Selección de valores. Semana 13 de 2011

Informe Bolsavida
Selección de Valores
Semana 13
1 de Abril de 2011

Este informe se elabora con mentalidad de medio a largo plazo. Ha sido realizado en base a los precios de cierre semanal del mercado continuo de la bolsa española del viernes 01/04/2011.

Para la selección y ordenación de los valores que alcanzan objetivos de compra se han tenido en cuenta:
-Los rendimientos por DIVIDENDOS en porcentajes.
-El PER (precios de cotización en relación con el beneficio neto).
-Datos ESTADÍSTICOS.
-PREVISIÓN DE BENEFICIOS para 2012.
Los valores calificados de 1ª categoría son aquellos que cumplen objetivos de compra por DIVIDENDOS, PER, ESTADÍSTICA y PREVISIÓN DE BENEFICIOS.
Los valores de 2ª categoría cumplen objetivos de compra por DIVIDENDOS, PER y ESTADÍSTICA.
Los valores de 3ª categoría cumplen objetivos de compra por DIVIDENDOS, PER y PREVISIÓN DE BENEFICIOS, aunque sobrepasan ligeramente los criterios estadísticos.
Los valores de 4ª categoría cumplen objetivos de compra por DIVIDENDOS, PER y PREVISIÓN DE BENEFICIOS, pero sobrepasan los criterios estadísticos en mayor grado que los de la categoría anterior.
Los valores de 5ª categoría solo cumplen objetivos de compra por DIVIDENDOS y PER.

SELECCIÓN DE VALORES QUE CUMPLEN OBJETIVOS DE COMPRA
En base a criterios de calidad y oportunidad, presentamos por orden de prioridad, agrupados por categoría y %DIV, los valores que han alcanzado o mantienen objetivos de compra:

BME__________22,73 € (1ª categoría) (div 8,68%)
BBVA__________8,62 € (1ª categoría) (div 6,60%)
BANESTO______6,44 € (1ª categoría) (div 6,32%)
FCC__________23,41 € (1ª categoría) (div 6,11%)
GAS NATURAL_13,33 € (1ª categoría) (div 5,94%)
ANTENA 3______6,64 € (1ª categoría) (div 5,27%)
POPULAR______4,21 € (1ª categoría) (div 4,75%)
UNIPAPEL_____12,30 € (1ª categoría) (div 4,39%)

SANTANDER_____8,41 € (3ª categoría) (div 7,05%)
D. FELGUERA____5,83 € (3ª categoría) (div 6,64%)
ACS____________33,32 € (3ª categoría) (div 6,15%)
MAPFRE_________2,71 € (3ª categoría) (div 5,53%)
IBERDROLA______6,22 € (3ª categoría) (div 5,42%)
INDRA__________14,18 € (3ª categoría) (div 4,66%)
ENDESA________22,14 € (3ª categoría) (div 4,64%)

CRITERIA________5,01 € (4ª categoría) (div 7,80%)
TELEFONICA____17,95 € (4ª categoría) (div 7,24%)
ENAGAS________16,03 € (4ª categoría) (div 4,85%)
EBRO __________16,61 € (4ª categoría) (div 4,21%)

El resto de valores del Mercado Continuo han sido descartados como opción de compra por no alcanzar los objetivos mínimos establecidos.

SELECCIÓN DE VALORES QUE CUMPLEN OBJETIVOS DE VENTA
En base a criterios de oportunidad, presentamos por orden de prioridad los valores que han alcanzado o mantienen objetivos de venta:
VISCOFAN 28,28 €
FUNESPAÑA 7,10 €
BAYER 55,75 €
BARON DE LEY 46,46 €
CVNE 15,02 €
GENERAL INVERSIÓN 1,80 €

RESUMEN DE SITUACIÓN
En lo que llevamos de 2011, tras el último cierre semanal, el Ibex35 presenta un incremento de precios de un 8,83%, y el IGBM del 9,09%. La bolsa sigue con unos precios por debajo de lo que podríamos considerar normal. Continúan las oportunidades para 2011. Se respiran contenidos aires de optimismo.

Terminamos la semana 13 de 2011 con el Ibex35 en 10.729,90 puntos, por debajo de su mediana en un -7,96%. Para recuperar máximos históricos tendrá que incrementarse un 48,61% desde los niveles actuales.

El IGBM cerró en 1.094,96 puntos, por debajo de su mediana en un -11,51%. Para llegar a máximos históricos tendrá que incrementarse un 57,54% desde los niveles actuales.

RESUMEN DE RENDIMIENTOS POR DIVIDENDOS
A precios de cierre del viernes, los rendimientos medios por dividendos en un año serían los siguientes:

Los valores seleccionados como opción de compra en este informe presentan un rendimiento medio por dividendos del 5,91%.

Los valores del Ibex35 presentan un rendimiento medio por dividendos del 3,78%.

El IGBM presenta un rendimiento medio por dividendos del 1,71%.

Si excluimos del IGBM los valores que componen el Ibex35, la rentabilidad por dividendos de los restantes valores se sitúa en el 0,98%.

Miquel Sentandreu
(Autor de "El pequeño inversor". Ed. Obrapropia. Valencia. España.)
http://www.obrapropia.com/Obras/352/EL-PEQUENYO-INVERSOR

La verdad ,es que no entiendo tu sistema....
Indra a 14.18... Endesa a 22.14, Banesto 6.44.. objetivo de compra....
No coincidimos (lo que no quiere decir que tú no tengas razón)
Saludos cordiales

Indra, Endesa y Banesto, considero que cumplen objetivos de compra porque presentan un PER inferior a 15, un RPD superior a la media de los mejores, previsones aceptables para el próximo año, y además sus precios actuales siguen bastante alejados de sus máximos históricos.
De todas formas como, puedes ver en la selección de valores existen empresas mejor situadas en cuanto a prioridad de compra.

Buenos días Bolsavisa.... una pregunta por qué no incluyes Ree? lo considero muy por encima de la gran mayoría de los valores que expones, ya que te basas en datos fundamentales. Hay además valores que no ofertan esa RPD actual, pero puede servir como guía de ayuda para muchos.

Un saludo...

REE no està incluida porque aunque presenta buenas cifras por PER 11,77 y buenas previsiones para el próximo año, tiene un RPD de 3,88%, por debajo de 4,20% que es la media de todos los valores del IGBM que superan el 2% en el cierre semanal. Por otra parte el precio actual de REE está relativamente próximo a su máximo histórico, de todas formas si hubiera superado el 4,20% de RPD estaría incluida en la selección de valores con opciones de compra y lo hubiera calificado como de 4ª categoría.
El RPD varía según la fuente que se consulte, pero como tu dices sirve de guía y resulta de gran utilidad. En este caso concreto las cifras son las que aparecen en el periodico Expansión en su versión digital.

Buenas...la RPD a día de hoy es de 4,67% tomando el dividendo ya confirmado por la propia empresa del 2.010 de 1,8751 € por acción, esa rentabilidad, aproximadamente porque tampoco es lo mismo, se debe a los 1,478 € del año 2.009 que daría una RPD de 3,68 %, estos son los dividendos ya pagados en cuanto a los que va a entregar en un futuro son esos 1,8751 €. Me temo que el diario Expansión no actualiza mucho sus datos, y como vemos en este caso la diferencia es considerable como veo que ocurre en valores como Gas Natural o BBva en estos casos para peor. En cuanto al Per tampoco lo han actualizado como es lógico ya que este sería de 13,9. El beneficio neto ha sido de 390,2 MM de euros, que suponen un beneficio por acción (BPA) de 2,88 euros (+18,1%) más que en el 2.009.

Un saludo...

Hoy por hoy... el filtro del PER 15.... está muy alto...
Además, considerar el PER de los bancos, como el PER de industriales es una barbaridad... cuando normálmente es un 20-30% menor)..
Ya te dije un día , que la distancia a máximos... siendo importante... tampoco lo considero vital, o significativo.... creo que hay empresas que nunca alcanzarán la cotización que tuvieron hace 3 o 10 años... sobre todo, del contínuo...
Pero vamos.... son apreciaciones personales... más que críticas... (o sea, son distintos puntos de vista de ver la valoración de una empresa. nada más... y repito, no digo que sean peores que los míos, sólo distintos...)
Saludos Bolsa

Indra y Endesa quizá, ¿pero qué perspectivas positivas puede tener un banco como Banesto? Yo lo que veo es que los bancos medianos están en caída libre, y me refiero también a nivel de beneficios.

Estoy de acuerdo con Mike en que REE sí cumple los criterios y además le da mil vueltas a la mitad de los valores que incluyes en el top, al menos a: Unipapel, Antena3, Banesto y Popular.

Saludos.