¿Cómo puede ofrecer la banca intereses tan altos a productos derivados?

Gracias Bizkaitarra y Jtorres. Entre los dos ya me dais una idea de cómo se podría ganar esa altísima rentabilidad (con el riesgo de perder gran parte o todo el capital). Pero en una negociación con opciones quien puede ganar una altísima rentabilidad es el inversor que las compra (tanto sean Call o Put), pero ese mismo inversor es quien puede perder todo su capital (las primas que ha pagado por sus opciones) si llegado el día ya no le sale a cuenta ejercer su derecho de comprar o vender acciones por el precio que se había acordado (precio strike).
Por eso no creo que sea el mismo DBK quien se arriesgue a comprar opciones, en todo caso creo que primero compraría acciones y luego vendería opciones sobre ellas, aunque de esa manera, menos arriesgada, no se logran rentabilidades tan altas.
La única manera que, más o menos veo, es que DBK actúe (tal como dijo Bizkaitarra) como una casa de apuestas. Por ejemplo recordemos el reciente partido Real Madrid contra el Cornellà: los que hubieran apostado por el Cornellà, si hubiera ganado se habrían forrado y la casa de apuestas, el DBK, les paga sin problemas y además se gana su comisión sin ningún riesgo. La única pega es que para cada Nota arriesgada que ofrezca una gran rentabilidad debe haber otra Nota con la condición "inversa" (la que apuesta por el R.M.).
En fin, muchas gracias a todos.

En el ejemplo futbolístico das por supuesto que los que hacen las apuestas conocen a los equipos y tienen una idea del potencial futbolístico de cada equipo para poder apostar en consecuencia.
Pero en la nota de ejemplo que pusiste los clientes particulares de banca no tienen ni la más remota idea de lo que están apostando ni lo que implica esa apuesta. Es como si la apuesta Real Madrid - Cornellá lo hicieras con un habitante de Corea del Norte que nunca haya visto un partido de futbol ni haya leido nada sobre las ligas europeas de futbol. Está claro que tendrías ventaja ya que tienes más información, pues para mi forma de ver con estas notas el banco es el que tiene toda la información y los clientes particulares apostamos a ciegas.

Cuando compras opciones, ya sean call o puts, la pérdida la tienes limitada al coste de la prima. Si te gastas 50 euros en una puts o una call, lo peor que te puede pasar es que pierdas ese dinero. Tienes limitadas las pérdidas a la prima. en las posiciones vendidas es al revés, tienes limitada la ganancia a la prima que tú cobras, y tus potenciales pérdidas, en teoría son ilimitadas.

La rentabilidad es relativa, con opciones vendidas también puedes ganar mucho, ya que puedes vender una opción brutalmente en dinero y luego recomprarla por dos duros (si eres capaz de acertar el asunto claro). Como ejemplo, si cuando el ibex estaba en 10.900 llegamos a vender una call en 10.200 habríamos cobrado cosa de 800 euros (a vista de pájaro), esa misma call la podríamos haber recomprado el viernes por 150 euros, de forma que habríamos ganada 650 euros. Claro que tienes que haber acertado una bajada de 800 puntos en 5 sesiones.

Como planteamientos. No sería mala idea si todo está calmado en verano (agosto 2015) gastarse 2-3 mil euros en puts muy lejanas, imaginemos ibex a 11.000 puntos y comprar puts a 8000 para diciembre. Posiblemente las puedas comprar por 5-7 euros. Pongamos que compramos 500 puts a 5 euros, total 2500 euros. Imagina que gana Podemos las elecciones, imagina que hay una inestabilidad brutal y imagina que logra formar gobierno con IU. Las puts que tú has comprado en 5 euros posiblemente pasen a valer en 2 meses 500 euros muy tranquilamente. Momento en que las vendes logrando 250.000 euros. Te puedo decir que hay más de uno en rankia diseñando estrategias de este tipo con vista a las elecciones.

Vete cuidando.