Acabo de llegar a casa y estoy leyendo el HR y comparando con el adelanto de resultados del 13 de agosto.
Veo mucha crítica y me pregunto, qué esperabais??
De hecho, los resultados de hoy son mucho mejores que los adelantados. El EBITDA mejora en 1,2M respecto a lo que adelantaron en agosto.
Voy a seguir leyendo.
y si.....iiii.......
"""""....De salir un contrato potente de automoción las cifras se dispararían exponencialmente , en ese momento no comprar CARBURES supondrá no estar en la partida, pues su valoración teórica puede doblar de la noche a la mañana, pero ya con lo que tiene “sin extras”, no esta nada mal y esto parece ser lo que busca black Toro......"""""
Me la juego y estoy dentro....
Buenas noches.
Como de costumbre sois rapidos analizando cuentas y sobretodo comprobandolas. A mi me lleva mas tiempo.Sin profundizar demasiado y creo que no lo voy hacer. Esto he visto. Si tengo errores, aquí estoy para corregirlos.
Activo no corriente. -2014- 101.717 junio-15- 101.991 + 0, 274 mills.
Ya sabemos de que va el intangible, con el saco roto del fondo de comercio (este año vale lo que digan y el próximo ya será porcentual y otro inmovilizado intangible que en los últimos 6 meses lo incrementan en + 0,450 mills.
Inmovilizado material de 32,826 a 33,319 + 0,493 mills.
Inver. finan. a largo de 11.477 2014 a 9.350 junio-15. -2.127 mills.
Act. por impto. diferido de 7,442 a 8,900 +1. 458
Las ovejas que entran por las que salen.
Activo corriente.- 2014- 84,088 junio 2015- 63,077 -21,011 mills. reseñable.
Aumentan existencias,+ 3,364 (¿?) hasta 14,996 mills. A la vista del volumen de ventas y dado que es patente la falta de liquidez ¿para cuanto tiempo tienen existencias? y dicen también que van cobrando a clientes a menor plazo. Como dan el dato de 26,426 para este año global del capitulo de deudores comerciales y otras ctas. a cobrar, no se puede saber dado que en diciembre el total capitulo era de 32,544 de los que 23,837 eran de clientes y 8,7 de otros deudores.
Inversiones financieras a largo en 2014 -9,706 en junio 15 – 5,566 mills. – 4,140 mills.
Efectivo y o. pasa de 14,157 en 2014 a 3,912 junio-15 - 10,245 mills.
En el total el activo disminuye en 20,737 mills. pasando de 185.805 a 165.068.
Amen de este dato, sigo valorando que el activo no corriente 104,381 mills) que representa el 63% del total prácticamente carece de valor o bien es intangible via fondo de comercio(50,422 mills.) o porque 33,319 mills. del Inmvo. material esta pignorado en su casi totalidad via hipotecas y otras garantías. Otros 8,900 mills. que suman, corresponden a impuestos diferidos y esto solo es un colchon de ahorro de impuestos, por si algún dia por fin, da beneficios y parece que va para largo. Y en inversiones financieras a largo baja 2,127 millones.
En Pasivo
En el no corriente aumenta 16,754 mills. hasta los 88.947, producto del los créditos de terceros no canjeados a 30-6. Del total 14,90 son de esos créditos; 0,711 por impuestos diferidos y las provisiones a largo que también crecen en 1,140 mills.
Frente a esta deuda de 88,947 millones de No corriente, hay que contraponer los 104,381 del activo NO corriente, con un margen a favor del activo de 15,434 mills., siempre que tengamos en cuenta la composición de esos activos. Este pasivo es exigible y realizable, mientras que el activo tengo serias dudas.
En el corriente disminuye en 24,650 mills. De 93,600 a 68,950 mills.
De ellos, 18,840 son deudas a corto (sin especificar créditos y otros pasivos financieros) y 6,092 en acreedores y otras ctas. Cobrar (también sin especificar) Y aumentan o,824 en periodificacion.
Nota. En la pagina 8 de este HR dicen: Que han disminuido deuda financiera en 11 millones, para deber en 15-6, 23,4 millones. Pues bien, a 31-12-14 el saldo de esta cuenta era de 24,9 millones. Si ahora son 23,4, Solo lo disminuyeron en 1,5 millones, no en 11.
En la misma pagina 8 dicen que han disminuido los cdtos de Adm.Publicas en 1,2 millones para deber en 15-6 37,2 millones.
Pues bien, si vamos a la pag.88 de 212 de las cuentas de 2014 en HR de 30-4-15 vemos que Otros pasivos financieros dice que corresponden en su mayoría a créditos reembolsables para I+D+I y el saldo total de esa partida (solo a corto plazo era de 54,025 millones). Digamos que como hay otras partidas fuese de 50MM. Si pagaron 1,2 como es que el saldo ahora es de 37,2?.
Igual tengo error, pero ….
Enfrentando este pasivo a corto (68.950) con su homónimo activo a corto (63,077) se observa una liquidez Negativa de 5.873.000 €uros.
Por otro lado, el Patrimonio neto pasa de 20,012 mills. en 2014 a 7,170 mills. a junio-15 con una merma de 12,842 millones.
Fondos propios pasa de 15,001 en 2014 a 1,812 en junio 15 con -13.189. Resto de cifras no significativas.
Aquí hay que hacer notar que en la ultima hoja del PDF de estas cuentas dice que el patrimonio a junio-15 es de 20,565 mills.
Perdidas y ganancias
Ventas Junio- 14 20,2 junio-15 28,6. Diferencia + 8,4
EBITA junio-14 -6,271. Junio-15 – 2.693. Diferencia +3.578.
Result. Explotación -8,629 a -6,097
Result.Financietos + 0,565 a -2,284
BAI de -8,304 a - 9,817
Result.Neto de -7,638 a -12,412.
Las explicaciones de la empresa están ahí. Credibilidad, se le supone, pero no acreditada. Lo de los chinos ya no es para setiembre, dicen que en 2015. Pues eso, a ver si encuentran barco pronto que 2015 agoniza y CAR ya no respira. Necesita ya 5,xx mills. para nivelar el agujero de balance.
Un saludo que visto esta que a mayores ventas, mayores perdidas, como venimos diciendo aquí algunos.
Sinceramente que empiecen a capitalizar los prestamos por acciones por el bien de la empresa, que llegue la lineal a China y que este pague a la empresa.
Si no sale todo rodado antes de final año, la empresa entra en preconcurso.
No dan ni una...
Hr relevante del de 13 Agosto perdidas 4,2 millones presentadas hoy 12,41 millones.
Dices que son mejores por una mejora en EBITDA pero en todo lo demás genera perder 8 millones mas??
El cuento chino....
Y yo pregunto seguro que el chino no se va a enfadar por el incumplimiento de plazos???
Claro que no a este paso piden que le monten el lineal en el puerto de bilbo
