far more challenging_thumb

En dos post anteriores (I, II) ya había explicado algunos focos rojos de los ETPs (Exchange Traded Products) que pueden causar problemas si no se regulan o enfrentan. En esos posts Leer más >>

No es lo mismo corralito que restricciones al movimiento de capitales

a semana pasada, en medio de la presión para que los griegos votasen lo que convenía, nos hemos encontrado con una noticia en la que la UE afirmaba que las limitaciones a los Leer más >>

¿Por qué defiendo que se destruye dinero?

En general todo el mundo es consciente de que existe un proceso de creación de dinero. Esta idea nos ha llevado a dividir el dinero en dos clases. Por un lado “dinero inyectado” y Leer más >>

De carry trade, dólares perdidos, solvencias y despedidas a trichet

Euribor y eonia en 2011 octubre 5_thumb

Si nos damos cuenta, a pesar del clamor para que Trichet baje tipos, ahora mismo lo que nos vende todo el mundo es que no se van a bajar los tipos, pero a su vez, tenemos Leer más >>

El grave problema de las recomendaciones financieras

De vez en cuando me piden recomendaciones o consejos para invertir. Algunas veces son opiniones generales y otras veces son opiniones más concretas. Y lo curioso es que tengo Leer más >>

Trichet nuestro de cada mes

Me aburre un poco ya hablar del tema Banco Central Europeo, pero a la vez me molesta mucho seguir mes tras mes, tratando de que llegue el santo momento en que el Banco Central Leer más >>

Un vistazo al panorama antes de Trichet

Escribo este post el martes 7 de junio de 2011. El euro camina y ha tocado el nivel de 1,47 €. Los índices norteamericanos vuelven a caer, (aunque por la mínima), mientras en Leer más >>

La UE intenta animar a los bancos de que participen en el nuevo rescate de Grecia

Lo que lo que se está planteando es que los bancos mantengan su exposición a la deuda griega de forma voluntaria. Y para contar con tal colaboración se está planteando la Leer más >>

Lo que no tenemos en cuenta en la medición de los movimientos internacionales de capital

Desde el momento en que asumimos que estamos en un mundo globalizado tenemos que empezar a manejar toda una serie de conceptos que trate de indicarnos la situación con el mercado Leer más >>

¿Otro rescate a Grecia u otra extorsión a Grecia?

Este fin de semana empezó con el rumor lanzado con posterioridad al cierre del mercado de que Grecia plantea la salida del euro; El otro día en las primeras conclusiones decía que Leer más >>

Una recopilación de post para entender la subida del yen

El problema es que la devaluación es la consecuencia del deterioro económico, y de hecho es el mecanismo que trata de ajustarlas nuevas condiciones de las monedas ante las Leer más >>

Apuesta por intervención coordinada de los bancos centrales: bajada del euro e inyecciones record fuera del euro

El primer gran error es entender que la subida del euro es como una subida de tipos encubierta; cuando en realidad es todo lo contrario. Es cierto que las subidas de tipos, Leer más >>

Ahora le toca el marron a Trichet

¿Qué va a hacer Trichet?

Para resumir las tres opciones que tiene son tomar una decisión que lleve hacía una política monetaria expansiva; En este caso nos encontraríamos la Leer más >>

La ley Glass-Steagall o los bancos zombis; ¡a elegir!

A los bancos, parece ser que existe alguna ley que nos obliga a salvarlos a toda costa, incluso aunque no tengamos un plan ni tan siquiera medianamente elaborado. Leer más >>

¿Por que los bancos centrales no logran incrementar la cantidad dinero?; ¡el crédito!.

Dado que no estamos en una situación de trampa de liquidez, tenemos que entender que está ocurriendo. Y la realidad es que no es demasiado complicado verlo. Lo que tenemos que Leer más >>

El carry trade. el efecto ¿indeseado? de la "extraña guerra de divisas"

si la FED toma una serie de medidas para debilitar el dólar y a su vez Europa toma una serie de medidas para fortalecer el euro, unido todo ello a la liquidez extraordinaria, Leer más >>

Añadir comentario

Rankia utiliza cookies propias y de terceros, con ellas obtenemos información sobre tus pautas de navegación y así podemos ofrecerte una mejor experiencia de uso y servicio mostrándote información relacionada con tus preferencias e intereses. Si continúas navegando aceptas nuestra política de cookies.