los precios de las MMPP que se han alcanzado, son si lo piensas friamente, insostenibles, ha estado casi todo en maximos historicos, como si de hacer un nuevo mundo se tratara, cuando en realidad aun no vemos casi nada de ningun plan de recupercion economica puesto en marcha, los fondos europeos llegan en unos meses, y Biden aun no ha empezado a construir ni un puente.
Lo que pasa que con los precios de las mmpp en maximos, no se han comportado por igual las empresas ligadas a ellas, de la manera que uno cree, ese es el problema, por ejemplo el carbon.
el carbon esta a mas de 100 dolares pero CEIX sigue en 18 dolares, cuando Azvalor formulo la tesis, ya exponia que por esos precios del carbon, CEIX deberia estar cotizando a 60 dolares.
Las cosas no ocurren 1 + 1 = 2, y creo que en parte es esa frustracion, si las mmpp les da por corregir y quedarse en unos niveles como en 2019 es decir, niveles medios, las empresas de mmpp, pues podrian estar cotizando a precios eficientes ,como si el mercado supiera lo que va a pasar.
Hasta que no haya una demanda estructural (por infraestructuras por ejemplo)a nivel mundial, las mmpp deberian estabilizarse, porque a 10.000 dolares la tonelada de cobre, haces rentable hasta irte tu con un pico a minar cobre al monte.
Debes dejar que se vaya agotando el cobre y que su demanda suba fuertemente e ira subiendo estructuralmente si este es muy demandado, pues la demanda incide mucho mas en el precio que la oferta. es decir, una fuerte demanda es mucho mas alcista, que una escasez de oferta. aunque tu creas que matematicamente es un hecho igual, en realidad no lo es, porque una carencia de demanda, implica una disrupcion teorica, y puesto que el cobre no esta disrupteado, habria que esperar a una fuerte demanda.
Si quieres que las mmpp suban, debe haber fuerte demanda de uso.
