McDonald´s (MCD): Seguimiento de la acción

Ganancias de McDonald's del cuarto trimestre de 2025:

• Ingresos: $7.01 mil millones (estimado $6.83 mil millones)
• EPS ajustado: $3.12 (estimado $3.04)
• EPS: $3.03 (vs $2.80 Y/Y)
• Ventas compensadas globales: +5.7% (estimado +3.76%)
• Ventas compensadas en EE. UU.: +6.8% (estimado +5.05%)
• Ventas compensadas en mercados operados internacionales: +5.2% (estimado +3.31%)
• Internacional Ventas compensatorias de mercados con licencia en desarrollo: +4,5 % (estimado +2,43 %)

Saludos

Buena compañía, pero tengo algo de preocupación por el hecho de que no estén corrigiéndo el elevado endeudamiento de balance. Tal vez deberían destinar menos a recomprar acciones propias.

 

Es curioso lo de McDonald's; parece la acción indestructible que siempre acaba en máximos, pero si rascamos un poco en lo que está pasando este inicio de 2026, la cosa no está tan clara. El mercado le está empezando a dar la espalda a esa política de subidas de precios agresivas que llevan aplicando un par de años. En el foro siempre decimos que el consumidor tiene un límite, y cuando una hamburguesa que antes era "barata" empieza a costar lo mismo que en un restaurante de mantel, el foso defensivo (moat) de la empresa empieza a agrietarse. La caída en el tráfico de clientes que reportaron en el último trimestre es una señal de alerta que no deberíamos ignorar.

Lo que realmente me preocupa como inversor no es si venden más o menos patatas, sino el modelo de franquicias. Los costes operativos para los franquiciados están por las nubes (energía, salarios, suministros) y la tensión entre la matriz y los dueños de los locales está en niveles que no veíamos hace tiempo. Si a eso le sumas el auge de los fármacos para perder peso (los famosos GLP-1), que ya están empezando a asomar en los informes de análisis como un riesgo real a largo plazo para el sector de la comida rápida, el panorama se vuelve mucho más gris de lo que nos quieren vender.

Técnicamente, la acción está en una zona de resistencia lateral muy aburrida. Se nota que el dinero grande se está moviendo hacia otros sectores con más crecimiento. Sí, el dividendo sigue ahí y es sagrado, pero con un PER que roza las 25 veces, me parece que estamos pagando un precio de "empresa tecnológica" por un negocio que ahora mismo tiene un crecimiento de ingresos orgánicos bastante plano. El valor ya no es el refugio seguro de antaño contra la inflación, porque la inflación se ha comido gran parte de su ventaja competitiva en precio.

Para los que buscamos rentabilidad por dividendo y tranquilidad, McDonald's sigue siendo un "mantener" de manual, pero desde luego no es el momento de entrar cargando el carrito. Yo esperaría a ver una corrección seria hacia la zona de los 250-260 dólares para que el yield vuelva a ser atractivo. Ahora mismo, comprar McDonald's es pagar por el pasado de una empresa que está sufriendo para reinventarse en un entorno donde lo "barato" ya no existe y lo "saludable" gana terreno cada día. 

 

 

Compramos 243.89 € Xetra. Hoy presenta resultados.

Investing.com - McDonald’s Corp (Nueva York:MCD) publicó sus resultados del primer trimestre, que superaron las expectativas de los analistas, lo que impulsó sus acciones alrededor de un 3,5% al alza en el mercado previo a la apertura del jueves.

El beneficio por acción ajustado de 2,83 dólares superó la estimación de consenso de 2,75 dólares en 0,08 dólares. Los Ingresos alcanzaron los 6.520 millones de dólares, superando la estimación de 6.480 millones de dólares y registrando un aumento del 9% respecto al año anterior.

Las ventas comparables globales aumentaron un 3,8% durante el trimestre, con EE. UU. registrando un crecimiento del 3,9% impulsado por un crecimiento positivo del ticket medio. Los Mercados Internacionales Operados crecieron un 3,9%, liderados por el Reino Unido, Alemania y Australia, mientras que los Mercados Internacionales con Licencia de Desarrollo aumentaron un 3,4%, con Japón encabezando las ganancias. Las ventas totales del sistema crecieron un 11%, o un 6% en monedas constantes, hasta superar los 34.000 millones de dólares.

"McDonald’s ha cumplido este trimestre. Nuestro crecimiento del 6% en ventas globales del sistema demuestra cómo hemos actuado con disciplina, probando que podemos generar resultados incluso en un entorno desafiante", afirmó el presidente y director ejecutivo Chris Kempczinski. "Y es nuestro compromiso de lograr los tres objetivos lo que distingue a McDonald’s. Nuestro liderazgo en valor, nuestro marketing innovador y la innovación en el menú siguen ofreciendo lo que los clientes quieren." 

El resultado operativo consolidado aumentó un 12%, o un 6% en monedas constantes. Excluyendo los cargos por reestructuración de 47 millones de dólares relacionados con la iniciativa Acelerando la Organización de la compañía, el resultado operativo creció un 11%, o un 5% en monedas constantes. El programa de fidelización de la compañía continuó expandiéndose, con ventas del sistema a miembros del programa de fidelización que superaron los 9.000 millones de dólares durante el trimestre en 70 mercados.

Los resultados reflejaron mayores márgenes franquiciados impulsados por las ventas, parcialmente compensados por una tasa impositiva efectiva más elevada. Todas las regiones geográficas del segmento de Mercados Internacionales con Licencia de Desarrollo registraron un crecimiento en ventas comparables durante el trimestre.

https://es.investing.com/news/earnings/mcdonalds-supera-las-estimaciones-con-un-aumento-en-ventas-comparables-3645972

 

La cadena estadounidense de restaurantes de comida rápida McDonald's obtuvo un beneficio neto de 1.983 millones de dólares (1.685 millones de euros) en el primer trimestre del año, lo que supone incrementar en un 6% lo anotado en el mismo periodo del ejercicio anterior, a pesar del "entorno desafiante", según ha publicado la compañía.

McDonald's registró unos ingresos totales de 6.517 millones de dólares (5.538 millones de euros), un 9% más, de los que 4.007 millones de dólares (3.405 millones de euros) corresponden a ingresos procedentes de las comisiones y tasas cobradas a los franquiciados y 2.317 millones de dólares (1.970 millones de euros) derivados de ventas en los restaurantes operados por la compañía. La partida de otros ingresos marcó los 193 millones de dólares (164 millones de euros).

Los beneficios por acción crecieron en un 7% respecto al periodo del ejercicio anterior y marcaron los 2,78 dólares (2,36 euros) por título, frente a los 2,60 dólares (2,21 euros) marcados hace un año.

Por mercados, las ventas comparables en Estados Unidos crecieron e un 3,9%, mismo porcentaje de incremento registrado en los mercados internacionales en los que gestiona sus operaciones, mientras que en los mercados internacionales en los que otorga licencias aumentó un 3,4%. En total, las ventas comparables se elevaron en un 3,8%.

"McDonald's cumplió con las expectativas este trimestre. Nuestro crecimiento global del 6% en ventas demuestra nuestra disciplina en la ejecución, lo que prueba que podemos obtener resultados incluso en un entorno desafiante", ha indicado el presidente y consejero delegado de McDonald's, Chris Kempczinski 

 

McDonald’s ha presentado hoy sus resultados del primer trimestre de 2026 y la verdad es que han sido bastante sólidos, mejor de lo que muchos esperaban. Ventas comparables globales subieron un 3,8%, con EE.UU. creciendo un 3,9% y los mercados internacionales operados también en torno al 3,9%. Ingresos de 6.520 millones de dólares (superando estimaciones) y EPS de 2,83 dólares frente a los 2,74 esperados. Después de un 2025 con altibajos, parece que la estrategia de valor (McValue), el programa de lealtad y las promociones están funcionando para atraer tráfico, especialmente entre los consumidores más sensibles al precio. 

Por el lado positivo, McDonald’s sigue siendo una máquina de generación de caja y retribución al accionista. Acaba de pagar un dividendo trimestral de 1,86 dólares por acción (yield alrededor del 2,6%) y mantiene su plan ambicioso de abrir cerca de 2.600 restaurantes en 2026. El programa de fidelidad ya supera los 200 millones de usuarios activos y sigue creciendo, lo que les da mucha información para personalizar ofertas. La expansión internacional y las mejoras en menús y digitalización (con IA incluida) dan sensación de que la compañía está invirtiendo en futuro sin perder el foco en lo básico. 

En negativo, la acción cotiza cerca de los 283-285 dólares, acumulando caídas en lo que va de año y lejos de los máximos de 340 dólares. Aunque las ventas comparables han mejorado, el tráfico en algunos mercados sigue bajo presión por la cautela del consumidor, inflación en costes (carne, etc.) y competencia feroz de otras cadenas de comida rápida. Además, cualquier ralentización económica en EE.UU. o Europa puede pegar fuerte en un negocio tan sensible al gasto discrecional de las familias. 

En resumen, McDonald’s parece estar recuperando momentum con su enfoque en valor y digital, manteniendo su estatus de blue chip defensiva del sector restauración. Es una historia sólida para inversores que busquen estabilidad y dividendo creciente a largo plazo, aunque la cotización actual refleja que el mercado sigue siendo prudente con el consumo. Veremos cómo evoluciona el resto del año con la expansión de tiendas y las iniciativas de menú.