Tras el fracaso de la última operación (zapatero a tus zapatos), nos volvemos a ceñir a nuestro plan de trading para abrir nuestra primera posición para el vencimiento de abril. Como ya habréis leído muchas veces no hay nada peor que la indisciplina para un trader y eso ha sido exactamente lo que nos ha pasado en nuestra operación anterior, saltándonos la prohibición de operar en acciones, hemos visto como en una semana el túnel sobre RWE y EON nos ha estropeado las ganancias que llevábamos hasta la fecha, precisamente lo que tratábamos de evitar al operar exclusivamente sobre índices o ETFs es que una mala noticia nos de volatilidad a nuestra posición.
Como siempre, os facilito los detalles de la operación a continuación y más tarde procederemos a hacer un breve análisis del subyacente, así como de la rentabilidad:
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Suyacente |
RUT (Russell 2000) |
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Vencimiento |
Abr-14 |
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Estrategia |
Bear Call Spread |
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Strikes |
1245 / 1255 |
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Prima |
1.5 |
Análisis subyacente
En el grafico de más abajo podéis ver como el RUT sigue su tendencia alcista dentro del canal, aunque está dando ciertos signos de sobrecompra, ahora mismo se encuentra en zona de fuerte resistencia que si la rompiera iria a buscar la parte alta del canal, en cualquier caso hemos colocado los strikes del CS fuera de la proyección del canal para abril.
Análisis de la Rentabilidad
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Spot |
1185,30 |
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Contratos |
6 |
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Max. Beneficio |
900 USD |
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Riesgo |
5.100 USD |
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Comisiones |
11,4 USD |
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Breakeven |
5% |
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ROI |
17,65% |
Como podéis ver es una operación bastante arriesgada, ya que vamos contra tendencia y no tenemos mucha protección, cosa que es bastante habitual en los CS, ya que se suelen operar en momentos de baja volatilidad. La rentabilidad como se puede ver es bastante jugosa, pero posiblemente se vea afectada por algún ajuste ya que hemos puesto en riesgo el 12% de nuestra cartera.
Risk Management
El manejo del riesgo va a ser clave a la hora de sacar beneficio de esta operación, como el mercado está en tendencia alcista y esperamos que pueda subir durante el periodo de vida del CS tenemos que hilar muy fino a la hora de ajustar, en este caso nuestro stop va a ser móvil y lo va a marcar la línea superior del canal, dependiendo de si lo toca a corto plazo o a largo plazo procederemos a cerrar la operación o a rolarla.
