Conferencia M&G Optimal Income con Richard Woolnough, ¿qué le preguntarías?

Yo haría dos o tres preguntas que creo tenemos todos en mente:

¿Por qué no acaba de arrancar en comparación con otros fondos más conservadores como, por ejemplo, el Renta 4 Pegasus? ¿se debe al swing pricing? (esta pregunta es doble)

En el contexto actual de tipos de interés cero o negativos y de la sombra de una burbuja en la renta fija, ¿por qué invertir en este fondo?

¿Se va a aumentar la posiciones en renta variable?

Supongo que en la exposición que haga el gestor se contestarán a estas preguntas, no obstante convendría que se puntualizarían estos aspectos que muchos inversores no los tenemos claros y que determinarán si se sigue invirtiendo o no en este fondo en los próximos meses.

Supongo que publicaréis un resumen de la conferencia, os lo agradeceríamos.

Hola Aneliya, me gustaría hacerle al Sr. Richard la siguiente pregunta:
Para 2015 y poniéndose en el peor escenario probable que contemple, ¿que rentabilidad obtendría el fondo?.
Gracias.

Me gustaría preguntarle:

1.- ¿Cuál es su estrategia para lo que resta de año?

2.- ¿Cómo puede afectar el volumen patrimonial a la gestión?

3.- ¿Dónde pueden consultar los participes cuando y cómo se ha aplicado el swing pricing?

4.- El fondo base que tiene como moneda la libra esterlina, es decir la clase GB00B1H05155 ¿Por qué no está disponible en España? Entiendo que se pretende minimizar el riesgo de tipos de cambio con las clases cubiertas en nuestra moneda, a pesar de las imperfecciones y costes que puedan originar estas coberturas, pero ¿No se debe juzgar siempre la evolución de los activos de su fondo y su gestión a través de este fondo base?

Gracias!!

Brave, la divisa base del fondo es el dólar y no la libra.

De todas formas, para ver la evolución de la clase que indicas, en libras sin cubrir la divisa, puedes pasarte por la página de Mstar UK:

http://www.morningstar.co.uk/uk/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0000000VW

Para conocer cuál es la divisa base de cada fondo, la divisa en la cual está expresado su patrimonio, sólo tienes que consultar la divisa que aparece en el apartado "Patrimonio" de Mstar: http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0000007LD

Como podrás comprobar, en todas las clases que veas en Mstar de este fondo el patrimonio SIEMPRE estará expresado en dólares, y luego el "Patrimonio clase" mostrará la divisa en la que está denominada esa clase en particular.

Saludos.

La divisa base es la libra:

"Exposición a divisas
Las clases de acciones cubiertas de este fondo están
cubiertas de tal modo que garanticen que los inversores
de esta clase de acciones reciban el rendimiento
equivalente al de los inversores de la clase de acciones
básica del fondo, denominadas en libras esterlinas. Esto
significa que los inversores no se verán afectados por las
variaciones de la libra frente a la divisa en la cual esté
denominada la clase de acciones."

Extracto de los folletos, por ej.;

http://www.mandg.es/-/media/Imported-Documents/OPTI/MandG-Optimal-Income-Fund_Hoja-informativa_XXXX-XX_EUR_AH_ES_Consumer_SPA_PE.pdf

Además lo he leído en varios sitios. Los de Eur, Usd o Chf siempre los verás cubiertos...

S2

Pregúntale el motivo por el cual Morningstar le retiró la calificación Silver y una estrella.

Cierto, entonces no sé porqué Mstar muestra la divisa base del fondo en dólares...

http://www.mandg.es/inversores-profesionales/area-de-soporte/informacion-para-inversores-profesionales/cobertura-de-clase-de-acciones/

-le haria las siguientes preguntas:

1. Si justifican la baja rentabilidad en que adoptan posiciones muy conservadoras, le preguntaría por qué cuando la renta fija baja su fondo baja en la media de los demás (que llevan revalorizaciones muy superiores)

2. Si justifica las bajadas en operaciones de swing pricing, le preguntaría cuando van a devolver ese valor a los partícipes que se han mantenido en el fondo. Cuando lo de Escocia lo hicieron justo después del referéndum

Si de todas formas creo q mi pregunta es media tonta igual x-D, pq la cubierta en euros es igual q la sin cubrir para los de UK y solo se diferenciará por los costes de cobertura, comisiones o por la inexactitud de la cobertura. Claro q la cubierta en dolares al pasar a eur luego si nos afecta el cambio.

Por cierto, muy bueno el enlace, gracias!!

Pregúntales por favor si puedes lo siguiente :

1.-¿ Que razones les llevaron a adoptar la posición del fondo en los últimos 6 u 8 meses ?

2.-A la vista de que son uno de los peores fondos de su categoría por la evolución de los últimos 6 u 8 meses ¿ Cabe la posibilidad de que cambien la estrategia o piensan mantenerla a lo largo del año ?

Gracias.

¿Han estudiado cerrar el fondo a nuevos participes?
¿Qué volumen creen que como máximo pueden manejar?

Si han estudiado el cierre del fondo y tienen una idea sobre el volumen máximo que piensan pueden manejar, ¿cuáles han sido sus conclusiones?.

¿Qué argumentos puede darnos para entrar en el fondo actualmente o para seguir en él? (véndanos el fondo de nuevo porque hay participes que estamos pensando seriamente en salir)

Hola Aneliya,

Más o menos todos tenemos las mismas dudas/preguntas para Richard.

Yo le preguntaría basándome en datos objetivos:

¿a que se debe que según morningstar el el 2014 el fondo se sitúe en el percentil 57 y en lo que llevamos de 2015 esté en el puesto 95 de su categoría?
(incluso la versión en USD está este año en el percentil 81)
La información aquí:
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0000007LD&tab=1
y aquí:
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000JRPO&tab=1

Luego le preguntaría ¿que está haciendo o tiene previsto hacer para mejorar esos percentiles?

Saludos !!!!

Otra pregunta más:
Ante los riesgos actuales en la RF (por falta de liquidez, impagos, curva de tipos etc), en la estrategia de posicionamiento del fondo, ¿prima más la preservación del capital de los inversores o la búsqueda de rentabilidad?

mi pregunta es ,le importa ganar menos ytener una baja la volatilidad
como ve la renta fina en los siguientes añoscuandos años pude tardar a dar unas rentabilidades por encima del 5%.
gracia