OS REPSOL 3,50% 20230701 ES0273516007

Yo también pienso que va a salir bién, de hecho he pedido refuerzos holandeses.
Sin embargo, los más tranquilos fueron los de BBVA del año pasado, con incertidubre cero, GAP del 7-8% y cobertura 5 días en la subasta de cierre. Que tiempos aquellos, y como hemos aprendido Pedroluis en 2 años, verdad?
Tampoco me gusta ver la PR en más de 300 y que el bono TEF haya perdido el 99.7 (ha perdido un punto), pero vamos, veo casi imposible perderle en este asusto y más a los precios de derribo a los que estamos llegando.
Nunca sabes cuando es el momento de entrar, pero desde luego, veo que me había de haber reservado algo más para este último tramo.

A los que tienen bonos de TEF les interesa mas venderlos y comprar REP, ir al canje y luego con el dinero recomprarlos y quedarse con los bonos de REP que le dan el 4,85%

Ja, ja , estamos sacando liquidez de debajo de las piedras, yo he vendido unas TEF acciones al contado que tenía compradas de mis padres del año catapum que están y siguen estando en pérdidas años y años en ING ahí aburridas, y he comprado CFDs por la misma cantidad en IB, de modo que he liberado todo el saldo de las TEF contado y sólo tengo retenido un 12% para mantener la misma posición. Ya están volando vía transferencia urgente para atender a tantos frentes como hay. Por cierto, no despreciéis la seguridad y rentabilidad del BC BBVA que hoy se ha puesto a 98,3, me ha cogido fuera de juego, pero quizás a ese precio le hubiera dado un tiento a añadir a lo que ya llevo.
Por cierto, la estrella de oriente sigue para abajo... 95,385/95,585, mientras se mantenga el diferencial a la par con la PP...

yo lo que creo es que lo que tira para atras a los profesionales es que no es una operacion de arbitraje porque hay algo que no es seguro, que es la cotizacion del nuevo bono, no es como si repsol hubiese ofrecido un canje del 100% en efectivo, estariamos viendo la cotizacion de las preferentes muy cerca del precio ofrecido.

El volumen de ventas es pequeño y los que salen son particulares.
El precio medio de cada operacion es de 12000 euros. El que sale si pierde un 2% son 240 euros, pero si se queda tiene el riesgo de que se gane menos, vender los nuevos bonos, comisiones, custodias etc. En resumen acepta las perdidas y fin de la historia.

Buenos días:
He aceptado el Canje de Repsol.
Recibiré a cambio de unas Participaciones Preferentes (Perpetuas), una Obligaciones Simples (con Vencimiento a 10 años), y con las siguientes características:
Tipo de Interés del 3,5% nominal anual, pagadero trimestralmente.
La fecha de desembolso será el 01/07/2013 y su vencimiento 01/07/2023 (10 años).
Repsol podrá amortizar (como no) anticipadamente total o parcialmente las Obligaciones. Esta amortización será al 100 % de Nominal.
Serán admitidas en el Mercado AIAF y para su negociación, a través del SEND.
Riesgos: Resumiendo si no quiebra el emisor REPSOL y llegado el momento del Vencimiento recuperare el 100% de lo invertido, los intereses serán abonados siempre que la empresa tenga beneficios.
La Oferta consiste en, Recomprar las P.Preferentes al 97,5% de Nominal, lo que me supone una quita del 2,5% + Gastos:
Por cada 1.000 euros invertidos, recibiré 975 euros de la siguiente manera: 500 euros en una Obligación Simple, y 475 euros en efectivo.
Los gastos que me va a aplicar BBVA son del 0,35% sobre Nominal, en este caso sobre 975 euros.
Por lo que me generara una Minusvalía Total de aprox. 28,413 euros por cada 1.000 euros invertidos (Venta de las Preferentes + Comisiones de BBVA).
Conclusión: He cambiado el concepto Perpetuidad, por Vencimiento a 10 años, esto tiene su coste, perder el Euribor 3M (las Preferentes tienen un Interés de Euribor a 3m + 3,50%,) pero se su fecha de Vencimiento definitivo.
Me queda una parte en efectivo, que llegado el momento puedo reutilizarla para volver a comprar Obligaciones siempre y cuando considere ventajosa el precio de su compra. Pero ese es otro tema.
En mi caso las compre en el año 2005 a un precio del 100,086% de Nominal, recibí durante estos años unos Dividendos Netos (incluyendo Hacienda y Gastos), aproximados de 224,66 euros. Recuerdo que hasta diciembre del año 2010 se pudieron vender al 100% de Nominal, pero no estuve atento.
Para mí lo más importante, es que gracias a Rankia y a muchos foreros, con sus recomendaciones han conseguido que durante el periodo de comercialización de este producto por parte de Entidades Financiera años 2008 en adelante, yo consiguiese mantenerme al margen, y por eso siempre les estaré agradecido.
Un saludo y gracias a todos de JEVIVI.
PD: Esto es una opinión personal, en ningún momento hago ninguna recomendación

Cualquiera hubiera pensado que la cosa andaría por 95. Creo que algunos entramos por eso con 93 altos y 94 en cuanto se anunció el canje pero es evidente que el miedo a la cotización del bono está haciendo estragos entre los particulares.
Yo ya me he tirado hasta las zapatillas (y tenía ya dentro toda la lencería). Sin liquidez ninguna. Una lástima porque me parece una gran oportunidad.

Felicidades.

No es por nada, pero si quisieras con una parte muy pequeña del efectivo que recibas podrias volver a comprar las PP por debajo del 88 en breve. La rentabilidad TIR seria muy elevada, y con el paraguas del E3m