INFORME DIARIO DE MERCADOS 05 de Junio de 2012
Agenda Diaria:
- 09.00-55: PMI,s de países europeos
- 11.00: Ventas minoristas en la Eurozona
- 12.00: Pedidos a fábrica en Alemania
- 16.00: ISM no manufacturero en EE.UU.
Situación de Mercados:
La situación para España empieza a ser desesperante, pues la semana pasada la prima de riesgo tocó máximos históricos en 580 pb, y la presión para captar dinero en las últimas emisiones de deuda, cada vez mayor (también tiene su guasa que, dada la falta de interés de capital extranjero en comprar deuda soberana española, sean las entidades financieras españolas las que obliguen al Tesoro a elevar sensiblemente la rentabilidad de la deuda; ¿tanto costaría llegar a un consenso para acudir a un tipo marginal inferior al del mercado, o, al menos , para no elevarlo?).
Y digo lo de desesperante porque algo toca hacer YA; no se puede aguantar esta tensión por más tiempo, pues es disparatado del todo financiarse a estos precios. Tampoco espero nada de la multiconferencia del G-7 programada para hoy con España como casi punto único del día.
El Gobierno español no ha sabido restablecer la confianza de los mercados en España; sea porque las medidas adoptadas no son las adecuadas, o son insuficientes, o tardías, o tempranas, o yerran la dirección...pero es un hecho. Hace siquiera tres meses Italia tenía una situación incluso peor, con una prima de riesgo superior a la española; pues bien, la elección del tecnócrata Monti está claro que ha sido un acierto a la vista de los resultados. Y me da igual de qué signo político sea el partido político de nuestros gobernantes, porque me enciendo cada vez que recuerdo el descaro con que los anteriores nos han mentido acerca de la robustez de nuestro sistema bancario y financiero.
Unión bancaria, eurobonos, autonomía del Fondo de rescate europeo, unión presupuestaria y fiscal...lo que sea, o todo ello, pero ya. Ahora resulta que la clave es encontrar el eufemismo adecuado para hacer llegar los fondos para la recapitalización bancaria. Unos no quieren que sea a través del BCE, los otros que sea España la que solicite ayuda de manera formal porque eso daría pie a la intromisión de la troika...Si el problema es que ni siquiera saben si quieren una Europa tal cual está concebida, aquí cada remero tira para cada uno de los puntos cardinales...
En fin, no quiero dejar esta sensación de abatimiento, pues, al fin y al cabo, estamos hablando de un país como España, con viabilidad futura, dentro o fuera de Europa y del euro, pero que se aclaren ya sobre lo que realmente quieren.
Entretanto, los mercados continúan su corrección; incluso, los índices americanos ya han perdido los niveles por debajo de los cuales cabe pensar en una continuidad de las caídas, si bien no todavía con los filtros porcentuales suficientes
Indices:
- IBEX 35:
Una vez perdidos los 6.700, parecía tener objetivos en la franja 6.000-5800, nivel ya alcanzado también. Ahora se encuentra en proceso de rebote, curiosamente contra la tendencia en el resto de índices importantes, pero no cabe pensar en una vuelta ni siquiera de corto plazo en tanto no se superen los 6.700. Si se agudizan las correcciones en los índices americanos y europeos, es posible que debamos establecer el nuevo objetivo cerca de los 5.600, de la misma manera que es posible (y deseable) asistir a cesiones comparativas superiores en los demás, dado el tremendo estado de sobreventa del Ibex
- DAX:
En una sola jornada ha roto los 6.230, soporte horizontal, y los 6.090, base del canal en que estaba metido el precio; la proyección mínima de ese canal lo puede llevar hacia los 5.500, nivel que se sitúa por debajo del 0,618% de corrección proporcional a toda la subida iniciada en septiembre del pasado año. Por tanto, hablamos de movimientos especialmente peligrosos, y sólo con precios de nuevo por encima de 6.435 se puede hablar de una vuelta a la normalidad
- - S&P 500:
La pérdida de los 1.290, soporte horizontal y 38,2% de corrección proporcional, puede derivar en búsqueda de los siguientes niveles de corrección a toda la subida desde octubre de pasado año; es decir, objetivos en 1.250 y 1.205 (más probable). Primera resistencia, en 1.340, aunque la única cuya ruptura nos haría abandonar este escenario correctivo es la de 1.360.
- - Nasdaq 100:
Aunque no con la misma contundencia que el SP 500, ya ha roto soportes lo suficientemente importantes como para pensar en siguientes objetivos bajistas: 2.410 y 2.320. Resistencia importante de corto plazo en 2.570
Euro-dólar:
Ya ha cumplido la proyección mínima de la figura de HCH múltiple, y situado por debajo de 1,2615, importante soporte horizontal, por lo que sólo tiene como objetivo técnico la zona de 1,1890. Se pueden tomar posiciones cortas con el citado objetivo y stop loss en 1,2650, pero no vemos muy clara la estrategia; poco a ganar, en definitiva
Commodities:
- - Oro :
Después de algunos movimientos erráticos, el precio ha tocado de nuevo el soportazo de los 1.530, nivel sugerido para posiciones largas, desde donde ha rebotado violentamente. Es preciso, ahora, situar un stop de beneficios no por debajo de 1.585
- - Petróleo:
El precio ya se sitúa bastante por debajo del primer objetivo que dábamos para las posiciones cortas abiertas cerca de los 99$, en 86$. Tanto es así, que ya se ha situado por debajo del 0,618% de la última gran subida, desde los 75,00, por lo que ése pasa a convertirse ya en el único objetivo. Es preciso dinamizar el stop de beneficios hasta los 87,50$
Estrategias:
- - España:
Acciona: Cortos con stop loss en 41,00 en precios de cierre
ACS: Por encima de 14,60, compras con stop loss del 3%
FCC: Cortos con stop loss en 10,00
REE: Compras con stop loss en 29,70
Mapfre: Cortos con stop de los abundantes beneficios en 1,60
Bankia: Impresionante la rentabilidad de las ventas sugeridas si
rompía por debajo de 2,45. Stop de beneficios en 1,10
Grifols: Cortos con stop ya de beneficios en 18,60
Iberdrola: Cortos con stop de beneficios en 3,27
- - Europa:
Allianz: Stop de beneficios para los cortos, en 71,25
BMW: Por debajo de 64,50, cortos con stop ya de beneficios en 58,50
Carrefour: Cortos con stop ya de beneficios en 14,10
Daimler: Cortos con stop ya de beneficios en 36,00
GDF Suez: Cortos con stop ya de beneficios en 16,30
Muenchener Rueckvers: Cotos con stop de beneficios en 99
SAP: Por debajo de 47,00, cortos con stop ya de beneficios en 46
Schneider: Stop de beneficios de los cortos en 43,20
D. Telekom: Si rompe por debajo de 8,35, cortos con stop ya de beneficios en 7,90
Enel: En caída libre, cortos con stop ya de beneficios en 2,38
- - EEUU:
El presente informe no es más que eso, un informe con nuestra visión de los mercados en cada momento. No pretende ser, ni debe ser tomado por nadie en ningún caso, como una incitación a la inversión, ni una recomendación de inversión, ni ningún modo de asesoramiento para la inversión. Por ello, Apta Negocios declina cualquier responsabilidad derivada de posibles pérdidas ocasionadas como consecuencia de la lectura del informe.
