Rentabilidad del S&P 500 desde 1920

Interesante gráfico donde se puede ver la rentabilidad anualizada del S&P500 desde 1920. Cerca de 4.000 combinaciones, desde el año que se inició la inversión hasta cuando se retira.

http://www.nytimes.com/interactive/2011/01/02/business/20110102-metrics-graphic.html?ref=business

¡¡ FELIZ AÑO 2011 !!

Comparto la opinión de Easterling. En la proxima quedada de Madrid en Febrero expondré la razón por la que el inversor no ha obtenido en el pasado ni obtendrá en el próximo futuro la "rentabilidad media a largo plazo de la bolsa".

Feliz año 2011
Valentin

que el inversor no ha obtenido en el pasado ni obtendrá en el próximo futuro la "rentabilidad media a largo plazo de la bolsa".

Se puede saber por que?

Muchas gracias

La rentabilidad media en 200 años ha sido del 6,7% (10,2% - 3,5% de inflación media). Según mis previsiones, invirtiendo el 01-01-11, la rentabilidad de lo invertido en los próximos 10 años andaría por el 7,8% anual inflación descontada, con una probabilidad de:

- 33% de producirse en esa rentabilidad o muy cercana
- 33% de producirse una rentabilidad aproximada
- 33% de producirse una rentabilidad sensiblemente diferente

En los próximos días expondré mis razones en el blog.

Inversor Inteligente

No lo cojo.
s2

Atendiendo a ciertos criterios, se puede estimar una rentabilidad aproximada del mercado en los próximos 10 años con una esperanza de aproximarse de 2 de cada 3 veces.

Inversor Inteligente

Hola Sandalio, no resulta fácil explicarlo en un par de frases de forma que se entienda bien. Hay personas que precisan todo un libro para explicarlo. Pero bueno, haré un intento:

El pasado histórico: ¿Porqué no se ha conseguido casi nunca la rentabilidad media de mercado?
Imagínate, los 100 años de bolsa del siglo anterior, de 1900 al 2000 por ejemplo.
Ahora imagínate que en los primeros 75 años de bolsa la rentabilidad ha sido muy baja y que en los últimos 25 años ha habido la burbuja más grande del siglo obteniendo una rentabilidad muy muy alta.
Si trazásemos en un eje de coordenadas la línea de rentabilidad promedio a lo largo de todo el siglo, podríamos observar que en el primer periodo (75 años) no se ha llegado a obtener la media, mientras que si se ha conseguido en parte de los últimos 25 años. Este ejemplo solo pretende ilustrar mejor la idea de lo que quiero decir.
Lo que pretendo decir, es que el mayor boom de la historia (1982-2000), a elevado la rentabilidad media de la bolsa de forma tan considerable, que probablemente en gran parte de épocas anteriores no se haya alcanzado la media.

El futuro de la bolsa más inmediato (próximos 10 años)
Boom y burst, o auge y recesión van siempre cogidos de la mano, decía Kostolany.
Los excesos cometidos durante el periodo de auge, tienen necesariamente que ser corregidos. Ello pasa por una recesión o ajuste que es lo que nos espera en los próximos años. Te lo voy a exponer de otra forma: ¿Si a un periodo de auge en el que la rentabilidad ha sido muy muy elevada, cual debe ser la rentabilidad del mercado en el próximo periodo para volver a la media?, tu mismo.

Saludos cordiales,
Valentin

Corrijo mi propio dato erroneamente dado:

La rentabilidad de lo invertido hoy en el S&P500, en los próximos 10 años andaría por el 4,4% anual inflación descontada. Disculpad el error, se me traspapeló el dato. El miércoles publicaré la estimación detallada.

Inversor Inteligente