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Re: Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión
La Sociedad de Gestión de Activos Procedentes de la Reestructuración Bancaria (Sareb) calcula que el Estado deberá aportar 7.988 millones de euros en 2027 para poder amortizar la deuda que la sociedad contrajo en el momento de su creación, en el caso de que no se prolongue su vida más allá de ese año.
Así lo recoge el informe de la comisión de seguimiento de Sareb remitido a las Cortes Generales, al que ha tenido acceso Europa Press, que incluye información relativa a la última actualización de su Plan de Negocio 2021-2027.
Sareb nació en 2012 para recapitalizar las entidades financieras más afectadas por la crisis financiera de 2008. En el momento de su constitución, emitió 50.781 millones de euros de deuda avalada por el Tesoro como medio pago para adquirir los activos de las nueve entidades financieras que habían recibido ayudas públicas, una deuda que va amortizando a medida que genera ingresos con la venta y gestión de dichos activos.
Si en el momento de su liquidación, prevista para 2027, no hubiese sido capaz de amortizar completamente la deuda, sería el Tesoro quien, como avalista, debería aportar el capital pendiente.
Al cierre de 2020, Sareb había cancelado el 31,2% de dicha deuda, por un total de 15.863 millones de euros. En la última actualización de su plan de negocio, reconoce la imposibilidad de generar flujos de caja suficientes a lo largo del periodo para amortizar íntegramente la deuda emitida por la compañía.
El escenario central del plan de Sareb contempla la total liquidación de sus activos en 2027, con una venta mayorista en el último año de aquellos que no se hubiesen desinvertido durante la vida de la entidad.
Aunque el importe que el Estado debería aportar para amortizar la deuda en ese momento dependerá de la evolución de una serie de hipótesis, entre las que destaca la evolución de los precios de los activos inmobiliarios a lo largo de cada ejercicio, el documento al que ha tenido acceso Europa Press cifra ese déficit de caja final en 7.988 millones de euros.
La liquidación de Sareb está prevista para 2027, pero el Gobierno podría acordar extender este plazo más allá de ese año para favorecer la amortización de la deuda, lo que requeriría de un cambio legislativo.
El Plan de Negocio maneja dos escenarios alternativos que recogen el supuesto de extender la vida de Sareb hasta 2032. Uno de ellos reduce la deuda que tendría que asumir el Estado a 5.712 millones de euros, aprovechando la extensión del plazo para el desarrollo y venta de suelo y negocio promotor.
El tercer escenario es un análisis de sensibilidad, que determina qué hipótesis de comportamiento del mercado inmobiliario sería compatibles con que el déficit final fuese cero.
BANCO DE ESPAÑA PIDE ACLARAR LAS INCERTIDUMBRES JURÍDICAS
El informe de la comisión de seguimiento también recoge algunas apreciaciones de la Dirección General de Supervisión del Banco de España sobre el Plan de Negocio de Sareb.
Si bien reconoce que no había analizar el plan en profundidad, la Dirección General de Supervisión consideró "positivo" que Sareb introdujese en las sucesivas actualizaciones "hipótesis cada vez más realistas/conservadoras que se ponen de manifiesto en el mayor déficit de caja previsto para la compañía".
El supervisor resaltó también que el plan no resolvía los interrogantes jurídicos, económicos, operativos y de gobernanza que se plantean en el futuro inmediato de Sareb y que deberán aclararse cuanto antes para que la sociedad pueda centrar sus esfuerzos en la mejor consecución de su mandato.
"Vistos los resultados de los dos últimos planes de negocio", este mandato "no es otro que la liquidación de los activos con el menor coste para el Estado", señala el Banco de España.
#1260
Re: Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión
La sociedad cotizada de inversión inmobiliaria (socimi) Silicius Real Estate ha recibido el informe de evaluación favorable para incorporarse al BME Growth (antes Mercado Alternativo Bursátil, MAB), ha informado hoy BME. Una vez analizada toda la información presentada, el Comité de Coordinación e Incorporaciones ha remitido su informe favorable al Consejo de Administración del mercado. Silicius Real Estate será la duodécima empresa que entra en el BME Growth en lo que va de año.
#1261
Re: Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión
Qué hacemos en Aena, ArcelorMittal, Axa, Safran, MTU Aero, E.ON, Invesco y United Airlines:
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#1262
Resultados de la banca española
Los bancos españoles obtuvieron un beneficio de 7.190 millones hasta junio, frente a pérdidas de 11.531 millones un año antes, alcanzando además la rentabilidad más elevada de los últimos diez trimestres, según recogen los estados financieros consolidados de la Asociación Española de Banca (AEB).
Las pérdidas del mismo periodo de un año antes fueron consecuencia de las provisiones y saneamientos que realizaron las entidades para anticiparse a los posibles efectos de la crisis del coronavirus.
En el primer semestre de este año, el nivel de dotaciones y provisiones realizadas cayó un 36% y volvió a niveles precrisis, hasta 9.062 millones de euros, lo que significa 5.098 millones de euros menos que las provisiones extraordinarias realizadas durante el mismo periodo del ejercicio anterior.
El margen bruto se redujo un 3,1% en el primer semestre, debido a la caída del margen de intereses, que no fue compensada por la ligera mejora de los ingresos netos por comisiones y de los resultados por operaciones financieras netos de diferencias de cambio.
Sin embargo, la ratio de eficiencia creció más de un punto en el año, hasta el 47,7%, gracias al recorte de gastos de explotación en un 6%.
Los menores gastos por impuestos y la ausencia de saneamientos situó el resultado consolidado del ejercicio en 8.440 millones de euros.
De su lado, la rentabilidad sobre fondos propios (ROE) ligeramente por encima del 7%, lo que supone la ratio más elevada de los últimos diez trimestres, mientras que la ratio de capital de máxima calidad (CET1) se situó en el 12,5%, 83 puntos básicos por encima de la registrada hace un año.
REDUCCIÓN DEL BALANCE
Por otro lado, el balance consolidado se redujo un 2,6% en el año, hasta 2,7 billones de euros, debido a la venta de una filial de un grupo bancario y a la disminución de la actividad de negociación con derivados.
Este cambio en el perímetro también afectó al crédito otorgado a la clientela, cuyo volumen agregado disminuyó un 2,7%, con una ratio de morosidad del 3,7%, tres puntos básicos menos que un año antes, y una cobertura del 71,9% de los activos dudosos, un punto por debajo de junio de 2020.
Los depósitos de la clientela avanzaron un 0,3% anual y situaron la ratio de préstamos sobre depósitos en el 102%, cuatro puntos porcentuales menos que un año antes.
En términos agregados, la suma de los saldos con bancos centrales y entidades de crédito continúa presentando una posición neta prestamista por más de 64.000 millones de euros.
Los fondos propios se incrementaron un 4,5% en el año y representan el 7,7% del total activos, 50 puntos básicos más que en junio de 2020.
#1263
Re: Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión
La compraventa de viviendas se disparó un 53,5% el pasado mes de julio en relación al mismo mes de 2020, hasta sumar 50.258 operaciones, su mayor cifra desde abril de 2008, cuando se realizaron más de 54.000 transacciones, según ha informado este miércoles el Instituto Nacional de Estadística (INE).
Con el avance interanual de julio, la compraventa de viviendas encadena cinco meses consecutivos de tasas positivas tras las subidas del 32,4% y del 65,9% registradas en marzo y abril, respectivamente, del 107,6% en mayo y del 73,5% en junio.
El repunte interanual de las compraventas de viviendas en julio fue consecuencia del incremento de las operaciones sobre viviendas nuevas, que se incrementaron un 40,2%, hasta las 9.510 operaciones, así como del aumento de la compraventa de pisos usados en un 56,9%, hasta sumar 40.748 transacciones.
El 92% de las viviendas transmitidas por compraventa en el séptimo mes del año fueron viviendas libres y el 8%, protegidas.
La compraventa de viviendas libres subió un 58% interanual en julio, hasta las 46.222 operaciones, mientras que la de protegidas avanzó un 15,5%, sumando en total 4.036 operaciones.
En términos mensuales (julio sobre junio), la compraventa de viviendas se incrementó un 4,3%, su menor alza en un mes de julio desde 2018.
En los siete primeros meses del año, la compraventa de viviendas acumula un repunte del 34,5%, con subidas del 43,7% en las operaciones sobre viviendas nuevas y del 32,2% en el caso de las de segunda mano.
#1264
Re: Acciones IBEX 35, Mercado Continuo, BME Growth (MAB): actualidad, opiniones y oportunidades de inversión
La morosidad de los préstamos concedidos por el total de entidades de crédito a empresas y particulares se redujo en julio al 4,39%, frente al 4,4% de junio, según reflejan los datos provisionales del Banco de España.
Se trata de su nivel mínimo desde marzo de 2009, cuando inició su escalada a raíz de la crisis financiera de 2008.
Un año antes, en julio de 2020, la ratio de morosidad se situó en el 4,71%.
La caída de la morosidad en el mes de julio es consecuencia de una reducción del volumen de créditos dudosos, que ha sido todavía mayor que la caída registrada en el crédito total del sector.
Por un lado, el crédito total del sector descendió un 0,95% en el mes de julio, hasta situarse en 1,22 billones de euros, un dato que se coloca un 0,43% por debajo del de un año antes.
Por su parte, los créditos dudosos cayeron un 1,06% en el mes de julio, hasta los 53.644 millones de euros, lo que además supone un descenso del 7,37% respecto a la cifra del mismo mes de 2020.
Las cifras incluyen el cambio metodológico en la clasificación de los Establecimientos Financieros de Crédito (EFC), que desde enero de 2014 dejaron de ser considerados dentro de la categoría de entidades de crédito.
Sin incluir el cambio, la morosidad se situaría en el 4,505%, puesto que el saldo de crédito fue de 1,19 billones de euros en julio, al excluirse el crédito de los EFC.
Los datos desglosados por tipo de entidad reflejan que también disminuyó la ratio de dudosos del conjunto de entidades de depósito (bancos, cajas y cooperativas), que pasó del 4,34% en junio al 4,33% en julio.
LAS PROVISIONES SE REDUCEN UN 1,7% EN EL MES
Las provisiones de las entidades financieras se situaron en 38.980 millones de euros en julio, 688 millones menos que en el mes anterior, lo que supone un descenso del 1,73%.
Se trata del cuarto mes consecutivo de descensos, tras encadenar ininterrumpidamente subidas entre noviembre de 2020 y marzo de 2021. Estas provisiones se sitúan ya solo un 0,18% (71 millones) por encima de las de hace un año
