Vamos a realizar una sencilla operativa de venta de un spread entre dos vencimientos de trigo, basada en el análisis técnico y apoyada por una estacionalidad favorable.
En esta ocasión, la operación consiste en vender el spread Julio - Diciembre 2014 de trigo. Tanto con el trigo como con el maíz tenemos siempre la posibilidad de operar tanto el contrato grande como hacerlo con minis, aunque en esta ocasión no lo aconsejo, puesto que al tratarse de vencimientos aún bastante lejanos la horquilla en los contratos minis es demasiado grande. Es preferible operar con el contrato grande y cumplir a rajatabla el stop en el nivel establecido.
En el gráfico se puede observar cómo tras realizar una impecable tendencia alcista desde comienzos de 2013, ha roto la última terciaria bajista completada (3B) y ha entrado en 2B, con una duración estimada de 2-3 meses al menos. La rotura fue violenta y no dio opción a entrar, pero ahora el mercado nos da una nueva posibilidad en la vuelta a la rotura. El precio se ha situado de nuevo sobre la línea de rotura. Puede detenerse ahí o puede subir algo más a buscar la nueva línea de tendencia bajista creada, para luego continuar su caída.
Cada uno puede situar su punto de entrada en el lugar que prefiera. En cualquier caso, parece claro que el punto de stop para asumir pérdidas se encuentra en los máximos de la última cuarta alcista que hizo antes de romper a la baja. Este punto es importante cumplirlo, pues hay que tener en cuenta que estamos operando trigo en época veraniega. Aunque este año parece tranquilo y con buena cosecha, siempre puede ocurrir algún evento insospechado relacionado con el clima o con alguno de los principales países productores como Rusia que lancen el precio con violencia al alza y nunca debe pillarnos una de esas situaciones dentro del mercado.
Respecto al factor estacional, éste es el gráfico con la media del precio en los últimos 5 años:
Fuente: SCARR Visual Trading
Se puede apreciar como hay una ligera subida en verano, que esperamos sea la ya realizada, para luego comenzar una suave caída en el precio hasta casi vencimiento, del cual esperamos beneficiarnos con esta operación.
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¡Feliz verano a todos los lectores de este blog!
NOTA: lamento no poder colocar imágenes de la web de MRCI, no da permiso para hacerlo.
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