Sigue el casino

“LA MAYOR PARTE DE LA ACTIVIDAD BURSÁTIL SE HA BASADO EN LOS DERIVADOS. SIGUE EL CASINO…”
Moisés Romero - Martes, 08 de Septiembre
“Sigue el despilfarro. Los mercados usan y abusan de los derivados, como siempre. En la actualidad se negocian derivados sobre un nominal 10 veces el PIB mundial. O sea, derivadas de las derivadas de los derivados. Desde el Gran Rebote del 9 de marzo, que como ya ha sucedido en otras Grandes Crisis anteriores pasará a los anales de la historia por su rotundidad, pero no por su calidad, más del 80% de las operaciones cruzadas en los mercados internacionales de acciones han sido derivadas de los derivados. O sea, estrategias con futuros, opciones y otros instrumentos que (¿se había olvidado?) el G20 prometió por enésima vez cargarse de un plumazo. Pero como el Gran Rebote ha beneficiado al Sistema, ha preferido dejar estas cuitas para otro momentos ¡Lo que son las cosas! Que no le engañen, señor director, esto no ha cambiado nada. Mientras la flauta emita sonidos que gusten, mientras no se desafine o el que la toca deje de tocarla como se merece, aquí ,en las Bolsas, todo seguirá igual. Pero hoy quiero hablarle de los volúmenes raquíticos del Gran rebote. Han sido raquíticos, por emanaban del humo de los derivados. La Bolsa española no ha sido la excepción. El inversor final o está atrapado a precios sensiblemente más altos que los actuales, o no tiene dinero, o, simplemente, no le interesa jugar esta partida...”

“...El mercado de derivados ha alcanzado récord. Según datos de MEFF, el Mercado Oficial de Futuros y Opciones Financieros en España, el volumen de contratos ascendía hasta finales de agosto a unos 75 millones, una cuantía próxima a lo que se hizo en todo 2008, con 83,42 millones, año récord. Aquí tenemos una explicación. Hay más. Del conjunto de productos, los que más crecen son los que se aplican a las acciones. Así, el número de contratos de los futuros sobre acciones se aproxima a los 46,24 del ejercicio pasado, que fue récord en este apartado. Las opciones están a punto de alcanzar los 18,32 millones de 2008 y cerca de los 22,63 millones del récord de 2001. “

“...Como todo el mundo sabe o debería saber a estas alturas de la película, en la Bolsa española, los contratos de futuros y opciones sobre acciones se centran de forma destacable sobre el resto en Telefónica, Santander, BBVA, Repsol e Iberdrola. En el Ibex 35 se pueden adquirir opciones para todos los valores, pero la liquidez es más alta en los blue chips; las horquillas de precios son mejores. Esto explica que los cinco grandes valores de la Bolsa española, los cinco líderes supongan más del 80% del total del Ibex 35. es decir, que sobra 30 valores...”

“...Se trata, amigo director, de una operativa compleja y las garantías que hay que depositar son elevadas. El particular se inclina más ahora por los ETF [fondos cotizados]. Aunque los expertos advierten del riesgo que llevan aparejado este tipo de herramientas y aconsejan invertir a través de estos vehículos de la mano de profesionales, usted, amigo director, desconfíe de estas perorata, porque hay muy pocos profesionales en este campo. Muy pocos se han hecho ricos, pero muchos se han arruinado. O sea, no juegue con fuego.”
fuente:la carta de la bolsa

La cuestion , es que erradicar los derivados , es inviable , por varias razones , generan fuertes pluvalias a los brokers , via comisiones
La negociacion de muchos productos , solo se negocian con derivados , sin ir mas lejos el mercado de Forex , el mas liquideo del mundo , ni que decir tiene , sino existieran los futuros , como se negociaran en el mercado del crudo , es decir del petroleo , es donde se cruzan los precios , para determinar el precio final , que no olvidemos suele tener incidencia en las economias

Otra cuestion seria , una regulacion mas exigente , para evitar los excesos , los riesgos innecesarios , que pueden conllevar a un colapso del sistema financiero , que por cierto , muy cerca hemos estado , hasta el propio ZP lo reconce , es increible que los bancos de inversion en USA , tomaran un riesgos , totalmente fuera de lugar y que el regulador no tuviera constancia de ello , esto es precisamente , lo que hay que evitar y solo con una mejora en la regulacion , se podran atenuar estos efectos perniciosos

un saludo

Hay que criticar el uso de los derivados no los derivados. que mas da usar derivados por valor de 100.000 euros que comprar acciones por valor de 100.000 euros?¿ pues da lo mismo, salvo que las comisiones son muchichichisimo mas bajas. Otra cosa es que juegues con dinero del que no dispones como hacen bastante personas, eso se deberia investigar y penalizar con multas.

Pero Sarmiman , si no hay apalancamiento , los derivados pierden su salsa , la cuestion , es ser muy riguroso , a la hora de utilizar el efecto apalancamiento y esto si se puede controlar , para un novato , se debe utilizar el apalancamiento mas bajo

un saludo

No me has entendido, yo no critico el apalancamiento, el apalancamiento me parece el mejor invento financiero siempre que no se incumplan una serie de normas, osea esta bien tener 10000 euros en una cuenta trading por ejemplo, y si utilizas futuros pues muy bien, pero lo que no es normal es meterte en el mercado con 3 contratos!!! eso es una salvajada, y mas salvajada es que cuando la cuenta se te quede en negativo la liquidez mas de un broker no te cierra la posicion, si no que como quedan las garantias, pues te aguantan.

Entonces estamos de acuerdo , que el apalancamiento , como herramienta de inversion , es valida y la cuestion , es saber utilizar la herramienta
Al Abrir una cuenta en un broker , por regla gereral , que en mi casi asi es, tienes dos tipo de cuenta , la Estandar , en la que uno decide hasta que punto uno se quiere apalancar , siempre y cuando , la cuenta tenga saldo suficiente , para cubrir las garantias exigidas , con amplitud , si esto no se cumple , automaticamente ,el broker cierra las posiciones , al precio del momento de cotizacion

El siguiente tipo de cuenta , limita el apalancamiento , por parte del broker y no permite , abrir posiciones , que superen determinados nominales invertidos , estas cuentas van dirigidas , a inversores novatos y que quieren limitar los riesgos

un saludo