Ibex : 2017-12-01
Fecha Empresa Precio VALORACION Volatilidad Operativa
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2017-12-01 ibex35.IBEX-35 10085,00 18 10,9%
2017-12-01 IBE.iberdrola 6,58 17 11,4%
2017-12-01 ITX.inditex 29,57 32 12,6%
2017-12-01 ABE.abertis 18,80 125 10,7% vender
2017-12-01 REE.red-electrica 18,76 24 11,4%
2017-12-01 TEF.telefonica 8,56 30 13,7%
2017-12-01 ENG.enagas 24,56 12 11,5%
2017-12-01 AMS.amadeus 60,35 123 12,1% vender
2017-12-01 ELE.endesa 18,56 9 12,5%
2017-12-01 FER.ferrovial 18,18 4 13,0%
2017-12-01 REP.repsol 15,35 59 14,0%
2017-12-01 AENA.aena 166,50 76 13,2% 173,93 vta
2017-12-01 MRL.merlin-propiertis 11,01 7 12,1%
2017-12-01 BBVA.banco-bilbao 7,07 11 16,4%
2017-12-01 EBRO.ebro-foods 19,42 1 9,5%
2017-12-01 GAS.gasnatural-fenosa 18,64 5 12,5%
2017-12-01 SAN.banco-santander 5,50 16 17,1%
2017-12-01 BKT.bankinter 7,98 33 13,2%
2017-12-01 VIS.viscofan 53,29 32 11,8%
2017-12-01 CLNX.cellnex 20,40 86 13,5% 20,92 vta
2017-12-01 ANA.acciona 67,76 12 13,7%
2017-12-01 ACS.grupo-acs 31,98 14 15,3%
2017-12-01 GRF.grifols 23,83 27 14,9%
2017-12-01 COL.colonial 8,00 44 14,2%
2017-12-01 SAY.saeta 9,64 29 10,9%
2017-12-01 MEL.melia-hoteles 11,08 34 15,3%
2017-12-01 TL5.mediaset 9,67 21 16,0%
2017-12-01 BME.bolsas-mercados 27,50 24 13,7%
2017-12-01 DIA.dia 4,09 75 17,1% 3,78 cpa
2017-12-01 CABK.caixabank 3,87 10 19,5%
2017-12-01 MAP.mapfre 2,79 1 16,7%
2017-12-01 ZOT.zardoya-otis 9,33 34 13,6%
2017-12-01 TRE.tecnicas-reunidas 25,38 70 18,7%
2017-12-01 LOG.logista 20,28 4 12,9%
2017-12-01 SAB.banco-sabadell 1,66 5 20,5%
2017-12-01 HIS.hispania 14,96 49 13,7%
2017-12-01 CIE.cie-automotiv 23,96 101 13,7% vender
2017-12-01 IDR.indra-sistemas 10,95 36 17,3%
2017-12-01 ACX.acerinox 11,07 26 17,3%
2017-12-01 BKIA.bankia 4,03 11 18,0%
2017-12-01 GCO.catalana-occidente 36,61 56 13,9%
2017-12-01 IAG.inter-airlines-group 6,92 26 18,7%
2017-12-01 LRE.lar-espana 8,32 32 14,3%
2017-12-01 ALB.corporacion-alba 49,51 39 12,6%
2017-12-01 APPS.applus-services 10,70 14 15,0%
2017-12-01 AXIA.axia 18,36 105 15,2% vender
2017-12-01 PSG.prosegur 6,94 83 15,6% 7,18 vta
2017-12-01 GAM.gamesa 10,49 86 26,0% 9,90 cpa
2017-12-01 SCYR.sacyr-vallermoso 2,14 10 20,1%
2017-12-01 FCC.fomento-construccion 8,90 13 18,7%
2017-12-01 NHH.nh-hoteles 6,04 71 20,3% 6,42 vta
2017-12-01 A3M.antena3 9,58 3 18,8%
2017-12-01 FAE.faes 3,09 15 18,1%
2017-12-01 AIR.airbus 86,30 96 16,0% 86,90 vta
2017-12-01 ENO.elecnor 13,38 121 15,0% vender
2017-12-01 ALM.almirall 8,22 97 22,4% 8,11 cpa
2017-12-01 TLGO.talgo 3,94 61 19,1%
2017-12-01 FDR.fluidra 11,20 219 20,3% vender
2017-12-01 TUB.tubacex 3,24 29 20,5%
2017-12-01 DOM.dominium 4,39 67 17,7% 4,70 vta
2017-12-01 BDL.baron-de-ley 110,95 8 16,1%
2017-12-01 ENC.ence 5,53 164 22,9% vender
2017-12-01 PAC.europac 9,95 167 18,1% vender
2017-12-01 VID.vidrala 85,15 143 18,1% vender
2017-12-01 MCM.miquel-costas 34,93 101 17,1% vender
2017-11-29 IBG.iberpapel 29,78 64 17,7% 32,07 vta
2017-12-01 LGT.ligotes-especiales 17,70 26 22,4%
2017-12-01 ROVI.laboratorios-rovi 16,43 31 21,2%
2017-12-01 ohl.obrascon-huarte-lain 4,88 63 36,1% 5,41 vta
2017-12-01 MERCADO 30 8,5%
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11)
ORDEN (Criterio.CALIDAD) : las empresas están Ordenadas de mejor a peor.
22)
VALORACION (Criterio.OPORTUNIDAD) = Distancia del Precio.Actual al Precio.más.PROBABLE.
. . . VALORACION.negativa =
rojo
= Infravaloración = Sobreventa =
COMPRA
[comprar SI menor -100]
. . . VALORACION.positiva =
verde
= Sobrevaloración = Sobrecompra =
VENTA
[vender SI mayor +100]
. . . Está Operativamente NORMALIZADA a 100 [menor -100% = COMPRAR, mayor +100% = VENDER ].
33)
Volatilidad = Volatilidad.FUTURA Anual (Desviación.Típica Anual, MAS PROBABLE)
Las Empresas en
NEGRITA son las que también están en la Cartera Optimizada. Además de ser
de las mejores (Blue.Chips), se intenta que estén sectorialmente DIVERSIFICADAS (no clonadas).
Las Empresas
ROJAS
son de las peores y eventualmente pueden ser EXCLUIDAS de la Tabla (empiezan
a alejarse excesivamente del Criterio.Calidad SIGO).
Los Activos NO empresariales (INDICES, Fondos, etc.), aparecen en
VERDE
.
Detalles.Tabla:
https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/617711-tabla-valoraciones
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________________________________ CARTERA OPTIMIZADA 2017 _________________________
Patrimonio.Inicial(Pat0) = 234209
Patrimonio.Actual = 256499 = RentaVariable + Liquidez
RentaVariable = 167554
Liquidez = 88945 [incluye Dividendos=4101]
RENTABILIDAD(Reta) = 22290 = 9,5% a 2017-12-01
VOLATILIDAD.anual(Vola) = 5,6%
Correlación = 61%
Rotación.Cartera(Rot) = 75586 = 32,3%
________________________________________________________________ Operativa.Programada ___
IBE - ELECTRICA = 1326 x 6,58 = 8720 -
ITX - TEXTIL-MODA = 353 x 29,57 = 10438 -
ABE - GESTION-AUTOPISTAS-TELEC = 521 x 18,80 = 9792 -
REE - ELECTRICA-DISTRIBUCION = 434 x 18,76 = 8142 -
TEF - TELECOMUNICACIONES = 1177 x 8,56 = 10077 -
AMS - GESTION-TURISTICA = 135 x 60,35 = 8147 -
FER - GESTION-INFRAESTRUCTURAS = 408 x 18,18 = 7415 -
REP - PETROLERA = 489 x 15,35 = 7504 -
EBRO - ALIMENTACION = 445 x 19,42 = 8640 -
GAS - GAS-ELECTRICA = 380 x 18,64 = 7081 200 x 17,03 = 3406 = cpa
SAN - BANCA = 1204 x 5,50 = 6626 -
VIS - ENVOLTORIOS-CARNICOS = 138 x 53,29 = 7354 -
ACS - CONSTRUCCION-SERVICIOS = 239 x 31,98 = 7643 -
GRF - FARMACIA-HEMODERIVADOS = 272 x 23,83 = 6480 -
BME - FINANZAS = 238 x 27,50 = 6545 -
DIA - DISTRIBUCION-MINORISTA = 2077 x 4,09 = 8501 -
MAP - SEGUROS = 1998 x 2,79 = 5570 1400 x 2,61 = 3654 = cpa
ZOT - ASCENSORES-ESCALERAS = 768 x 9,33 = 7165 -
TRE - INFRASTRUTURAS-PETR-GAS = 496 x 25,38 = 12588 -
IDR - INGENIERIA = 609 x 10,95 = 6669 310 x 10,13 = 3140 = cpa
IAG - TRANSPORTE-AEREO = 933 x 6,92 = 6454 -
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FUNDAMENTOS de la CARTERA:
11) Criterio selectivo de CALIDAD: empresas de las más grandes, estables y veteranas (Blue Chips)).
22) DIVERSIFICACION cuantitativa: todas las empresas tienden al mismo montante (cartera homogénea).
33) DIVERSIFICACION cualitativa: se procura que las empresas sean de distinto sector.
44) Control de LIQUIDEZ: tendencia a una Liquidez razonable (sobre un 20%, en régimen estacionario de cartera).
Detalles Cartera:
https://www.rankia.com/blog/gestion-cartera/1759345-cartera-optimizada
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Historico.Cartera Historico.IBEX (*)
año Pat0 Rot Reta Vola Reta Vola Indice0
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2012 149524 23% 11,2% 8,2% 2,8% 16,7% 17158
2013 166258 19% 19,7% 5,5% 27,8% 10,8% 17635
2014 198979 12% 6,3% 5,9% 8,6% 11,9% 22529
2015 211588 32% 3,8% 9,0% -3,5% 14,2% 24470
2016 219655 45% 6,6% 9,0% 2,6% 15,0% 23602
2017 234209 ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. 24215
2018 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
2019 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
2020 ...... ... ..,.. .,.. ..,.. .,.. ....
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PROMEDIOS = 9,5% 7,5% 7.7% 13,7%
RATIO.Reta/Vola = 1,3 0,56
RATIO.EFICIENCIA.cartera/mercado = 1,3/0,56 = 2,3
(*) Se trata del IBEX Total Return (que incluye Dividendos)
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