Indexando ganas
Artículo de Seeking Alpha
Saludos
ETF Investing Guide: Why Indexing Wins
So you need to diversify. But buying individual stocks doesn't accomplish that, and actively managed mutual funds generally underperform the market. What do you do?
Answer: invest in index funds. Index funds are known as “passive” funds because they track established market indices or fixed baskets of stocks, in contrast to “active” funds that employ portfolio managers to actively pick stocks. In all cases, passive funds tend to be far more cost efficient than active funds because:
1. they have lower fees as they don’t need to pay portfolio managers to pick stocks (they don’t need to pay for active managers);
2. they have lower turnover in their portfolios, and therefore lower trading costs, since the compositions of the market indexes that they track do not change much over time; and
3. they are more tax efficient because lower portfolio turnover means fewer realized capital gains.
The largest index funds track the S&P 500, a group of 500 of the largest publicly traded US companies selected by a committee independent of the index funds that buy the stocks. Other indexes are available that cover the largest companies based on more objective criteria (without committee selection), and in some cases are broader-based (such as the Russell 1000 index).
If you buy an S&P 500 or Russell 1000 index fund, you can be confident that you can hold it for 20 years without the constituent companies losing competitiveness, since these indexes are periodically updated to represent only successful companies (defined by market capitalization). Since they represent the largest US companies, stocks are dropped from these indexes when the companies they represent shrink. As a result, sale of a stock by these index funds rarely results in realization of capital gains.
A key advantage of index funds is that you know exactly what’s in them, so you can avoid overlap between stock funds. Also, index funds should stay 100% invested in stocks, unlike actively managed mutual funds that have variable cash positions depending on the manager’s market expectations. So index funds allow you to allocate your assets effectively, the next topic we’ll discuss.
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Traducción de máquina
Entonces usted tiene que diversificarse. Pero la compra de acciones individuales no lleva a cabo esto, y fondos de inversión activos manejados generalmente obtienen peores resultados que el mercado. ¿Qué hace usted?
Respuesta: invierta en fondos de índice. Los fondos de índice son conocidos como fondos "pasivos" porque ellos rastrean índices de mercado establecidos o cestas fijadas de reservas, en contraste con fondos "activos" que emplean a gerentes de carpeta para picotear activamente reservas. En todos los casos, los fondos pasivos tienden a ser mucho más eficientes que los fondos activos porque: ellos tienen honorarios inferiores cuando ellos no tienen que pagar a gerentes de carpeta para seleccionar acciones (ellos no tienen que pagar para gerentes de activos); ellos tienen el volumen de ventas inferior en sus carpetas, y por lo tanto bajan gastos comerciales, ya que las composiciones de los índices de mercado que ellos rastrean no se cambian mucho con el tiempo; son más eficientes impositívamente, porque el volumen de ventas de cartera es inferior, significa menos ganancias de capital realizadas.
Los fondos de índice más grandes rastrean el S*P 500, un grupo de 500 de las compañías estadounidenses más grandes en público cambiadas seleccionadas por un comité independiente de los fondos de índice que compran las reservas. Otros índices están disponibles que cubren las compañías más grandes basadas en criterios más objetivos (sin la selección de comité), y en algunos casos son más amplios (como Russell 1000 índice).
Si usted compra un S*P 500 o Russell 1000 fondo de índice, puede confiar que usted puede tenerlo durante 20 años sin las compañías constituyentes espíritu competitivo perdedor, ya que estos índices son periódicamente actualizados para representar compañías sólo acertadas (definido por la capitalización de mercado). Ya que ellos representan las compañías estadounidenses más grandes, las acciones son dejadas caer de estos índices cuando las compañías que ellos representan se encogen. Como consiguiente, la venta de una acción por estos fondos de índice raramente causa la realización de ganancias de capital.
Una ventaja clave de fondos de índice consiste en que usted sabe exactamente lo que está en ellos, entonces usted puede evitar el traslado entre fondos de reserva. También, los fondos de índice están 100 % invertidos, a diferencia de fondos mutualistos activamente manejados que tienen posiciones de caja variables según las expectativas de mercado del gerente. Entonces los fondos de índice permiten que usted asigne sus activos con eficacia, el siguiente tema del que hablaremos.
