¿Quién marca el rumbo de este mundo? Es muy cierto que políticos y empresarios son quienes toman algunas de las decisiones más importantes del Planeta pero el rumbo lo marca la Innovación. Ejemplos tenemos miles, desde la maquina a vapor de James Watt en el siglo XVIII, la producción en serie por Henry Ford, la Corriente Alterna de Nikola Tesla hasta el Facebook creado por Mark Zuckerberg. Aunque inventar es inherente al ser humano no todos nacemos con ese don pero esto no quiere decir que no podamos aprovechar los frutos de tales invenciones.
Hasta los 70´s el valor de las empresas se media por activos tangibles, pero a partir de la creación de los ordenadores y otros inventos que facilitaron nuestras vidas las cosas fueron cambiando. Después del enorme avance tecnológico acaecido en los 90´s y con el despegue de Internet y la Biotecnología en la primera década del siglo XXI, el valor dejó de medirse en función a lo material y se dio mayor peso al conocimiento e innovación. Al día de hoy la proporción entre bienes tangibles e intangibles ha cambiado, el 80% del valor corporativo reside en bienes intangibles, ya sea por marca registrada, inventos o investigación.
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Existen dos ETFs que se benefician de las ganancias producidas por las patentes: OTP y OTR. Como la mayoría de estos instrumentos ambos buscan replicar el movimiento de un índice, en este caso del “Ocean Tomo 300® Patent Index” y el "Ocean Tomo 300® Patent Growth Index", respectivamente. Estos índices toman las compañías mas Innovadoras del mundo. Las invenciones de estas firmas han influido significativamente en la economía global.
OTP
Representa a 300 compañías que son dueñas de las patentes más valiosas con relación a su valor en libros. Estas empresas han sido capaces de traducir la innovación en un fuerte desempeño financiero para bien de sus accionistas. Los seleccionados aventajan a sus competidores en el numero de patentes obtenidas así como en su la calidad de las mismas. Al comprar OTP estas invirtiendo en quienes están escribiendo el futuro. Los 300 miembros del índice tienen una capitalización de mercado promedio de $27 mil millones de dólares. Hay de todos los tamaños, “small cap“, “mid cap“ y “large cap” que corresponden al 10%, 40% y 50% respectivamente.
DATOS CLAVE OTP

OTR
El índice que representa este ETF incluye las 60 compañías con mayor crecimiento dentro de las trecientas. Los sectores con el más peso dentro del portafolio son Tecnología con 35%, Salud 25%, Bienes Perecederos 29% y Materiales Básicos 10%. La diferencia básica entre OTP y OTR es el nivel de exposición a la volatilidad del mercado y por ende el riesgo. En ambos casos el “expense ratio” es de .65%.
El rojo es OTP, el anaranjado OTR, el verde el S&P500 y el amarillo el DowJones.
VENTAJAS:
1.- Representan a los conglomerados que obtienen mayores ingresos por sus patentes y que tienen un efecto directo en el precio de la acción.
2.- Tienen un peso considerable en tecnología y salud, ramas de las que el ser humano depende demasiado y que marcarán la dirección de las siguientes décadas.
3.- No posee demasiado peso en la industria financiera de la cual ya muchos desconfían y que tardará en levantarse algunos años.
4.- Comparando el Ingreso obtenido de las patentes contra el gasto realizado en Investigación y Desarrollo, el primero supera al segundo, debido a que estamos cosechando el fruto de años anteriores.
5.- El numero de patentes otorgadas ha ido y seguirá en aumento.

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RIESGOS
Nada en esta vida viene sin “peros” y estos son algunos que se deben considerar:
1.- Debido a su peso en el portafolio pueden ser afectados por el desempeño general de la industria Tecnológica, Médica y Energética.
2.- Las compañías representadas pueden ser afectadas por asuntos relacionados con sus patentes, ya sea por el vencimiento o expiración, demandas y litigios, reclamos, piratería, espionaje corporativo y rápida obsolescencia del nuevo producto.
3.- El ETF invierte en compañías con distintas nacionalidades por lo que siempre existirá el riesgo país que esta supeditado a las condiciones económicas, políticas y sociales de cada nación.
4.- El gasto en investigación y desarrollo que hace posible las patentes esta íntimamente relacionado con el PIB, por lo tanto cuando uno disminuye el otro también y viceversa. Aunque no hay que olvidar que en momentos de crisis es cuando mas ideas innovadoras surgen.
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NOTA: Existe una diferencia entre aplicación de patente y patente otorgada. La primera como su nombre lo indica es el registro y la segunda da la propiedad y derecho sobre ella. En las siguientes gráficas os muestro el TOP de compañías por el numero de aplicaciones y el TOP de países por patentes otorgadas.


PARA MAYOR REFERENCIA
http://www.guggenheimfunds.com/etf/fund/otp
http://www.guggenheimfunds.com/etf/fund/otr
http://www.oceantomo.com/productsandservices/investments/indexes/
http://www.wipo.int/portal/index.html.en
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